第一节 风险概述

一、风险的定义

一直以来，风险的含义在不同情况下有许多不同的解释。在日常生活中，风险通常指的是难以预料并能造成物质和精神损失的不幸事件。在金融与财务分析中，风险是指实际结果相对于预期结果的变动程度；而在保险学、精算学中把风险定义成是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。这种不确定性包括：风险是否发生的不确定性、何时发生的不确定性以及损害程度的不确定性。例如，是否发生地震是不确定的，最终损害的程度也是不确定的。每个人都会死亡，但每个人何时死亡是不确定的。

二、风险的特征

风险的特征主要包括以下三个方面。

（一）风险的客观存在性

风险的客观存在性是指不管人们是否意识到风险，风险都是客观存在的。风险的发生有其客观原因，是不以人的意志为转移的。面对风险，尽管我们可以通过人类的主观能动性，去改变风险存在和发生的条件，进而去降低风险发生的频率和损失的程度。但是实际上，人们无论如何也不能够完全消除风险。比如，无论是地震、台风、洪水等自然灾害，还是瘟疫、战争、社会冲突、意外事故、失业等社会风险，不管人们是否意识到，它们总是客观存在于人们的生活之中，是人类不可抗拒的；各种人为事故尽管可以通过加强风险管理得以减少，但无论如何也不可能完全被消除。

（二）风险的损失性

风险的损失性是指风险的发生必然造成一定的经济损失或产生特殊的经济需要，如产生医疗费用、生活费用等经济需要。在保险学领域，风险一定是与损失相联系的，因为离开了可能将发生的损失，谈论风险就没有任何意义了。这里的损失是指经济利益上的损失，而不包括精神上的损失。换句话说，这个损失应该是可以通过货币来计量的损失。例如，发生火灾，造成的家庭财产的损失是属于经济利益上的损失。要特别强调的是，要将保险学中的风险概念与投资活动中的风险概念区分开来。在证券市场中，人们谈论风险，既包括收益的不确定性，也包括损失的不确定性。因为一项投资活动，可能给投资者带来收益，也可能给投资者带来损失，但在保险学领域，风险指的是损失发生的不确定性状态。

（三）风险的不确定性

风险的不确定性是指损失是否会发生和有多大程度的损失，事先都是不能确定的。风险的发生是偶然的、随机的，是主观意识不能准确预期的、测定的。人们受制于认识能力，无法掌握个体风险发生的时间、地点、危害程度等。因此，风险发生具有不确定性，是一种随机现象。风险的不确定性包含以下几层含义：

（1）损失是否发生具有不确定性。比如，对于火灾来说，就某一风险个体而言，火灾发生与否是不确定的，是一种随机现象。

（2）空间上的不确定性。空间上的不确定性指的是损失发生的具体位置不确定，比如根据经验统计，一个地区每年都会发生一定数量的火灾，但在火灾发生之前，到底哪个建筑物会发生火灾是不确定的。

（3）时间上的不确定性。时间上的不确定性指的是损失什么时候发生不确定，比如，死亡是人们面临的一种人身风险，每个人终究会死亡，但是对于每个人来说，到底什么时候死亡，在时间上是不确定的，也是无法预知的，这是在时间上的不确定性。

（4）损失程度上的不确定性。比如，对于地震来说，地震发生之前，地震的损失程度是不确定的，有可能震级较小，损失较小，而如果震级较大的话，就会造成大量的人员伤亡，还会有财产的损失，这是损失程度的不确定性。

三、风险的构成要素

风险的构成要素包括风险因素、风险事故和损失，它们被称作风险的三要素。

（一）风险因素

风险因素又称风险条件，是指引起或增加风险事故发生的机会或者是扩大损失程度的原因和条件。比如，下雨或下雪的天气容易引起交通事故，下雨或下雪的天气就是风险因素。再比如，干燥的气候可能会增加火灾发生的机会，干燥的气候就是风险因素。往往是构成风险因素的条件越多，发生损失的可能性就越大，损失就会越严重。风险因素是事故发生的潜在条件。风险因素根据性质不同，通常可以分为有形风险因素和无形风险因素，而无形风险因素又可以进一步分为道德风险因素和心理风险因素，如图1.1所示。

1.有形风险因素

有形风险因素又称物质风险因素或实质风险因素，是指导致风险事故发生的物质形态方面的因素，即看得见、摸得着的风险因素。比如，干燥的气候容易引发火灾，这里干燥的气候就属于有形风险因素。再比如某建筑物所处的地理位置、所使用的建筑材料的性质、汽车的制动系统的可靠性、某人的身体健康状况、恶劣的气候、污染的环境等都属于有形风险因素。

2.无形风险因素

无形风险因素是指导致风险事故发生的非物质形态方面的因素，它包括道德风险因素和心理风险因素。

（1）道德风险因素：与人的道德素质、道德观念有关的无形风险因素，即由于不诚实、不良企图或者是恶意行为，故意促使风险事故发生，或在风险事故发生之后，故意扩大损失程度的风险因素。比如施工商为了获得更多的利润，偷工减料，使得建筑物质量差，增加了建筑物发生倒塌的风险；再如，投保人利用保险牟取不正当利益，如故意纵火骗赔、虚假申报保险财产价值、对没有保险利益的标的进行投保，制造虚假保险索赔案等。需要注意的是，对于因道德风险因素引起的保险标的损失，保险人不负赔偿责任。

（2）心理风险因素：与人的心理状态有关的风险因素，通常指由于人们主观上的疏忽或过失，以致增加风险事故发生的机会或扩大损失程度的因素。心理风险因素和道德风险因素一样，也是一种无形风险因素，但它是由于人们的疏忽、过失等导致财产的损失和人员的伤亡，反映了人们对待风险的态度。比如：生活不规律容易引发疾病；乱扔烟头容易引发火灾；由于投保人的疏忽，出门忘了锁门；仓库值班员未尽职守，增大了财物被偷窃的风险；锅炉工因疏忽大意，未及时给锅炉加水，增加了发生爆炸的可能性。

（二）风险事故

风险事故是指造成生命财产损失的事件，又称风险事件。如果发生风险事故，那么风险的可能性就转化为现实性，造成损失。风险事故是造成损失的直接原因，是损失的媒介物，而风险因素是造成损失的间接原因。风险因素只有通过风险事故的发生才能导致损失。比如洪水、龙卷风、雷电、盗窃、交通事故等，这些都属于风险事故。在具体案例分析中，要注意区分风险因素和风险事故，判定的标准就是看是否直接引起损失，如果直接引起损失就是风险事故，否则就是风险因素。比如，制动系统失灵导致人员伤亡和财产损失，制动系统失灵是风险因素，车祸是风险事故，因为若仅有制动系统失灵，而未导致车祸，则不会造成人员伤亡和财产损失。再比如，由于下冰雹导致路滑而发生车祸，造成人员伤亡，这时冰雹是风险因素，车祸是风险事故；而若是冰雹直接击伤行人，则被冰雹击伤为风险事故。

（三）损失

损失是指非故意的、非计划的和非预期的经济价值的减少。显然，该定义中包括两方面的要素：一是非故意的、非预期的和非计划的；二是经济价值的减少，即损失必须能以货币来衡量。二者缺一不可。如捐赠也是经济价值的减少，但是它不符合非故意的、非计划的和非预期的经济价值的减少，所以它不属于损失。在车祸的例子中，发生车祸是风险事故，而人员伤亡和财产的毁损就属于损失。

在保险实务中，损失往往分为两类：直接损失和间接损失。

（1）直接损失是指与风险事故有直接因果关系的、有必然联系的，能够通过货币计量而确认或界定的损失。

（2）间接损失是指风险事故的发生引发了新的事件，或改变了事物的既定状态，而导致的损失。例如，事故发生后，企业停工、生产中断、商店停业的利润损失，设备损坏的修复费用等都属于间接损失。

需要注意的是，一般来说，保险承保的是直接损失，而不包括间接损失。但也有例外，例如，在企业财产保险中，可以用附加营业中断保险的方式来扩大原有险种的责任范围，将只承保直接损失扩大为既承保直接损失，又承保因事故发生所导致的利润减少等间接损失。

（四）风险三要素之间的关系

风险因素、风险事故和损失三要素有着十分密切的关系。风险是由风险因素、风险事故和损失三个要素共同作用的综合体。简单来说，风险因素引起风险事故，风险事故导致损失。其关系如图1.2所示。具体来说，它们之间的关系包括：

（1）风险因素的客观存在决定了风险事故发生的可能性和损失的不确定性。风险因素的综合作用决定了风险事故的发生频率及其损失程度。

（2）风险由风险因素决定，并通过风险事故表现出来。风险的危害程度通过损失大小予以量度。

（3）风险因素的多样性及其作用的时间、方向、强度、顺序等的不确定性，决定了风险事故发生的不确定性和损失的不确定性。