第七节 保险市场信息不对称

在信息经济学中，信息不对称（Asymmetric Information）指对于同一个对象或事件，不同参与人所拥有的信息是不对等的。张维迎（1997）称拥有信息较多的参与人为代理人（Agent），而拥有较少信息的参与人为委托人（Principal）。Stigler（1961）于《信息经济学》一文中，首先对传统经济学理论中的完全信息假设进行批判。Akerlof于1970年发表论文“The Market for Lemons：Quality Uncertainty and the market Mechanism”，该文正式拉开了信息不对称在商品市场应用的序幕。关于不对称信息的界定有很多种，传统观点是根据信息不对称发生的时间不同分为“逆向选择”和“道德风险”；有的分为“隐蔽信息”（Hidden Information）与“隐蔽行动”（Hidden Action）（Aroow，1984）；Roger B.Myerson（1991）将“道德风险”定义为“由参与人选择错误行动引起的问题”，将“逆向选择”定义为“由参与人选择错误报告信息引起的问题”。本书中所使用的分类方法倾向于传统观点的分类。

最早研究保险市场逆向选择的是Rothschild和Stiglitz（1976），他们根据风险事故发生概率的不同，将投保人分为两类：“好风险”（Goog Risks）投保人和“坏风险”（Bad Risks）投保人。“好风险”投保人属于低风险类别，相对应的“坏风险”投保人属于高风险类别。在信息不对称条件下，投保人清楚自己的风险类别，但保险公司不了解投保人所属风险类别。研究表明，不完备信息条件下保险市场可能出现两种均衡：合并均衡和分开均衡。在合并均衡中，不同风险水平的投保人购买相同价格的保险合同；而在分开均衡中，不同风险水平的投保人购买不同价格的保险合同，并且由于逆向选择问题的存在，竞争性保险市场只能存在分开均衡，在某些特殊情况下，分开均衡也可能不存在，即使存在均衡，也可能不是帕累托最优，即在逆向选择条件下，保险市场难以出现较高的经济效率。进行类似研究的还有Dionne和Lasserre（1985）、Cooper和Hayes（1987）、Dionne和Doherty（1994）、Hoy（1982）、Crocker和Snow（1985）等。Pauly（1974）研究认为，往往大的损失是投保人不谨慎行为所导致的。Pauly（1974）、Marshal（1976）、Holmstrom（1979）和Shavell（1979）等学者对道德风险进行研究，他们认为如果保险公司缺乏对投保人行为的监视，则保险将减少投保人维护保险标的的动机。Dionne（1982）认为在存在道德风险的情况下，免赔机制的引入是很有必要的。Winter（1992）认为，当损失额超过某个阈值时只能得到部分保险，而小损失则可以得到完全保险。总之，西方学者对保险市场不对称信息的研究，主要集中在当期保单、多期保单和风险分类以及道德风险等方面。

在我国，也有众多学者进行保险市场的逆向选择和道德风险问题的研究。王珺、高峰、宋逢明等（2008）通过对Rothschild和Stiglitz保险理论的研究发现，Rothschild和Stiglitz的理论分析的只是一个静态的市场，而且市场上也只假定两种类型的投保人，与现实情况不符。他们创新和发展了精微模拟的方法，考察一个动态的市场。模拟的结果表明，存在逆向选择时，投保人风险厌恶程度较高、损失额不确定性较大是保险市场可以长期平稳运作的必要条件，而通过学习和对投保人出险历史的分析，保险公司能够更加准确地识别投保人的风险类别，从而缓解逆向选择问题。张欢（2006）在Rothschild和Stiglitz（1976）基本模型的基础上，进行比较静态分析，同时构造了一种测量逆向选择程度的指数ASI，并通过实证分析，得出该指数是个测量社会保险逆向选择的有效方法，同时认为养老保险、失业保险和医疗保险中都存在严重的逆向选择问题。刘亮（2006）对我国财产保险市场的逆向选择问题进行研究，提出将投保人分为投保大户、准投保大户和投保小户，分别对这三类投保人的逆向选择问题进行研究。程振源（2003）对保险市场不对称信息的研究主要放在风险分类和费率监管的效应、保险欺诈和最大诚信原则等问题上，进一步深化保险市场信息不对称的研究。蔡书凯、周葆生（2005），曹冰玉、詹德平（2009）等研究了农业保险中的逆向选择和道德风险问题，曹冰玉、詹德平（2009）还提出了以相互制保险为基础的“银保合作”是信息不对称条件下农业保险经营主体创新的理想选择，是控制农业保险逆向选择和道德风险的有效保证。杜晓君、徐娴英（2002）对车险市场的信号甄别进行分析，黄祖梅、李萍、孙慧（2006）等对森林保险市场的信号甄别机制进行分析，而杨美琴、龚日朝、刘玲（2008）分析保险市场中基于保费信号的信号传递机制。