第一节　我国产业转型升级概况

一、产业转型升级阶段划分

（一）产业转型升级概念的界定

1．产业转型

目前，可以分别从宏观和微观两个层面解释产业转型的内涵。

在宏观层面，产业转型指在一定的历史时期，一个国家或地区基于自身经济及科技的发展现状，预测将来一定时期内的发展趋势，并结合相关产业和财政金融政策，直接或间接地对现阶段产业目标、结构进行调整。即产业转型是指现存产业在目标、结构、技术及组织多方面的转型升级。

在微观层面，产业转型升级指在某个行业内，提高现有衰退产业的资本、劳动力等生产要素的合理配置，为新兴产业的发展提供良好资源存量和先进技术水平。

2．产业转型升级

产业转型升级，即产业结构的高级化，也就是推动产业结构的合理化和高度化，促使产业结构向更有利于经济发展的大方向调整。产业结构升级主要指高质量、高程度地增加产业附加值，提升集约化，提高技术化水平及深化加工程序。产业转型升级需要政府法规的有效指导，政策和资金的有力支持，同时要与职工培训和就业紧密结合。产业转型升级受供给、市场需求、知识和技术创新等因素的内在影响，外在影响包括经济体制和产业政策。

3．产业转型升级与就业

随着经济转型，我国的就业呈现出不同的特点。在新中国成立之初实行的计划经济体制下，我们实行的就业政策具有“统包统配”的特点，即我国现存的全部劳动力都能获得具体的就业岗位，以致产生了“高就业、低工资”的全员就业局面。市场经济体制下，劳动力开始按照市场运行机制进行配置，劳动力与雇主在价格机制的作用下，依据劳动力价格进行“双向选择”“自主选择”。

配第—克拉克定理指出，劳动力将随着人均国民收入水平的提高在三大产业间进行转移，劳动力转移的顺序具体可以表述为：从以自然物为主要生产对象的第一产业转移到以加工制造为主的第二产业，然后再向以服务为主要特色的第三产业转移。伴随着产业转型的不断发展，必然会存在部分劳动力脱离现有工作，并试图转向其他产业。改革开放以来，我国产业结构不断升级，形成了趋于稳定的“三、二、一”型产业结构，并且第三产业产值呈现逐年上升的趋势，第二产业产值呈现稳定的趋势，第一产业产值呈现逐年下降的趋势（后文有具体数值分析）。

一方面，从劳动力供给角度来讲，由供求定理可知，当劳动力供给量充足时，投资者将利用劳动力价格低廉的优势，更倾向于发展劳动密集型产业；反之，投资者将倾向于发展具有较低劳动力需求的资金密集型产业。另一方面，通过提高劳动者素质等方法可以促进产业结构优化升级。同时，产业转型升级能改变劳动力在三次产业中的就业数量和质量。

产业转型升级可引起吸纳和排挤劳动力的不同效果，例如新兴产业的兴起导致高素质人才短缺，低素质劳动力被挤出竞争市场，加剧结构性失业；夕阳产业，容易导致劳动力的不满情绪，致使辞职、跳槽等现象频繁发生。

（二）产业转型升级

党的十九大报告明确指出，我国的经济正处在发展方式转变、经济结构优化、增长动力转换的攻关时期，由高速增长向高质量发展转变。加强供给侧改革、推动产业转型升级已经上升为国家发展的重大战略。

产业转型升级重要因素在于技术进步，技术引进、消化再吸收，并进行改进和创新，使产业结构向着对经济、社会更好的方向发展，从而构建属于自己的技术体系。1992年以后，中国正式实施转型升级体制改革。“升级”，即产业结构转型升级，既包括产业与产业间的升级，如从第一产业占优势比重逐步转向第二、第三产业占优势比重，还包括产业内部的升级，即某一产业内部的加工和再加工程度逐渐向着纵深化方向发展，使技术集约化得以实现，不断加大生产效率。改革开放以来，随着我国经济结构的转型，在产业结构方面，可以分为三个阶段。1978—1985年的产业结构为“二、一、三”，1986—2012年产业结构转变为“二、三、一”，2013年至今，产业结构演变成了“三、二、一”。

1．1978—1985年“二、一、三”的产业结构特点(1)

在劳动力就业方面，该阶段呈现的特点是以从事第一产业为主。图2-1描述了1978—1985年三次产业的就业人数。可以明显地看出，由于当时存在“人口红利”，而且产业技术含量低，人口的平均教育水平低，因此主要从事的是以农业为主的第一产业，人数一直维持在30 000万人左右，1983年第一产业就业人数达到了31 151万人，占全部就业人数的67%。对技术水平要求较高的第二产业，每年的就业人数比较平稳，1985年第二产业的就业人数达到了10 384万人，占全部就业人数的21%。第三产业从业人数每年以微弱的趋势增长，1985年达到8 359万人，达到全部就业人数的17%。

该阶段我国产业发展依靠的主要资源是大量的劳动力、优越的环境要素和丰富的资源数量。虽然从事第一产业的劳动力在总就业人数中占据主导地位，但是以农业为主的第一产业属于高投入、高消耗、低效率、低产出的产业，因此第一产业对国内生产总值的贡献不高。第二产业以大型制造业为主，相对于第一产业来说，第二产业具有相对较高的产能效益，因此第二产业对国内生产总值的贡献要高于第一产业对国内生产总值的贡献。图2-2为1978—1985年三次产业对国内生产总值的贡献率。

图2-2显示了改革开放初期国内生产总值在三次产业间的变动状况，我们会发现：第一产业的国内生产总值贡献率呈现出先升后降的局面，在1980年达到最小值4.8%，1981年达到了最高值40.5%。第二产业在国内生产总值的增长中占主体地位的总体趋势没有多大的变化，只是在1980年时达到了峰值85.6%，其他年份都稳定在40%～60%。第三产业对国内生产总值的贡献相对平稳，一直维持在30%左右。

2．1986—2012年“二、三、一”的产业结构特点(2)

在劳动力就业方面，该阶段产业结构呈现的特点是总体上以第一产业为主，但是从事第一产业的人数有逐年下降的趋势，从事第二产业和第三产业的劳动力呈现逐年上升的趋势。图2-3描述了1986—2012年三次产业从业人数的变化趋势。从图中可以看出，1991年从事第一产业的人数达到峰值39 098万人，大约占全年总就业人数的60%，从1991年之后，从事第一产业的就业人数明显下降，在2012年降到了25 773万人，占全年总就业人数的33.6%。由于国家重视教育的改革，提升了劳动力的教育水平，因此该阶段从事第二产业的人数呈现增长趋势。从图2-3可以看出，从事第二产业的人数从1986年的11 216万人增长到了2012年的23 241万人。随着第一产业和第二产业的发展趋向成熟，以服务业为主的第三产业也逐渐发展，并且在1994年，从事第三产业的劳动力人数超过了从事第二产业的人数，达到15 515万人；2011年，从事第三产业的劳动力人数超过了从事第一产业的人数，达到了27 282万人。可以看出，随着社会的进步和人们生活质量的提高，以服务业为主的第三产业受到了产业体系构建的重视。

随着劳动力和资源优势逐年下降，国家进一步重视文化教育和对外贸易的发展，提高劳动者的整体素质，使一部分劳动力从低效率低收入的第一产业中分离出来，逐渐投入到第二产业。第二产业以大型的制造业为主，主要依靠劳动力和机器设备的配合进行运作，随着劳动力知识储备和技能的提高以及先进机器设备的使用，第二产业创造的价值越来越大，促使第二产业在国内生产总值中占据更大的比例。图2-4描述了1986—2012年三次产业的国内生产总值贡献率。

在1986—2012年阶段中，第一产业对国内生产总值的贡献率在1990年达到最大值40.2%，其他年份的贡献率基本上都保持在10%以内，并且有逐年下降趋势。1986—1994年，第二产业对国内生产总值的贡献率呈现逐年增长的趋势，在1994年达到了最大值66.3%；在1994—2002年呈现逐年下降的趋势，在2001年达到最低值46.4%；在2003—2012年继续呈现逐年下降的趋势，在2008年达到最低值48.6%。第三产业在国内生产总值中的贡献率呈现逐年上升的趋势，在2007年达到最大值47.3%，在2001年以后，该贡献率一直持续在40%以上。

3．2013年至今“三、二、一”的产业结构特点(3)

在劳动力就业方面，该阶段呈现的特点明显区别于前两个阶段，以从事第三产业为主。随着信息社会的快速发展，高等教育的普及，人们各方面的需求进一步升级，带动了以流通部门和服务部门为主的第三产业的快速发展。图2-5描述了2013—2019年在三次产业中就业的人数。

图2-5表明，从事第一产业的劳动力呈现逐年下降的趋势，从2013年的24 171万人减少至2019年的19 445万人，年平均增长率为-3.26%。从事第二产业的劳动力由2013年的23 170万人降低到了2019年的21 304万人，年平均增长率为-1.34%。随着国家对教育和城镇化的重视，人们生活需求普遍提高，网络经济进一步发展，这一趋势促使农村劳动力更加倾向于去城镇中从事第三产业。从事第三产业的人数从2013年的29 636万人增长到了2019年的36 721万人，年平均增长率为4%。

随着网络技术的迅速发展，智能手机、电脑等电子产品的普及，淘宝、京东等网络公司的大量涌现，新型服务业发展势头迅猛，为国内生产总值做出了重大贡献。图2-6描述了2013—2019年三次产业对国内生产总值的贡献程度。根据图2-6我们可以看出：第一产业的国内生产总值贡献率呈现出稳定的局面，在2013—2019年维持在4%左右。第二产业对国内生产总值的贡献程度呈现下降的趋势，从2013年的48.5%下降到了2019年的36.8%，年平均增长率为-4%。第三产业对国内生产总值的贡献率呈现逐年上升的趋势，而且增长迅速，从2013年的47.2%增长到了2019年的59.4%，年平均增长率为4.3%。

二、产业转型升级面临的问题

我国的经济正处在发展方式转变、经济结构优化、增长动力转换的关键时期，由高速增长向高质量发展转变。产业转型升级必须坚持以供给侧的结构改革为主线，提升经济发展效率与质量，推动经济发展动力的变革，提高全要素生产率，加快建设实体经济，加快发展先进制造业，如高端装备制造，并与科技创新、现代金融、人力资源的产业体系协同发展；推动实体经济与互联网技术、大数据和人工智能（Artificial Intelligence，AI）技术的深度融合，在中高端消费、创新创业引领、绿色低碳经济、共享经济、现代物流供应链、人力资本服务等领域形成新动能，培育新的增长点；大力支持传统产业的优化升级，促进我国产业迈向全球价值链中高端。为了适应我国经济高质量发展阶段的特征，传统企业的转型升级是大势所趋、企业所向，只有转型升级，传统企业才能在经济新常态下稳定增长，发掘增长潜力与动力。

产业转型升级即产业结构向促进经济发展、社会进步的方向迈进，即产业由低技术程度、低附加值状态向高新技术、高附加值状态的演进过程，一般情况下呈现为产业结构由低附加值向高附加值方向发展，从高耗能高污染升级为低耗能低污染，产业转型从粗放型升级为集约型等。它主要包含两种形态的资源配置趋向：一是在相同程度的资本下取得相同程度利润，资源在国民经济各产业之间流动；二是在竞争因素的驱使下，资源在固定产业内部从低效率企业向高效率企业流动。产业转型升级的重点在于技术进步，技术进步是产业转型升级过程中的关键所在。产业转型升级离不开政府的引导，体现在行政法规、资金和政策等方面的支持，除此之外政府还需把员工培训、再就业等与产业转型升级关联起来。

可以看出，产业转型升级的要求严苛，现实的产业转型升级过程中会遇到产能过剩，产业及劳动力转移过程困难等问题，可以分为下列几类。

（一）现有产业结构落后

1．产业层次不高

产业的发展在国民收入的实现中起到关键的作用。在我国产业发展初期，主要依靠的是廉价的劳动力和丰富的自然资源，以及相对被低估的资源和环境保护措施。换而言之，初期的产业发展基本属于低技术、低附加值、高耗能的生产与加工制造。改革开放以来，我国大部分产业维持着持续稳定增长的发展势头，形成了众多具有时代特征的产业体系。但总体而言，整个产业体系的层级比较低端。伴随着“人口红利”和资源优势的消失，传统产业的较为粗放的经营方式已经不适用于现阶段产业的发展，创新能力不高，发展速度缓慢，致使我国的产业水平处于全球价值链的低端水平。为了实现产业结构紧跟时代前进的步伐，达到中高端产业的目标，提高产业的创新活力，我国的产业必须进行转型升级，不断地提高产业层次，提高我国产业在全球价值链中的地位，进一步提升我国的综合国力。图2-7是2000—2019年三次产业对国内生产总值的贡献率变化情况。

从图2-7可以看出，第一产业对国内生产总值的贡献率逐年降低，在2013年之前，第二产业的发展高于第三产业，在2013年之后，第三产业对国内生产总值的贡献率超过了第二产业。如今我国的三次产业结构主体表现为“三、二、一”，第三产业占据主导地位的局面刚刚形成，因此在产业层次方面还存在着传统第一、第二产业占主导时的特点。

2．投入产出比不高

新中国成立初期，由于受到传统产业发展理念的影响，我国产业体系主要以重工业、资源密集型产业为主，服务业和先进制造业发展缓慢，即当时的产业具有高投入、低产出的特点。之后我国的产业主要依靠粗放的投资增长方式，注重投资总量和效益提升的速度，对投资结构和长远利益没有足够的重视，致使在投资方向的选择和重大项目的谋划方面，往往造成投入产出比例低的情况。现如今，虽然产业结构转变为以服务业为主，但是还未能彻底摆脱传统产业经营模式的束缚，因此我国的产业体系要实现产业的完全转型升级，达到发达国家的产业水平的目标，还需要转变产业的经营模式，提高全要素生产率，加快产业转型升级的脚步。

（二）管理体制机制落后

1．地方政府管理体制不完善

在国内产业的管理方面，政府的管理体制存在着诸多问题。在产业转型升级方面，政府没有充分发挥积极有效的指导作用，政府的改革意识与能力还有待进一步强化。在涉及对外贸易的投资上，政府对产业涉及对外投资的项目审批程序复杂，效率不高。另外，政府管理体制的不完善还表现在政府职能相互重叠，对公共的服务管理不足，政府存在较强的随意性，较低的透明度以及法治环境亟须加强等方面。如果政府的管理体制不能转型，政府职能不能积极转变，势必将对我国产业转型升级产生严重的阻碍作用。

2．产业自身管理不够规范

提高产业自身管理水平是产业转型升级的内在要求。长期以来，产业自身管理水平较为低下，主要体现在管理机构工作效率低下，经营理念逐渐不能满足现阶段经济背景下的发展要求，难以达到新产业结构的需要。管理效率低下，致使工人工作效率低下，注重技术和产品创新的积极性差，提高服务质量的意识薄弱。在经营方面，产业的经营管理部门尚未形成“政府推动市场化运作的良好的内部运行机制”。产业的管理机构依附于有关机构和部门，履行相关职能的主动性不高，无法在加快产业的基础建设、提高办事效率方面发挥积极的作用。

对传统产业的转型升级而言，产业内各企业经营过程中，最大的问题在于管理观念落后、当代先进的思想理念以及技术与内控系统之间的问题。在公司治理体制与内部控制体系不健全的情况下，传统产业为了学习新的理念，引进新的技术，需要花费更多的时间和精力，而且达不到想要的效果。从传统产业的转型升级现状来看，最大问题是单纯地追求新文化、新技术的引进，致使整个产业内部交流不到位，学习工作效率低下，没有注意到问题的根源。不健全的治理体制在经营过程中将会存在战略风险，不健全的内部控制体系会导致财务危机的发生。

综上所述，产业转型升级面临着政府管理体制机制不健全、产业治理体系不完善等突出问题。推动新旧动能转换、促进产业转型升级迫切需要政府部门破除不适应的管理体制机制，完善产业治理体系，不断提高产业政策水平与产业自我管理能力。

（三）自主创新意识不足，缺乏创新动力

习近平总书记在中央财经领导小组第十一次会议上，提出“供给侧改革”，拉开了各行业从供给侧发力、优化供给结构、提供有效供给的序幕。自主创新作为供给侧结构性改革的重要支撑，是企业创新驱动发展的主要动力，包括管理创新、制度创新、技术创新等，其中技术创新是核心，管理创新、制度创新是保障。各地方政府响应中央政策的精神，先后出台推进服务业、制造业供给侧结构性改革的专项行动方案，支持企业进行自主创新。加强产业自主创新水平，需要政府进一步加大具体政策的落实力度，使企业能够感受到政府政策引导支持带来的实惠，真正提高自主创新能力，促进企业发展。企业自主创新的同时也强调企业自主性，强调企业的主体性、本土性和后发优势，对创新成果强调控制性。企业自主创新驱动产业转型升级，重点和难点在于发挥企业主体地位的同时，构建“政产学研金”结合的创新体系，促进企业自主创新活动的开展。

创新能力，特别是自主创新能力，是一个国家和地区发展的关键，也是企业存在和进步的核心。虽然我国总体产业水平正在逐年提高，自主创新的能力同样在不断提升，但总的来说，企业总体的创新能力依旧不够。追根溯源，主要是因为创新能力的缺乏、较高的对外技术依赖、监管制度与法律体系缺乏、真正的创新主体尚未形成等。这其中缺乏创新能力已经成为阻碍企业自主创新的关键因素，也同样是我国很多产业在全球产品价值链中居于附加值较低地位的根本原因。部分企业仍存在着对传统经济增长方法以及原有企业发展模式很强的依赖感，同时，导向型营商环境的缺乏，生产要素市场化进程滞后，导致企业创新的倒逼机制无法形成，以上都是企业创新动力缺乏的原因，今后必须要给予重视。

自主创新除了需要一定的知识、智力积累外，还需具有一定的创新热情，特别是富有想象力和进取心，否则创新就无从谈起。在产业转型升级的大背景下，许多企业的创新意识与之前相比有了一定提高，但整体水平仍然偏低，如何发挥企业的主观能动性便成为重中之重。创新意识不强最直接的表现是企业在创新方面的投入较少，虽然每年对创新的投资都在增加，但是增加的幅度还有待大幅提升。从图2-8我们可以看出2000—2019年的研究与实验发展基础研究经费的投入状况。2011年之后，基础研究经费超过了400亿元，达到411.81亿元，在2019年基础研究经费达到了1 209亿元，年均增长率达到24.3%。我国大部分规模以上工业企业，其研发投入所占比例明显低于国际平均水平，直接导致创新缺乏有力的资金支持；与企业自主创新项目相配套的融资渠道不通畅，也降低了企业对创新的动力。

对传统产业企业的转型升级而言，不能一味追逐市场流行趋势，或以转型为借口单纯依赖资金资源。盲目随波逐流会使企业缺少战略引领，导致自身的文化内涵与底蕴缺失，只注重表面上的转型升级，却不能体现实质的转变。对自主创新的忽视，一个特别表现就是在实体经济萧条、虚拟经济繁荣的情况下，经济效益的实现被锁定为传统产业企业转型升级的目标，产业核心竞争力往往被忽略，精力转移到注重经济效益的金融领域。归根结底，此种现象本质是企业失去了对核心业务的信心，盲目追求其他产业的目标，缺少相关技术和人才的盲目跟从，最终将导致自身在金融领域与实体领域的失败。

传统企业转型升级的关键在于企业的潜力能否被创新激发出来，首先依赖政策目标引领，其次依靠自身创新，不同种类的企业有着不同的转型升级道路。如果传统产业企业想要转型升级，要先了解国内外社会背景和经济发展趋势，然后在此基础上，与市场环境、自身产业环境相结合，以企业核心竞争力、业务着眼点、战略角度等为出发点，结合实际，着眼未来，苦练内功，努力创新。

（四）产能过剩严重

在党的十九大报告中，习近平(4)总书记指出：“必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革为主线，推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革，提高全要素生产率”“三去一补一降”作为供给侧结构性改革的目标，是产业转型升级必须考虑的条件。其中，“去产能”是指降低现有产业的过剩产能。

产能过剩是一种会导致市场产品价格严重下跌以及行业整体利润下滑的供需不平衡和结构错配的状态。企业的偿债能力会随着资本负债的增高而降低，诱使金融机构贷款及所发行债券违约的风险会加大，最终会出现行业、地区乃至整个金融系统的安全问题。2010年以来，我国经济发展进入“新常态”阶段，经济结构调整进入“阵痛期”。工业领域的产能过剩问题日益突出，甚至部分行业出现了绝对过剩的情况，化解产能过剩迫在眉睫。事实上，政府的行为与政策至关重要，我国产能过剩很大程度上是政府不恰当干预导致的。如何正确处理政府与市场的关系，避免政府的不恰当干预市场的行为，成为化解产能过剩问题的关键。

投资增长是经济增长的主要动力，政府在经济高速增长的过程中，因对政绩的过于看重，会对当地金融机构对区域内企业的投资行为加以干预，造成金融机构对相关企业发放信贷资金并非基于正常的风险考量标准。企业在获得大量信贷资金的情况下，生产经营规模和债务融资规模同步增长，当市场需求旺盛时，市场需求就会吸纳企业经营扩张增加供给，债务成本被增加的企业盈利所覆盖，这时产能扩张与债务增长处于良性互动阶段。但当市场不景气时，新增的生产能力不能被吸收，市场没有能力消化连续增长的产能，这就使得生产设备被迫紧缩开工，继而出现产能利用率降低，产能过剩问题。

对企业而言，产品价格则会随着产能的过剩而出现下跌，同时成本增加，致使企业的盈利能力降低。产能过剩产生的根本原因在于生产能力大于市场的需求，从而引起产品价格的下降，而企业的盈利空间则会随着产品价格下跌而缩小，从而出现企业的恶性经营以及更严重的亏损状态。产能过剩的关键原因是过度投资，对产能过剩的企业来说，投资规模较大，所需要的运营成本很高，且刚性特征明显，在产能过剩的情况下，产品价格下降会出现较高的成本和较少的收入，导致企业的经营利润出现快速的下降。

对产能过剩行业中的高负债企业来说，是否拥有充足的现金流入可供偿债在很大程度上决定了经营状况的好坏。企业具有偿还债务本金和支付债务利息的责任。短期债务的偿付可通过流动资产的变现实现，而长期资产投资则是通过企业的长期负债实现的，在一般生产经营条件下，长期资产投资作为企业固定资产的一部分，一般不能用于偿还负债，企业只能用生产经营所得偿还。长期债权人的利息是通过资金融入创造的利益偿付的。因此，企业的长期偿债能力与自身的经营状况或盈利能力是分不开的，企业若是处于长期亏损状态，其长期偿债能力无法形成，正常的生产经营活动也无法维持。

由于产业投资的增加容易引发“羊群效应”(5)，导致地方金融机构与企业盲目投资，从而引起盲目扩张生产要素，致使产能过剩严重。中央在2009年出台的4万亿元经济刺激政策对产业发展起到了方向性的引导作用。地方政府出台相关的配套政策和措施来提高自身的政绩，鼓励和支持一些战略性行业。因为政策信息的敏感性，政府信息的导向性作用，企业和金融公司开始有针对性地迅速投资相应的领域，这就使得金融市场普遍出现“羊群效应”。

又由于投资市场注重行动的时效性，一些金融机构和企业为了在短时间内抓住有利可图的投资机会便会迅速对某些领域盲目投资，导致了产业投资出现集聚化的“羊群效应”，从而加剧产能过剩问题，使其变得更加严重。

（五）金融支持政策在产业结构调整与经济转型升级过程中存在的问题

金融支持政策是政府通过银行信贷干预、差别化的贷款利率管理等措施来实施管制性金融剩余动员，公有经济部门配置超过市场竞争均衡水平的信贷资金，并提供相应的金融租金补贴。

金融支持政策对产业结构的转型升级具有调节和推动的作用。

1．金融支持政策的调节和推动作用

（1）调节作用。

金融支持政策在经济转型升级和产业结构调整中，发挥着协调转换的重要作用。金融支持政策的调节作用，最大特点在于：适应市场经济的改变，使企业产业链得以科学确定，促进经济发展与技术进步的互动，合理利用资源，平衡供需，促进经济效率，使企业快速健康发展。

（2）推动作用。

金融支持在产业结构调整过程中具有很强的推动作用，主要表现为推动金融结构产生连续不断和长期有效的改进。这种改进是一段时期的金融结构发生改变，而不是某一个时间节点下金融结构的改变。此种变化有助于资本的原始积累和发展过程中的融资，有助于企业生产规模的扩大，以及企业最大经济利益的获取。可使资源利用效率提高，节约一定的社会资源，提高人民的生活水平，可以更好地满足人们对金融产品的需求，方便银行融资的需要，促进产业的转型升级。

2．金融支持政策的问题

虽然金融支持政策对产业的转型升级可以发挥调节和推动作用，但是金融支持政策的资金形成机制落后、金融体制存在弊端、资本市场结构不合理、风险投资少、投资风险大等缺点也会阻碍产业转型升级。

（1）资金形成机制滞后。

从本质上看，资金的形成机制也是储蓄的形成机制。对金融体制而言，多元化、特色化、优质化的储蓄方式，有助于储蓄投资高效快捷的转化。但是目前状态下，我国的储蓄转化存在储蓄转化为资金的能力差、投资效率低、缺乏创新力等缺点，阻碍了储蓄向投资的有效转化。此外，银行仍是居民储蓄不二之选，加之人们缺乏对理财、基金等中介金融机构的了解和信任，以及银行缺乏满足用户需求的多种类金融产品，出现了银行虽然储蓄量很大，但难以向投资资金有效转化。结果就是用户想投资却缺少渠道。

（2）金融体制存在缺陷。

国有银行未能摆脱国企不利的一面，缺少独立性和自主性，做不到自负盈亏，银行信贷产品也因缺少灵活性和创新性做不到根据市场的需要进行创新和推广，政策约束银行贷款的同时，市场也会限制银行贷款。银行只有依赖于政策扶持和优惠来弥补金融体制出现的缺陷。政府出台的不完备的金融政策使金融市场出现了较为严重的资源配置不合理现象。因缺乏科学性和灵活性，政府难以有效发挥宏观调控的作用，也无法保证社会经济发展的公平、公正和公开。这严重制约着我国金融体制的健全和产业结构与经济结构的调整。

（3）资本市场结构不合理。

当前我国资本市场的发展还远远不能适应产业转型升级的需要，创新型企业的上市融资渠道还不顺畅，有效运行的多层次资本市场结构还有待大力发展。很多希望通过股票市场融资、进行改组改制的企业，失去了机会。再加上资本市场退市制度的不完善，很多上市公司无法感受到股东的压力和资本市场风险，即便资本市场将其淘汰，但因其自身并无大碍，仍然不会做出调整与改善，无法实现市场资源优化配置，及产业结构与经济转型升级。

（4）投资风险大，投资少。

当前存在缺陷的资本市场造成了我国不健全的金融体系，较为突出的表现就是我国风险投资规模较小，风险投资水平较低，很多创新型小微企业缺少好的风险投资渠道。相对于获得50%以上的风险投资的美国企业，我国企业风险投资远远低于此数字，大多数企业只获得了2.13%左右的风险投资，这严重阻碍了我国企业进行科研创新、产品推广，制约了产业结构调整与经济转型升级。此外，对项目本身也存在风险的企业，即使获得了风险投资，也因过于简单、单一的投资对象而引发投资企业的隐患，阻碍了企业的产业结构调整与经济转型升级。我国资本市场还存在着诸如政府过多干预资本市场，缺乏灵活性和透明度的投资，严重不足的投资渠道以及普遍较低的投资收益，对投资风险控制水平低等突出问题，制约着风险投资的发展，难以满足企业风险投资的需要。

（六）就业压力进一步加大

产业转型升级不仅对产业结构的调整有要求，更对从事新兴产业的工人提出了较高的要求。对传统产业企业而言，其转型升级需要注重业务流程建设，加快落后产能的淘汰，并引进先进技术。但业务流程的缺乏，人力资源建设的薄弱，使得先进技术落实不到位。生产链与供应链优化也是转型升级的关键。在业务流程方面，传统企业不同部门之间要做到全方位、多角度的沟通交流，应规划好转型升级后的具体业务步骤，做到每个流程都要精练、清晰、明确，消除各方面隐患。在人力资源建设方面，要加强引进人才的制度建设，并且要完善人才的培养、奖励机制。

产业转型升级导致一些传统企业因不能适应当代经济潮流而被淘汰，厂房闲置，职工下岗。传统产业的失业人员面临着对高新技术知识的学习，但是他们之中大部分是中年人，这一要求对他们来说是较大的挑战，无形中增加了失业人员的压力。对正在新兴产业就业的员工来说，也具有不断学习新知识、新技术的压力。就业人员的压力来源可概括为以下两点。

1．文化素质不具备比较优势，技能水平与需求差距很大

近些年，虽然拥有技术职称和技术等级的从业人员在总体规模上不断扩大，但是占全部从业人员的比重却在下降，原因在于大量没有技术职称和技术等级的进城务工人员进入就业市场。但是随着我国现代服务业、先进制造业、高新技术产业和战略性新兴产业的发展，急需大量的高技能人才为其发展注入动力。目前由于我国各地区产业发展与高技能人才培养之间的结合度不够，造成人才培养企业生产和产业发展的实际需求间存在一定的距离。

2．城镇地区与农村人口分布、产业布局不匹配

越来越多的制造企业和服务业企业因产业结构调整的深化而不断聚集于城镇地区，大量的农业人口转移到城镇从事非农业生产，导致总体就业压力长期保持高位。我国经济发展存在着明显的东部与中西部地区差距，产业布局与产业发展水平在不同地区也存在着显著差异，进一步加剧了局部地区的就业压力。从传统产业领域转移出来的就业人员普遍缺乏有效的技能培训，致使专业知识结构得不到及时更新，技能水平得不到显著提升，难以适应新兴产业的需求。