27问：如何拥有一张好看的利润表
1．利润表是收入、费用、利润三方博弈的结果
生活中没有不想要一份好看成绩单的学生。同理，企业同样也需要一张好看的利润表。但对财务报表使用人而言，最怕的莫过于“看上去很美”的利润表。有的人会查看扣除非经常性损益后的净利润，有的人会去计算扣除投资收益后的营业利润，有的人会拿同行业的其他企业来比较一番。
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非经常性损益是与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。（《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》）
为了了解非经常性损益对净利润的影响，我们整理了三家公司2010年归属母公司股东的净利润，如表1-15所示。
表1-15 三家公司非经常性损益对净利润的影响（2010年）
【问题】
请比较表1-15中这三家公司扣除非经常性损益前后的净利润有什么不同。
【点评】
由于非经常性损益是不可持续的，扣除非经常性损益后的净利润才能揭示公司的经营成果。为抑制公司粉饰利润，上市规则中退市风险警示（*ST）的条件更加细化。例如，2008年上市规则中“最近两年连续亏损（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）”的规定，在2012年上市规则中改为“最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值”。这从很大程度上压缩了公司粉饰利润的空间。
收入驱动利润增加、费用驱动利润减少，增加收入、减少费用才能增加利润。企业要实现壮大实力、持续发展的长远目标，就必须拓展市场、增加收入、消除浪费、控制费用，依靠自我积累实现规模扩张、促进业务成长、实现效益提升。企业收入项目包含的内容如表1-16所示。
表1-16 企业收入项目内容和评述
营业成本、销售费用、管理费用、财务费用是影响利润的主要因素。企业费用项目的大概内容如表1-17所示。
表1-17 企业费用项目内容和评述
通过表1-16、表1-17，我们不仅可以详细了解具体的收入和费用内容，还可以进一步结合企业自身的实际情况挖掘增加利润的渠道。企业的经营活动是“实质”，利润表只是“形式”，只有能够为客户带来价值的产品和服务才是企业可靠的利润源泉。
2．四种不同的利润表策略
业界对利润表的粉饰有一个好听的称谓——“盈余管理”。美国会计学者斯考特在其所著的《财务会计理论》一书中提到，盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。他认为，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。
盈余管理存在两极化的现象：一个极端是通过高估资产、低估负债、高估收入、低估费用，掩饰内含亏空，增加报表利润；另一个极端正相反，通过低估资产、高估负债、低估收入、高估费用，置存内含公积，减少报表利润。
如同化妆能够美化形象、不能改变年龄一样，利润粉饰虽然能够美化报表利润在不同年份的分布，但是不能改变各期利润的总和。因为，无论掩饰的内含亏空或是置存的内含公积都不会自动消失，都会随着时间推移在后来的交易中显现出来。盈余管理主要有以下四种策略：
（1）激进策略
公司管理层选择有利于报表利润最大化的策略。如过于乐观的收入确认，随意更改折旧政策、坏账准备政策等。激进策略的动因主要是出于业绩考核、争取贷款、发行股票等目的。公司上市前一年和上市当年可能采用这种形式。
（2）保守策略
公司管理层选择有利于报表利润最小化的策略。如推迟确认收入、较短的折旧年限、提前结转成本、增加研究费用和广告费等支出。保守策略的动因主要是积蓄企业持续发展的能力，增强克服和抵御经营风险的能力。
（3）平滑策略
公司管理层选择有利于报表利润最均衡的策略。在充分预测未来利润水平的基础上，以丰补歉，均衡各期利润。如利用应收账款、应付账款、待摊费用、递延资产、预提费用等调节利润，制造稳步增长的趋势。
（4）利润清洗
公司管理层选择有利于未来报表利润明显增长的策略。为拓展未来年份盈利空间而做巨额冲销，俗称“大洗澡”，典型做法是在某一特定年份将坏账、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流动资产和待处理固定资产等所谓虚拟资产一次性处理为损失，以卸下包袱、轻装前进。
表1-18是四川长虹2001年至2012年各年度报告的净利润。
表1-18 四川长虹2001年至2012年年度净利润
【问题】
你如何看待四川长虹各年的净利润，如何评价它的盈利能力？
【点评】
四川长虹新管理层在2004年上任后大举计提了坏账准备、存货跌价准备等资产减值准备，导致年度利润出现巨亏。这样，新管理层得以甩掉包袱、轻装上阵，为日后业绩实现高速增长铺平了道路。但事实上，如果将该公司2001年至2012年的净利润累计起来，你会发现，2004年的巨亏依然尚未抵平。