第三章 人身险业务：收入、成本与承保亏损

所谓承保利润，是指保险公司从保费收入中扣除赔付支出和其他支出后的剩余部分。从人身保险业务来看，由于绝大多数业务都有储蓄成分，而且多数业务都是储蓄为主、保障为辅的，即保险公司的保费收入中，只有少量保费是用来提供保障的，多数保费会形成保单的现金价值或账户价值，是用来帮助客户投资理财的，保险公司需要为客户的现金价值或账户价值支付利息。因此，虽然少量保险业务（如意外险）会形成承保利润，但总体而言，经营人身保险业的寿险公司是无法获得承保利润的，而是会出现承保亏损，即，寿险公司的保费收入扣除赔付支出和其他支出后，剩余部分为负值。

本章就是讨论在不考虑投资收益、仅考虑承保业务的情况下，寿险公司是如何出现承保亏损的、承保亏损如何核算以及影响承保亏损的因素。你将看到，与财险公司大不相同，寿险公司承保业务不但会发生亏损，而且亏损规模非常大（当然，不少财险公司也处于承保亏损的状态），必须要用投资收益进行弥补，或者说，寿险公司对投资收益的依赖程度远高于财险公司。