28问：现金流量表有什么秘密
1．现金流量表的“王者风范”
最早产生于对资产负债表项目变动数进行分析的现金流量表，几经蜕变，已经羽翼丰满，成为财务报表的“第三表”。研究表明：成熟的资本市场不会被利润粉饰所愚弄。人们常常对利润将信将疑，而对现金深信不疑，现金流量成为影响股票价格的重要信息。“现金为王”的观念，为现金流量表提供了展现“王者风范”的舞台。对一家公司的业绩进行评价时，现金比利润更为重要。现金流量表的位置与资产负债表、利润表比较，毫不逊色。
为何有的企业营业兴旺，订单猛增、获利颇丰，却陷入财务困境，以致中止经营？为何有的企业出现巨额亏损，却有能力购置设备、扩充规模？这些看似莫名其妙的问题很难从资产负债表和利润表中找到答案，而从现金流量表中却能够找到满意的回答。企业现金流入的“来源”和现金流出的“去向”如图1-25所示。
图1-25 企业现金的流入与流出图
现金流量表说到底就是企业现金收付情况的总结。如果每收到一笔或支付一笔都问其原因，是经营活动还是投资活动或筹资活动，这样，通过企业收付“关口”的每一笔现金都有了自己属于哪种活动的“标签”，到了期末归结起来就是现金流量表。你可以从现金流量表上看到企业经营活动、投资活动、筹资活动各自的现金收付相抵后的现金流量净额，如表1-19所示。
表1-19 简明现金流量表
从上表中我们可以得到以下信息：
•该公司经营活动现金流入大于流出，现金流量净额为1918万元，表明经营活动现金流量质量较好。
•投资活动现金流入小于现金流出，现金流量净额为-5124万元，这是正常现象。企业要发展壮大，扩充生产规模，就有必要安排相当的投资支出。
•筹资活动流入大于流出，现金流量净额为3625万元，因为经营活动产生的现金流量净额不能完全满足投资支出的需要。
•三类现金流量合计流入大于流出，现金流量净额合计为419万元。
2．现金流量表的“直率品格”
现金流量表是财务报表中表达最为直接的一张报表。现金流量表回答企业的现金“从哪里来”“到哪里去”的问题。看懂现金流量表不需要专门的财务与会计知识，也不用去考虑权责发生制和配比原则。阅读现金流量表，可以直观地了解公司经营运作产生和使用现金的情况，还可以进一步判断公司的利润质量以及偿付到期债务的能力。
现金流量表分别按照经营活动、投资活动、筹资活动报告现金流量。
•经营活动是公司运用资本所从事的商品采购、生产、销售活动，包括投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
•投资活动是公司投出资本与回收资本的活动，包括企业固定资产、无形资产、其他非流动资产的购建和短期投资、长期债券投资、长期股权投资及其处置活动。
•筹资活动是公司资本融入与资本退出的活动，包括筹集股权资本和债务资本、向股东派利、偿还债务本息等活动。
企业上述三类活动的现金流入与现金流出情况，如表1-20所示。
表1-20 企业三类活动的现金流入与现金流出
3．现金流量表的要素和格式
现金流量表是体现企业一定期间内现金流入和现金流出情况的报表。对年报而言，现金流量表报告的是从1月1日至12月31日的情况。现金流量表的要素包括现金流入、现金流出、现金流量净额。三者关系如下：
现金流量净额=现金流入-现金流出
现金是流动性最强的资产，现金流量表报告现金的流量，资产负债表报告现金的存量。如果企业没有使用受限的货币资金，资产负债表的货币资金项目与现金相等。如果企业存在使用受限的货币资金，资产负债表的货币资金项目与现金不相等。如各种保证金、3个月以上定期存款等不能随时用于支付的货币资金就不属于现金，原因是这些货币资金的流动性受到限制。
现金=货币资金-使用受限的货币资金
现金流量与存量的关系，如图1-26所示。
图1-26 现金流量与存量关系图（单位：万元）
现金流量表是用三类活动的现金流量来解释期初现金余额是怎么变为期末现金余额的。
现金增加净额=经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额
+筹资活动现金流量净额
=1918+（-5124）+3625=419（万元）
现金增加净额=现金流入-现金流出
=（21342+206+9233）-（19424+5330+5608）
=30781-30362=419（万元）
现金增加净额=期末现金余额-期初现金余额=10306-9887=419（万元）
现金流量表的基本结构如表1-21所示。
表1-21 现金流量表
现金流量表中每个项目都同时报告了本年金额和上年金额。
4．经营活动现金流量净额的“使命”
企业经营成果除了用净利润表示，还可以用经营活动现金流量净额来表示。净利润与经营活动现金流量净额相比，存在一定的时间落差，能够变为现金的利润“落袋为安”，没有变为现金的利润，虽然也是净资产的增加，却存在发生损失的可能。如赊销可以增加营业收入、增加利润，但形成的应收账款是否能够如数回收，还得由时间来检验。有些粉饰利润的手段，如改变折旧方法，少提折旧，能够调整利润，但并不能改变经营活动现金流量。经营活动现金流量净额所担负的“使命”如图1-27所示。
图1-27 经营活动现金流量净额的“使命”（单位：万元）
经营活动现金流量是最重要的现金流量，经营活动现金流量质量的好坏直接决定企业现金流量的质量好坏。经营活动现金流量净额肩负着重要的“使命”，付息、派利、投资、偿债等一系列现金需求，都需要其来满足。当经营活动现金流量不能满足投资需求时，则需要对外筹资。
老板应当关注经营活动产生的现金流量净额，采取必要措施来增加经营活动产生的现金流量。如：
•压缩应收账款、存货占用，释放现金流量。
•考核销售人员的销售回款情况。
•节约材料消耗，降低材料成本。
•提高劳动效率，控制人工成本。
•控制销售费用、管理费用的开支。