第二节 国际收支平衡表
一、国际收支平衡表的概念
国际收支状况是以国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）来反映的。国际收支平衡表，是一国将其一定时期内（通常为1年）的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按需要设置账户（Account）或项目（Item）编制出来的统计报表。各国由于其国际经济交易的内容与范围不尽相同，因而编制的国际收支平衡表也互不相同。为指导成员国向基金组织定期提交国际收支报表，并使各国的国际收支平衡表具有可比性，国际货币基金组织于1948年出版了《国际收支手册》（Balance of Payment Handbook）第一版，对涉及国际收支的概念、定义、分类和标准组成作了规定和说明。伴随世界经济的发展和变化，《国际收支手册》几经变更，2009年国际货币基金组织更新到第六版。
二、国际收支平衡表的基本内容
国际收支平衡表所包括的内容极为广泛，各国结合本身情况自行编制的国际收支平衡表又详简不一，各具特点。这里，根据国家外汇管理局出版的2012年《国际收支报告》的中国国际收支平衡表作为例证（如表1-1所示），对国际收支平衡表的结构内容加以分析说明。
表1-1 中国2012年国际收支平衡表
《国际收支手册》标准格式的国际收支平衡表所包括的内容涉及下述四大项目。
（一）经常账户
经常账户（Current Account）或称往来项目，反映居民与非居民间经常发生的经济交易内容，在一国国际收支中占有最基本最重要的地位，其中包括四个具体项目。
该账户记录商品的进口和出口。出口记入贷方，进口记入借方，其差额称为贸易差额（Trade Balance），亦称为“有形贸易差额”（Balance of Visible Trade）。一般地，货物包括以下几项内容：
（1）一般商品。指居民向非居民出口或从非居民处进口的大多数可移动货物，除个别情况外，可移动货物的所有权发生了变更。
（2）可用于加工的货物。包括跨越边境运到国外加工的货物的出口以及随后的再进口。
（3）货物修理。包括向非居民提供的或从非居民那里得到的船舶和飞机等运输工具上的货物修理活动。
（4）非货币黄金。非货币黄金包括不作为货币当局储备资产（货币黄金）的所有黄金的进口与出口，非货币黄金在此是普通商品。
根据国际货币基金组织的规定，商品进出口以本国海关统计为准，并且都按离岸价格（FOB）计算。有些国家在具体操作上，统计出口商品时按离岸价，而统计进口商品时用到岸价（CIF），这些国家在向国际货币基金组织报送国际收支平衡表时，需要从到岸价格中扣除运费和保险费，并将其列入劳务收支或非贸易往来项目中，否则会影响国际收支平衡表的准确性、一致性及可比性。
服务的输出输入，即服务贸易，亦称无形贸易（Invisible Trade）。服务输出记入贷方，服务输入记入借方。当今，服务贸易的内容已非常广泛，主要包括以下几项内容：
（1）运输。包括一国或地区的居民向另一国或地区的居民所提供的涉及客运、货运、备有机组人员的运输工具的租金和其他辅助性服务。
（2）旅游。旅游不仅仅是一项具体的服务，而且是旅游者消费的一整套服务。包括非居民因公或因私在另一国或地区停留不足一年时间里从该国或地区所获得的货物或服务，学生和求医人员无论在外逗留多长时间都被视为旅游者。
（3）其他各类服务项目。如通信服务、保险服务、金融服务、广告服务、专利使用费、特许经营权使用费、个人服务、文化和娱乐服务（如音像及其有关服务）等项的开支。
它是指生产要素（包括劳动力与资本）在国家之间的流动所引起的报酬的收支，因而收益项下包括以下内容：
（1）职工报酬（Compensation of Employees）。受雇在国外工作的季节工人、边境工人和工作时间不超过一年的短期工作的工人，以及在外国使领管、国际组织驻本国机构工作的工人等的工作报酬与其他报酬，记入贷方。同理，受雇在本国工作的外国季节工人、边境工人、短期工作的工人、在本国驻外领使馆工作的工人应得报酬则记入借方。
（2）投资收入（Investment Income）。或称为投资收益，指居民与非居民之间投资与借贷所产生的股利、利润和利息等的报酬的收入与支出。居民从非居民所得股利、利润和利息记入贷方；反之，则记入借方。
经常转移（Current Transfers）是指商品、劳务和金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，因而也被称为“无偿转移”（Unrequited Transfers）或“单方面转移”（Unilateral Transfers）。该项下主要包括以下内容：
（1）各级政府。各级政府的无偿转移，如战争赔款、政府间的经济援助、军事援助和捐赠、政府与国际组织间定期交纳的费用等。
（2）其他部门。其他部门的无偿转移，如侨汇、捐赠、继承、赡养费、资助性汇款、退休金等。从本国向外国的无偿转移记入借方，而从外国向本国的无偿转移则记入贷方。
（二）资本和金融账户
资本和金融账户（Capital and Financial Account），反映居民和非居民间资产或金融资产的转移。在资本和金融账户下，分别列有资本账户和金融账户。
资本账户下分列两个项目。
（1）资本转移（Capital Transfer）。资本转移项目主要登录投资捐赠（Investment Grants）和债务注销（Debt Cancellation）的外汇收支。投资捐赠可以以现金形式，也可以以实物形式来进行（如交通设备、机器和机场、码头、道路、桥梁、医院等建筑物）。债务注销即债权国放弃债权，而不要求债务国给予回报。需要指出，资本账户下的资本转移和经常账户下的经常转移不同，前者不经常发生，但规模相对较大；而后者除政府无偿转移外，一般经常发生，但规模相对较小。
（2）非生产、非金融资产的收买/出售（Acquisition/Disposal of Non-Product, Non-Financial Assets）。本项目主要登录那些非生产就已存在的资产（土地、地下矿藏）和某些无形资产（专利权、商标权、经销权等）收买或出售而发生的外汇收支。另外需要说明的是，在无形资产登录方面，本项目登录的是无形资产所有权转让或出卖而发生的外汇收支，而经常账户下服务项目所登录的是对无形资产使用所发生的外汇收支。
金融账户反映居民与非居民之间由于借贷、直接投资、证券投资等经济交易所发生的外汇收支。在这个账户下分列以下三个项目：
（1）直接投资（Direct Investment）。指投资者对在国外投资的企业拥有10%或者10%以上的普通股或投票权，从而对该企业拥有有效的发言权。在直接投资项下又包括股本投资、其他资产投资及利润收益再投资等。
（2）证券投资（Portfolio Investment）。也称间接投资，指居民与非居民之间投资于股票、债券、大额存单、商业票据以及各种衍生工具等。
（3）其他投资。指上述两项投资未包括的其他金融交易，如货币资本借贷、与进出口贸易相结合的各种贷款、预付款、融资租赁等。这些融资交易有的以货币，有的以物资（设备），或以存款（如出口信贷中签订“存款协议”）的形式出现。
（三）储备与相关项目
储备与相关项目（Reserve and Related Items）是为平衡总差额而设立的项目，故也称平衡项目。总差额（也即经常账户、资本和金融账户再加上净差错与遗漏之和）如为顺差，则储备与相关项目的储备资产或者增加，或者官方对外负债减少；如果总差额为逆差，则储备与相关项目的储备资产或者减少，或者官方对外负债增加。但是，储备与相关项目借贷记录的方向与总差额借贷记录的方向相反，即总差额为顺差，则储备与相关项目记“-”；如果总差额为逆差，则储备与相关项目记“+”，以求与总差额的最终平衡。储备与相关项目包括五个具体项目。
（1）货币黄金。货币性黄金在金本位制度下表明一国国际收支状况，在浮动汇率制度下则表明一国政府及金融机构所持有的用作国际储备的黄金的增减。
（2）特别提款权。是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”（Paper Gold）。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记账单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。
（3）在国际货币基金组织的储备头寸。也叫普通提款权，主要包括三种情况：一是本国作为会员国向国际货币基金组织认缴份额中25%的黄金或可兑换外汇。二是国际货币基金组织用去的本国货币净额。按照国际货币基金组织规定，会员国认缴份额的75%可用本国货币缴纳。国际货币基金组织向其他会员国提供本国货币的贷款，会产生本国对国际货币基金组织的债权，本国可无条件地提取并用于支付国际收支逆差。三是国际货币基金组织向本国借款的净额，也构成本国对国际货币基金组织的债权。
（4）外汇。国家通过法令或条例，对国际结算、外汇收支和买卖及汇价等外汇业务活动实行管理和限制，目的在于有效地使用外汇，防止外汇投机，限制资本流出入，改善国际收支和稳定汇率。外汇管制是国际经济关系发展到一定阶段的产物，当代世界各国为了平衡国际收支、对付国际金融领域中的不稳定因素，都不同程度地实行外汇管制。中国目前实行的资本项目下的外汇管制，是为了防范金融风险，稳定国内经济秩序。由于中国的商业银行商业化程度不够，金融监管规则还不完善，对于资本项目下的外汇进行适度的管理，是当前经济发展的需要。
（5）其他债权。其他未列明的债权项目。
案例1-2
（四）净差错与遗漏
净差错与遗漏（Net Errors and Omission）是人为设立的一个项目。如前所述，国际收支平衡表是按照会计学的复式簿记原理编制的。按此原理记账，经常账户与资本账户这两个账户可形成一个借方总额与贷方总额相抵之后总净值为零的报表。实际上，一国国际收支平衡表不可避免地会出现净的借方余额或净的贷方余额。这个余额是由统计资料有误差和遗漏而形成的。造成统计资料存在误差的主要原因如下：
（1）统计资料不完整，这是由商品走私、以隐蔽形式进行的资本外逃等原因形成的。
（2）统计数字的重复计算和漏算，这是由统计资料来自四面八方所致，有的统计资料来自海关统计，有的来自银行报表，还有的来自官方主管机构的统计报表，这就难免发生统计口径的不一致而造成重复计算或漏算。
（3）有的统计数字可能是估算的。
为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等，人们就人为地在平衡表中设立“净差错与遗漏”这个单独的项目，来抵消净的借方余额或净的贷方余额：如果经常账户、资本金融账户和储备与相关项目三个账户的贷方出现余额，就在净差错与遗漏项下的借方列出与余额相等的数字；如果这三个账户的借方出现余额，则在净差错与遗漏项下的贷方列出与余额相等的数字。
三、国际收支平衡表的编制原理与记账原则
国际收支平衡表是按照复式簿记原理编制的。在平衡表中全部经济交易活动被划分为借方交易和贷方交易。借方交易是对非居民进行支付的交易，其增加记借方，前面为“-”号，其减少记贷方，前面为“+”号（通常可省略）；贷方交易是指从非居民那里获得收入的交易，其增加记贷方，前面为“+”号，其减少记借方，前面为“-”号。因此，凡属于收入项目、对外负债增加项目和对外资产减少项目均记入贷方；反之，凡属于支出项目、对外负债减少或对外资产增加项目均记入借方。国际收支平衡表的记账方法按照“有借必有贷，借贷必相等”的复式记账原则来系统记录每笔国际经济交易。这一记账原则要求：每笔经济交易都要以相等数额记录两次，即一次记在贷方，第二次记在借方。单方面转移虽不发生支付问题，但也要列入平衡表的借贷双方。
任务1-1 国际收支平衡表编制
表1-2 某年度甲国国际收支平衡表
由于每笔交易都要同时记入借方和贷方，国际收支平衡表的借方总额和贷方总额是相等的，其差额为零。但是，就平衡表的每个项目来说，借贷双方的金额并不一定相等，而是存在差额。例如，贸易差额=出口-进口，如果出口大于进口，则称贸易盈余，出口小于进口，则称贸易赤字。这种差额称为局部差额，当收入大于支出而有盈余时，称为顺差（Favorable Balance）；反之，则称为逆差（Unfavorable Balance），应在逆差数字前冠以“-”号。有人称逆差为赤字，而称顺差为黑字。
一定时期的国际收支是一个国家金融实力的重要体现。如果一个国家较长时期内国际收支出现顺差，不仅表明该国的金融实力增强，而且可以说明这个国家整个国民经济发展状态良好。同时，反映一个国家对外经济、政治、文化等方面交往情况的国际收支平衡表，又可以为一国政府了解本国的国际经济地位，并制定出相应的对外经济政策提供决策参考。所以，编制科学的切合实际的国际收支平衡表也就显得相当重要。应当说，国际收支平衡表无论对编表国家还是对其他国家都具有重要的意义。