部分零售银行可能面临颠覆式的市场格局

今天数字化的发展潜移默化地改变了很多事情。例如，中老年人的线上服务普及度提升，人们在线上领域的兴趣点正进一步固化成习惯，新一轮投资计划正在改变行业结构及人才聚集情况……一系列变化看起来都是机遇，但对于过度依赖存量资源的银行来说，却可能都是挑战。

行业收入水平、消费习惯与结构、财富管理习惯等都影响着存量的竞争态势。行业发展变化带动产业经济发展，同时又决定了产业中劳动者的收入情况。收入水平变化带动消费习惯的变化，一方面与消费结构、消费对象有关，另一方面与消费杠杆水平有关；财富管理习惯的变化，一方面与产品有关，另一方面与决策机制有关。

在行业收入水平方面，对于大型商业银行来说，由于拥有庞大的行业服务基础，在面对行业发展、结构变化的时候，对全产业链条个人端的服务承接显得有些迟缓。收入的竞争恐怕已经不在于账户的开立，而在于收入形成后金融习惯的运营。这一入口越来越多地转向线上企业协作工具。

在消费习惯与结构方面，客户端线上消费习惯进一步形成。这种线上消费习惯不仅是指通过第三方支付工具完成交易，还包括交易流程的变化。“线上完成交易预付，延后交付商品服务”的模式正在加速渗透。线上与线下不仅存在交易场景的不同，服务职能上也呈现出越来越大的差异。消费结构方面，短期变化更为明显，在避险心理的影响下，消费不断收缩，日用品、教育、健康、保障消费比重不断加大。这种变化还带来信贷需求变化及消费资金在商户端承接情况的变化。这些变化的主导权主要集中在电商服务平台上。

在财富管理习惯方面，前期蚂蚁、腾讯获得投资顾问试点资质，与金融机构合作成立子公司，曾一度掀起互联网财富管理的热潮。而腾讯理财通也没闲着，零钱通与理财通交易环节打通，理财通运营主体变更，预示着线上财富管理习惯将进入新一轮争夺战。

互联网头部生态中，金融服务的闭环正在悄然形成，金融服务对银行账户的依赖程度也在逐渐减弱。不过，银行业服务“大额”“头部”的优势仍然存在，互联网更多地向“小额”“长尾”领域发力。这样的优势对于银行来说好像一颗“定心丸”——毕竟20%的头部客户贡献了80%的经营收益。但是，2019年6月银行业金融机构法人共计4597个，而互联网“头部”数量屈指可数。

如果将规模与收益摊算到单一法人机构上，孰强孰弱还真的不好下定论。“颠覆”这件事情带来的结果或许不是“你死我活”，但一定是竞争格局的巨大变化，以及未来行业主导因素的变化。