第二章　侨资中南银行的创立

制度是“嵌在”整个制度环境之中的，制度的效率如何取决于构成制度环境的其他制度安排，以及实现它们功能的完善程度。所谓制度环境，指的是一系列用来建立生产、交换与分配基础的，基本的政治、社会和法律基础规则。(1)它是一地区正式制度和非正式制度对经济产生影响的因素的总和。制度环境之所以重要，是因为不同制度环境对企业和个人行为的激励和约束的差异，会造成执行有效性的差异，最终将引致制度执行效果的差异。同时它能影响企业实施良好治理结构的成本和收益。而近代中国的工商业、金融业等除了面临生产技术和原始资本的约束外，更重要的制约是缺乏稳定而有效的外部制度环境。中南银行的创立与发展与当时的制度环境是分不开的。

中南银行创设于1921年，此时正值北洋时期，政府式微，金融市场处于自由竞争的年代，新式的银行业不断兴建。而黄奕住久居海外，资本雄厚，拳拳爱国心，加上“一战”后国内民族资本迅速发展，利润丰厚，他决定回国发展。正是北洋时期的经济、金融环境的变化和黄奕住个人发展方向的改变，才开创了中国近代金融史上侨资银行的辉煌业绩。