1.3 庄家操盘思路衍变的4个阶段

庄家坐庄的历史与股票几乎一样长，在几十年的历史上，我国股市的庄家经历了很多坐庄模式的改变，这种改变主要包括以下几个方面。

1.3.1 全面控盘式庄家

历史上最早的庄家坐庄时，都是追求对股票的高度控盘。这些庄家往往能够控制一只股票在整个市场上80%以上的流通股，同时与上市公司的管理层勾结，从而完全控制一只股票的涨跌动向。

如图1-18所示，我国股市上最著名的被庄家控股坐庄的上市公司是中科创业（000048，现更名为：康达尔）。中科创业的庄家用几年时间，以9元左右的成本大量购入该股，持股量最高时，庄家控制了市场上90%以上的股票，对股价走向的操纵达到了随心所欲的程度。例如庄家吕梁在2000年2月18日举办婚礼，为了讨个好彩头，他命手下交易员在前一个交易日收盘之时将中科创业股价“做成”72.88元。

此外，庄家高度控盘后，还与上市公司高管勾结，用先利诱后挟逼的办法，控制公司的董事长，把公司改名为中科创业，改造为“高科技+金融”的新型企业，并借此进行利润包装，为自己的炒作服务。

在庄家的操纵下，该股股价一路上涨，到2000年2月份，股价最高上涨到84元。

直到2001年元旦前后，庄家因为资金链断裂，导致股票崩盘，股价从高位开始一路下跌，中科创业市值的三分之二化为泡影。

1.3.2 重度控盘式庄家

重度控盘是指庄家控制的流通股数量在50%以上，达到这样的控盘程度后，庄家虽然还不能随心所欲地操纵股价，却已经能够对股价施加重大影响，配合市场上的各种消息，庄家还可以有效操纵股价的长期涨跌趋势，为自己的低买高卖创造有利的市场环境。

如图1-19所示，亿安科技（000008，现名：神州高铁）是国内股市上第一只股价达到100元的股票，也是一只著名的庄股。

该股庄家在20元左右的价位上建仓，随后就将股价向上拉升。因为控盘程度有限，庄家拉升时非常善于借助市场趋势，只是在一些关键点位上买入股票，例如股价运行至40元附近时，庄家持续拉伸股价上涨，使股价突破整数点位，随后自然就会有散户投资者追高买入，推动股价继续上涨，不用庄家再买入股票。

最终当股价被抬拉至100元以上，成为历史上首只百元股，并且最高上涨至126.31元，此时散户投资者已经产生了“恐高”的心理状态。如果这时出货，投资者看到巨大卖盘，会纷纷跟风卖出。最终该股很可能以连续跌停的形态崩盘，庄家不仅达不到出货的目的，还会引起监管机构的注意。

因此，该股的庄家采取了另一种出货的方法，先让股价自然回落，当股价回落至60元附近时，比起126.31元的最高价已经被腰斩，此时市场上的成交也十分清淡，庄家开始买入股票，对股价形成支撑。投资者看到支撑盘出现后，会认为是股价已经下跌至底部，继续上涨的标志，加上之前股价突破100元带来的市场人气，此时有大量投资者开始抄底买入股票，而庄家则借这些买盘成功完成了出货。

随着2005年开始的股权分置改革，上市公司大股东手中的股票获得了上市流通的权利，这样的市场环境下庄家想要继续控制一只股票的流通盘，从而完全控制股价走向变得非常不现实。因此最近几年以来，以上全面控盘或者重度控盘，想要长期控制股价走向的坐庄方法已经非常少见，取而代之的是控盘程度更小的新型坐庄方法。

1.3.3 轻度控盘式庄家

轻度控盘式庄家持有股票的数量很少，只有流通盘的20%～30%左右，这样的控盘程度并不足以长期控制股价发展，因此庄家会特别重视顺势操作和对散户投资者的影响。在操作过程中，庄家会尽量选择在整个大盘上涨时拉升，整个大盘下跌时打压，同时利用一些特殊的技术形态来影响散户投资者对未来的看法，最终实现自己的坐庄目标。

如图1-20所示，2014年7月至2015年6月，锦江投资（600650）的庄家在操作该股票的过程中，完全依照上证指数的涨跌进行操作。当上证指数上涨时，庄家也将股价向上拉升；当上证指数横盘或者回落时，庄家同样将股价打压进行洗盘。通过这样的操作方式，庄家可以充分借助整个市场的力量，即使自己的控盘程度不高也可以持续将股价向上拉升，为自己赢得足够的获利空间。

如图1-21所示，2015年6月1日，据卫计委消息，我国发现首例输入性中东呼吸综合征（MERS）的确诊病例，这类消息是市场上庄家非常擅长的炒作题材。受到这条消息影响，市场上多路庄家一起出动，以鲁抗医药（600789）为首，包括联环药业（600513）、海王生物（000078）、达安基因（002030）在内的医药板块相关股票均大幅向上拉升。

庄家操作这类股票时，即使控盘程度不高，也不用担心有单只股票突然下跌的风险。因为市场上相关股票都在持续上涨，投资者不会单独看空某一只股票而集中抛出，这种板块联动上涨的格局一旦形成，股价将能够持续上涨比较长的时间。

1.3.4 完全不控盘式庄家

目前市场上有一部分庄家操作周期非常短，可能只持续几个交易日，他们买入一只股票的数量也会相对很少，完全达不到控盘的目的。这类庄家操作股票的特点是重势不重价，也不强求持仓量，他们会在行情即将走强或者个股出现利好消息时，大量买入股票建仓。随着大量买入建仓的过程，股价会持续上涨，其他投资者的买入热情也会被调动起来，纷纷跟风买入股票，而随后几个交易日，当买盘越来越多时，庄家就会卖出股票完成出货的过程。

如图1-22所示，2015年3月下旬，同花顺（300033）股价连续涨停，这样的连续涨停的股票必然会吸引大量市场人气，使该股成为庄家操作的热点品种。从另一个角度考虑，也只有在短线庄家的参与下，该股的价格才能够形成连续涨停行情，所以这两者之间是相辅相成的关系。

如图1-23所示，在连续涨停的第二天，同花顺因为“当日涨幅偏离值达7%”而公布了成交回报数据。在数据中可以看到，虽然国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部抛出了价值超过1.2亿元的股票，但是有机构专用席位买入了超过1.3亿元的股票，这说明该股此时的强势已经吸引到了庄家的注意。过去潜伏该股中的庄家抛出股票后，马上就有新的庄家买入接盘，继续推动股价上涨。