1.2 庄家与散户的博弈

在股票市场上，庄家和散户之间的博弈是永恒的主题。在博弈的过程中，两者之间存在着既对立又统一的关系。

1.2.1 股票市场上的零和游戏

股票市场是一个零和市场，作为这个市场上的博弈双方，庄家赚到的钱就是散户亏掉的。所以说，庄家与散户之间是竞争的关系。

不过从普通角度考虑，散户与庄家相比在各方面都处于全面劣势，要想在与庄家的博弈中胜出非常困难。因此散户不妨转变思想，站在与庄家合作的角度上考虑这个市场，跟随庄家的操作思路，在低位买入股票，在高位抛出股票。虽然这样无法阻止庄家盈利，但是也能够跟着庄家在市场上获得收益。

1.2.2 庄家的全面优势

在庄家与散户的博弈过程中，庄家占据着全面的优势，这些优势使得散户战胜庄家几乎成为不可能的任务。

庄家的优势一：资金优势

庄家有雄厚的资金能力和融资能力，可以调动大量资金集中买入一只股票，将股价向上拉升，也可以集中大量抛售一只股票，造成股价下跌。无论市场整体上涨还是下跌，庄家都能根据需要顺势或者逆势操纵股价发展。而散户在这个市场上只能随波逐流，无力对行情作出改变。

认识到这一点，散户应确定自己顺势操作的理念，不要妄图预测大势的改变。

庄家的优势二：信息优势

庄家会投入大量的资金和精力建立自己的消息网络，因此无论是从宏观政策层面还是微观消息层面，庄家都会通过广泛的社会关系获得更多、更快、更准的信息。同时庄家团队中有专业分析师对这些消息进行更加准确地分析，必要时还有专门的公关人员将需要的消息散布出去，而散户在这个过程中，处于绝对的劣势地位。

认识到这一点，散户操作时应该尽量避免听信各种小道消息操作，因为散户能够听到的小道消息，庄家早就知道了，甚至这些消息本身就是庄家散布出来的。如果按照这些消息操作，很可能就会落入庄家精心布置的陷阱。

如图1-17所示，2015年1月，梅泰诺（300038）的庄家先是将股价持续向上拉升，此时持股的投资者都获得了一定收益。2月开始，庄家将股价迅速向下打压，此时已经获得了好处的投资者为了害怕丢掉已经获得的收益，纷纷卖出股票，而庄家则借机大量买入。庄家打压股价后一个交易日，突然放大的成交量也说明了这一点。

随后，市场上出现了该股将要重组的消息，3月16日，该股开始停牌。从这一点也可以看出，庄家是提前知道了消息，要赶在消息出现前买入足够的股票，所以选择了拉高建仓的方法。

庄家的优势三：技术优势

庄家的专业分析团队不仅精通各种技术图表分析技术，包括K线、趋势、波浪、形态、指标、成交量等，他们还会根据自身的需要来操纵股价发展，制造一些虚假的技术信号欺骗散户投资者。

明白这一点后，散户在操作时如果要依赖技术分析，最好使用多种技术图形、多个分析周期相互配合，因为庄家即使操纵技术形态，往往也只能专注于操纵形态的一个方面。如果散户投资者能够配合多个技术指标，多个周期的K线图综合做出分析，往往就能够找出庄家操作的骗术，避免落入庄家的陷阱。

1.2.3 散户的独有优势

在与庄家博弈的过程中，散户也不是完全没有优势。散户操作时可以充分发挥自己的优势，在博弈中占据主动，其优势主要表现在以下几个方面。

优势一：资金少的优势

散户拥有的资金量小，每一次买卖的股票数量都很少，这一方面是劣势，散户无法控制股价走向；另一方面看也是散户的优势，散户买卖股票的数量少就可以更加方便地进出股票。只要股价没有涨停或者跌停，散户投资者的所有资金都可以在几秒钟内买入股票，所有股票也可以在几秒钟内卖出换成资金。

而庄家在买卖股票时就很难有这种便利。庄家的资金量大，买卖操作都需要经过很长的一段时间才能完成。如果遇到市场有突发性的利空消息导致股价全面下跌，散户完全可以果断卖出持股止损，而庄家就会陷入全面被动。

优势二：资金使用成本的限制

散户的资金基本都是自有资金，没有使用成本，当行情不好时，完全可以长期空仓，也不会遭受损失；庄家则不同，庄家的资金中有很大一部分都是高息借入的资金，即使行情不好，也要承担巨大的资金使用成本，这就要求庄家必须持续操作股票，弥补自己的资金使用成本。