1.5　主要创新点

考虑到企业高管在内部控制制度建立和运行过程中起着重要作用，在公司内部治理结构不完善和高管自利等动机综合作用下，高管权力膨胀可能会引致其攫取私利行为的发生。在公司治理结构中权力监督约束机制弱化、内部控制设计或运行中存在缺陷的情形下，高管可能会在内部控制运行过程中滥用权力、实施权力寻租行为，凌驾于内部控制之上，进而影响内部控制缺陷存在的可能性。具体地，高管可以通过影响董事会和审计监督等权力监督机制的治理能力，进而影响内部控制缺陷存在的可能性。同时，随着市场化改革的深入推进，外部制度环境不断改善，市场化改革对高管权力的约束力度增大，对高管权力形成塑造效应，即市场化改革会调节高管权力与内部控制缺陷间的关系。此外，非效率投资行为严重阻碍企业的可持续发展，成为经济体制改革的顽疾。内部控制缺陷的存在使得内部控制难以缓解委托代理冲突，有效监控企业投资决策行为，势必会影响非效率投资行为，尤其是在高管权力膨胀的情形下，高管权力对内部控制缺陷的影响会引致非效率投资效应。鉴于此，本研究以多层次视角，深入分析企业高管掌握企业实质控制权情形下，如何才能合理配置和制约高管权力，以减少高管凌驾于内部控制之上的现象，切实降低内部控制缺陷发生率，缓解非效率投资行为为出发点，研究企业高管权力对内部控制缺陷的影响机制，可能的创新点如下：

（1）以高管权力为基点，结合企业内部控制实施中多因素共同作用的现实，系统研究了高管权力对董事会特征和审计监督特征在内部控制运行中治理效力的影响。关于内部控制缺陷影响因素的研究，已有文献多集中于公司组织特征、财务状况和外部审计等客观因素方面。考虑到作为内部控制执行主体的“人”这一主观因素，以高管权力的视角，结合中国上市公司高管特征，通过合成高管权力综合指标，分别选取董事会和审计监督特征变量，实证研究了高管权力对董事会特征和审计监督特征变量治理效力的影响。对于公司治理中完善董事会和审计监督机制，合理配置高管权力，为提高内部控制实施效果提供经验证据。

（2）深入研究了高管权力是否及如何对内部控制缺陷产生影响的问题。现有文献多从企业经营复杂性、经营风险、内控建设及公司治理结构等方面研究内部控制缺陷存在的影响因素，而较少关注企业高管在内部控制运行过程中的机会主义行为对内部控制实施效果的影响，本研究基于高管权力，在研究高管权力影响董事会和审计监督治理效力的基础上，深入研究了高管权力能否和怎样影响内部控制缺陷的存在，即实证检验了高管权力构成的不同维度及其综合指标对内部控制缺陷的影响，并研究了高管权力对两种不同性质内部控制缺陷（公司层面内控缺陷和财务报告层面内控缺陷）影响的差异。进一步地，结合企业非效率投资现象严重的现实，研究了高管权力对内部控制缺陷影响引致的非效率投资效应。这是对高管权力研究领域的拓展，并为内部控制缺陷研究提供了新视角。

（3）研究了宏观层面的市场化改革对企业高管权力与内部控制缺陷间关系的调节作用。基于市场化改革的制度背景，研究了市场化改革对高管权力形成塑造效应，进而会调节高管权力与内部控制缺陷之间关系的问题。并进一步检验这种调节效应在保护性行业与竞争性行业中的差异，在中央国企、地方国企与民营企业中的差异，为继续深化市场化改革，针对不同类型企业实施分类治理，合理制约高管权力以切实降低内部控制缺陷发生率提供了经验证据。