家庭理财十三课
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序言

改革开放以来,中国经济持续高速发展,家庭财富快速增长。截至2019年底,我国国民可支配总收入为98.9万亿元,与30年前相比上涨近57倍。居民可支配收入的快速增长,使人们在物质与精神层面的需求日益多样化与个性化,对于家庭财富支配与管理方式的需求也更加多元与迫切。与此同时,我国金融体制改革持续深化,在数字化变革的背景下,数字化与智能化技术不断融入财富管理业务,金融产品不断创新,需求端与供给端的格局正在全面重塑。

从需求端来看,中等收入家庭对于理财服务的需求最迫切。如果中等收入群体的财富能与社会总财富同步增长,那么中等收入群体稳步扩大将有助于解决“中等收入陷阱”问题,进而推动经济社会长期稳定健康发展。

相较于低收入家庭,中等收入家庭拥有一定程度的财富积累,在满足基本生活需求的前提下可以有条件地进行理财活动;相较于高收入家庭,中等收入家庭不足以获得像私人银行、家族办公室等高质量、高门槛的理财服务,并普遍存在家庭资产配置结构单一、金融素养与认知相对不足等问题。

据统计,2019年我国城镇居民家庭总资产中,住房资产占比近六成,金融类资产占比仅为两成,而金融类资产中又以存款等固定收益类产品为主。整体而言,家庭资产配置结构单一。2019年相关数据还显示,全国消费者金融素养指数平均分仅为64.77分,整体水平有待提高,多数家庭需要专业人员提供理财指导,但专业的投资顾问严重匮乏。以证券行业为例,截至2021年8月,我国证券投资顾问注册人数仅为65578人。理财服务的供给端存在巨大缺口,理财服务的成熟度参差不齐,形成理财服务需求与供给的错位断层,这种状况亟须改变。

如何提高中等收入家庭的金融素养和认知、帮助中等收入家庭实现财富的稳定持续增长,消除经济社会潜在的“中等收入陷阱”隐患,是财富管理领域面临的重要问题,本书试图回答这些问题。本书作者有近17年的证券尤其是公募基金研究与投资经验,其团队(理财魔方)是国内最早从事智能投资顾问业务的机构。本书中,作者从中等收入家庭的立场出发,以客户立场、个性化定制、伴随式服务为主线,以理财魔方的业务与资产配置模式为案例,明确理财机构的使命与职责,阐述理财活动的基本理念,指明理财服务的核心要素与流程,介绍资产配置与资产选择的方法,明晰理财过程中适用的服务模式,强调技术因素在理财服务中的作用,力求用通俗易懂的方式为广大理财从业者提供家庭理财的从业指引,同时为中产家庭指明专业化理财的体系与底层逻辑。

随着中国经济增长从高速向中速的转变、从速度向质量的转变,居民财富保值和增值的手段都在发生快速的变化。如何通过有效的管理,让社会财富的增长更多地惠及广大普通家庭,如何让积累下来的庞大的居民财富更好地应用于经济转型升级,实现居民财富与社会经济的共同增长,这是摆在理财行业以及每个理财从业人员面前的核心问题,也是必须要去解决的问题。希望此书及其作者团队的努力探索,能对行业中的机构和从业者有所帮助!

廖理

金融学讲席教授、博士生导师

清华大学五道口金融学院

2021年8月11日