第一节 一个简化的寿险承保业务分析模型
我们首先看两个极端简化的案例：一个案例是寿险公司只经营短期纯保障性保险；另一个案例是寿险公司主要经营储蓄性保险。
案例一：只经营短期保障险
美能达寿险公司专门经营短期意外险（保险期限为1年）,2016年年初收到保费100亿元，所有保单年底到期。年初花费手续费佣金支出30亿元，当年业务及管理费支出25亿元，税金及附加支出5亿元，当年赔付支出30亿元。
请问，在不考虑投资收益的情况下，美能达寿险公司2016年度的承保利润有多少？如何度量该公司承保业务的绩效呢？
分析：
承保利润=保费-（手续费佣金+业务管理费+营业税及附加）-赔付
=100-（30+25+5）-30
=10亿元
经营绩效指标：
赔付率=赔付/保费=30/100=30%
成本率=（赔付+其他各种支出）/保费=90/100=90%
承保利润率=承保利润/保费=1-成本率=10%
上述计算结果说明，2016年度，美能达寿险公司每收100元保费，赔付支出为30元，其他各种支出为60元，承保利润为10元。
可以看出，如果只经营短期纯保障性人身保险，人身险公司和财险公司一样，都可以获得承保利润。（事实上，正是由于短期人身保险业务的经营特点与财险类似，所以，保险监管机构也允许财险公司经营短期保障性人身保险。）
案例二：主要经营储蓄性保险
万事达寿险公司专营短期寿险（1年期）,2016年年初收到保费100亿元，该短期寿险的保险责任为“1年内被保险人身故，保险公司给付所交保费的105%；被保险人1年内未身故，满期给付所交保费的104%”，所有保单年底到期。年初手续费支出2亿元，当年业务及管理费1亿元，税金及附加为零（1年期及1年期以上的储蓄性保险免收增值税），当年给付104.2亿元（多出来的0.2亿元是由部分被保险人在保险期限内死亡导致的保险金给付造成的）。
请问，在不考虑投资收益的情况下，万事达寿险公司2016年度的承保利润有多少？如何度量该公司承保业务的绩效呢？
分析：
承保利润=保费-（手续费+业务及管理费+税金及附加）-赔付
=100-（2+1+0）-104.2
=-7.2亿元
上述计算结果说明，2016年度，万事达寿险公司每收取100元保费，赔付支出为104.2元，其他支出为3元，承保亏损为7.2元。这也说明，如果没有较高的投资收益，万事达寿险公司必然发生亏损。
这个案例有些极端，期限只有1年，完全是为了对现实进行简化，以便说明储蓄性保险的承保亏损问题。现实中，多数人身险公司的多数业务都是长期储蓄性或理财性保险，一些公司前几年甚至主要经营短期理财性保险，因此，必然会出现承保亏损。
一、读者可能的疑虑
看了上面两个案例，读者可能会认为：“还是经营短期意外险好，可以获得承保利润，如果再加上投资收益，利润就非常可观了！”不过，保险公司经营者需要在规模增长和盈利之间进行权衡，意外险固然利润较高，但保费规模却很有限，规模有限自然利润也有限；储蓄型保险固然会发生承保亏损，却很容易做大保费规模。
利润和规模对于保险公司的重要性，不同的公司、不同发展阶段的同一家公司会有不同的看法。因此，市场上的保险公司多种多样，有的做保障性业务多一些，像是美能达，有的做储蓄性业务多一些，像是万事达。总体而言，大多数公司都更靠近万事达一些，即以储蓄业务为主、保障业务为辅，这显示出，在大多数保险公司经营者眼中，规模通常比利润还要重要，因为媒体和公众都是按照规模对保险公司进行排名的，规模大的保险公司可以排名靠前，进而获得消费者的认可。
细心的读者可能还会想到：“上一章财险公司的简单案例中，美能达财险公司的承保利润为5%，而经营短期意外险业务的万事达寿险公司的承保利润率达到了10%。”事实上，我案例中的数据都非空穴来风，而是与经营状况较好的保险公司高度相符的，经营意外险的承保利润确实高于财险业务。
二、实际情况下的三点考虑
从核算承保亏损的角度来看，现实中的寿险公司比上面的案例要复杂一些，主要是三点：
（1）寿险公司有保险业务，也有非保险业务，即保户储金及投资款业务和投资连结保险业务。我们在计算承保业务的收入、支出和亏损时，通常只考虑保险业务，不考虑非保险业务。
（2）寿险公司也有少量的分出、分入业务。由于人身保险业务的保险标的与财险业务的大型保险标的相比，其价值要小得多，因此，寿险公司的分出、分入要比财险公司少很多。尽管分出、分入很少，但在计算保费收入时也需要增加分入保费、扣除分出保费；在计算赔付支出的时候，需要扣减从分入人那里得到的“摊回赔付支出”；此外，分入、分出业务还会带来分保费用和摊回分保费用，即寿险公司作为分入人要为分出人支付分保费用，作为分出人则可以从分入人那里收到“摊回分保费用”。
（3）除少量短期保险（如意外险）外，大多数人身保险产品都是长期的，其保险期限必然是跨越会计年度的。因此，按照权责发生制，在计算承保业务收入时，需要将未到期责任准备金扣除。