1.1 债券的概念：小船的借条
小船买房子资金周转不开，于是找朋友大妮借了10万元现金。因为每个月还房贷压力太大，初步说好了两年以后还钱。不过口说无凭，小船给大妮写了一张借条。
借条
今从大妮处借入现金10万元，经过双方协商约定，两年后小船归还大妮10万元本金，另按照3%的年利率，每年支付给大妮利息金额3000元。
具体时间安排如下：
借款日期：2016年3月1日
2017年3月1日支付第一次利息3000元。
2018年3月1日支付第二次利息3000元，并于当天归还10万元本金。
口说无凭，特立此借条为证。
2016年3月1日双方签字后生效。
这是一个生活中经常遇见的场景，毕竟谁没有个周转不开的时候呢！不过你可能没有意识到，这个借条其实就是债券，债券说白了就是一种债务凭证。如果把这张借条命名为“16小船借条01”，它就似模似样地像个债券了。不过“16小船借条01”这只债券不可流通，遗失不补（当然，如果大妮真的丢失了借条，小船也不会赖账的）。
这样的命名规则是参考了我国国债的命名规则，比如一只真实存在的国债“16附息国债23”，就表示这是2016年发行的第23期国债。
表1-1为“16附息国债23”的基本资料。
表1-1 “16附息国债23”的基本要素
资料来源：Wind资讯，本书作者整理。
小船指着这张表格对椰子冻说道：“表1-1是一张真实国债的基本要素，这是财政部2016年发行的第23期国债，债券简称为‘16附息国债23’，债券代码为160023，面值100元，票面利率2.70%，期限10年，2026年11月3日到期，每年付息2次。”
现在假设债券“16小船借条01”也可以在某个市场上自由买卖，如果按照表1-1的样式虚拟一张“16小船借条01”的基本要素表，那大概是表1-2这个样子的。
表1-2 “16小船借条01”的基本要素
我国发行的债券通常面值为100元，所以如果真的有“16小船借条01”这只债券，那么小船就一共发行了1000张债券。该债券的票面利率为3.0%，即如果你用100元购买了一只“16小船借条01”（或者说你借给了小船100元），第一年你将仅收到小船支付的利息3元，第二年债券到期时收到第二年的利息加本金共103元。因为假设债券“16小船借条01”可以在街道菜市场上自由买卖，债券到期时，任何投资者只要拿着小船发行的债券去找小船，小船都会按照拿给他的债券数量归还相应的本金并支付最后一次利息。
小船提醒椰子冻道：“你可要注意哦，如果后面我提到‘大妮借钱给小船’‘小船卖债券给大妮’‘大妮购买了小船的债券’等类似说法，都是同一个意思的不同表达方式，你可不要被弄糊涂了。”
“嗯，我听懂了，不会搞晕的。”椰子冻点点头。
表1-1的最后一行介绍了国债的交易市场，同一只国债在不同的交易市场可能会有不同的债券代码。目前，我国发行量和交易量最大的债券市场是“银行间债券市场”，其主要参与者是各类机构投资者，例如银行、证券公司、基金公司和保险公司等。另一个主要的国债交易市场为“交易所市场”（深圳、上海），但交易所市场的成交量远远无法与银行间市场相比。2016年的国债成交量数据见表1-3。
表1-3 2016年国债成交量统计（按市场分类）
注：由于四舍五入的原因，成交量占比总数不一定为100%。
资料来源：Wind资讯，本书作者整理。
还有一个“记账式国债商业银行柜台市场”，由于主要面向个人客户，相对交易所来说，这个市场的交易量几乎可以忽略不计。因此，以后的分析专门针对银行间债券市场，不过不同市场流通的债券并没有什么区别，原理都是一样的。
以上提到的国债可以统称为“记账式国债”，但其实一提到国债，大多数人的第一反应也许是回忆起很多阿姨、伯伯们一大早排队等候在银行网点抢购国债的画面。阿姨、伯伯们抢购的国债一般是“储蓄国债”
，可以具体分为“凭证式”和“电子式”两种，前者以纸质凭证方式记录债权，后者以电子方式记录债权。凭证式国债不印制票面金额，根据投资者的认购额填写实际金额，以“储蓄国债（凭证式）收款凭证”记录债权。它们与记账式国债的最大不同是不能上市交易，但可以提前支取，只不过电子式和凭证式的提前支取规定略有不同，而且提前支取会有利息和手续费的损失。储蓄国债一般可以理解为买来以后每年收取利息，到期以后归还本金。
“储蓄国债仅面向个人投资者，不是银行间市场要讨论的对象。你知道有这么一种国债就可以啦，免得以后有亲戚长辈知道你从事债券投资工作后问你‘怎么买国债’，你却傻傻地愣在那里。个人投资者还可以通过交易所市场和商业银行柜台市场交易国债，不过以后我们说到国债都专指银行间市场流通的记账式国债”，小船笑着对椰子冻说。