第二篇 普惠金融

基于DEA模型的宁夏科技金融投入产出结合效率研究

中国人民银行石嘴山市中心支行课题组

作为推动经济发展的两大主力，科技与金融的结合对促进科技进步、加快高新技术产业发展具有积极意义。在科技发展进程中合理有效地配置有限的科技金融资源，对于推进金融与科技结合、促进科学技术发展和社会进步具有重要的理论和现实意义。但现实中，无论是国家还是地方，其科技金融资源都十分有限。近年来，宁夏以创新驱动战略为指引、以金融服务实体经济为核心，为促进科技与金融相结合，不仅在政策、制度方面给予大力支持，而且对科技金融投入的规模和力度也在逐年加大。然而，宁夏科技金融结合工作起步较晚，加之科技金融资源有限、扶持方式和途径单一等原因，与全国兄弟省份相比各项工作明显滞后。因此，合理配置金融资源，充分提升科技金融的运行效率十分必要。

一、文献综述

国外最早关于科技金融的论述主要侧重于金融对科技创新的作用，如chumpeter（1912）提出的信用创造论中指出信贷等金融变量对经济创新具有重要作用；Chou（2001）等提出金融产品（服务）创新对技术创新的影响。后期以科技财力的资源配置为侧重点对科技金融结合效率进行测评，比较领先的是美国的高投入与高产出的科技资源配置；欧盟总体整合的科技发展战略；日本政府对各领域具有创新精神的研发强化。

与国外相比，国内学者对科技金融结合效率的研究起步较晚。关于科技金融的研究从最初多数集中在国家层面，逐步拓展至省市层面。如王海、叶元煦（2003）运用层次分析法对我国1991—1999年科技金融结合效率进行了评价。赵稚薇（2012）运用数据包络法（DEA）对我国22个省、直辖市、自治区2005—2008年科技金融对技术创新的作用效率进行分析。吕江林等（2012）以中部和东部发达省市为研究对象，选择2009年的投入数据作为投入指标，2010年的产出数据作为产出指标，分析其科技金融相对效率。也有个别学者以省份为目标对其科技金融结合效率进行评价。如华玉燕等采用DEA方法对安徽省1997—2010年的科技金融结合效率进行分析。韩威基于DEA-Tobit模型，采集了河南省2005—2015年18个地市科技金融的有关数据，对其科技金融结合效率进行了实证研究。整理资料发现，对宁夏科技金融结合效率评价的文献较少，只有陈军梅基于DEA-Malmquist指数方法开展的宁夏科技金融结合效率研究。因此，本文在前人研究的基础上，采用DEA方法对宁夏科技金融结合效率进行具体评价与分析，发掘其中存在的问题，并提出政策性建议。

二、指标体系构建

（一）指标体系确立

本文结合宁夏实际，将选择的多个指标进行筛选处理，最终选择对投入和产出解释程度较高的核心指标，建立相对科学合理的科技金融投入产出指标体系，如表1所示。

表1 科技金融投入产出指标体系

金融投入指标包括R&D经费内部支出、R&D人员总量以及地方财政科技拨款占地方财政支出的百分比。其中，R&D经费内部支出是反映地方科技金融投入的重要指标；R&D人员总量反映一个地区对科技活动的人力资本投入；地方财政科技拨款占地方财政支出的百分比反映了地方政府对科技的支持力度，地方财政的科技拨款有利于引导更多的社会资金投入科技领域，对地方科技金融的发展有重要作用。在科技产出方面，高技术产业新产品销售收入是科技活动的直接产业化收入，很大程度上反映了科技的总产出情况；专利申请授权量和国外主要检索工具收录科技论文数能直接体现一个地区的科技活动成果，是衡量科技活动产出的常用指标；技术市场成交合同数反映了技术交易活动的活跃程度，活跃的技术交易，能促进科研成果向现实生产力转化。

（二）数据处理

由于科技产出较金融投入有一定的滞后性，本文借鉴相关学者的研究，考虑宁夏科研发展现状，假定科技金融投入与产出的时间差为一年，将原投入产出数据（xt, yt）改为（xt, yt+1）代入模型进行计算。为剔除价格因素的影响，对R&D内部经费支出用CPI指数进行平减，对高技术产业新产品销售收入用工业生产者出厂价格指数进行平减，处理后得到最终数据。

三、DEA方法

数据包络分析（Data Envelopment Analysis，简称DEA）是著名运筹学家A.Charnes和W.W.Cooper等学者在“相对效率评价”概念基础上发展起来的一种新的系统分析方法。本文选择DEA中两个基本模型：CCR模型和BCC模型对全国及宁夏科技金融的结合效益进行评价。

1. CCR模型。CCR模型作为DEA模型中的第一个模型，常用来评价决策单元的整体效率。在假设规模报酬不变的条件下，模型对各项投入与产出的生产因子进行线性组合，将投入与产出的比率视为整个集合相对效率，根据投入产出的相对效率可对各决策单元进行有效的评估。CCR得分与决策单元整体效率之间的关系如表2所示。

2. BCC模型。CCR模型的缺陷在于无法说明一个弱效率的决策单元，而其弱效率是由技术无效率或者规模无效率引起的，BCC模型是在其基础上进行改进，将固定规模报酬（Constant Returnto Scale, CRS）的假定放宽为变动规模报酬（Variable Returnto Scale, VRS），分析当决策单元处于非有效状态时，有多大程度是由技术无效引起的。

表2 CCR得分与决策单元整体效率之间的关系

四、实证分析

本文采用DEAP2.1软件进行求解，在求解过程中，选择投入为主导型，也就是在既定投入下计算产出的最大值。分析结果如表3、表4所示。

表3 2015年中国30个省区市科技金融结合效率分析结果

续表

表4 2011—2015年宁夏科技金融结合效率分析结果

注：规模报酬状态drs表示规模报酬递减，-表示规模报酬不变，irs表示规模报酬递增。

（一）CCR模型结果分析

从分析结果可以看出，与全国其他省份相比，2015年宁夏CCR得分为0.578分，位于全国倒数第三，后两名分别为山西和内蒙古，而临近省份甘肃、青海却分别排在全国第11、12位，表明2015年宁夏科技金融结合效率处于明显非有效状态，科技金融投入与产出未达到最佳状态，需要进行长期调整才能达到有效水平。宁夏的R&D经费内部支出、R&D人员总量均位于全国的倒数第3，投入力度小；而技术市场成交合同数和国外主要检索工具收录科技论文数分别位于倒数第5位和第2位，可见相对于其他省份，宁夏仍旧缺乏有质量的科技产出，科技成果转化、产业化的程度有待加强。

（二）BCC模型结果分析

从BCC模型分析结果可以看出，2015年宁夏BCC得分为0.712分，表明技术是非有效的，而规模效率也为非有效，综合效率没有达到有效。表明在目前的技术水平上，宁夏金融投入的使用是非有效的，规模和投入产出不相匹配是综合效率没有达到有效的根本原因。由于技术非有效，导致科技金融资源未得到合理配置，可能存在投入冗余或产出不足。计算得出宁夏2011—2015年宁夏科技金融投入与产出的冗余值如表5所示。对于投入产出的冗余值，如果为正，则代表不足，如果为负，则代表过多。根据表5可得，2011—2015年科技金融投入与产在2012年出现冗余。

表5 2011—2015年宁夏科技金融投入与产出的冗余值

（三）规模有效性结果分析

规模效率由CCR与BCC得分的比值计算得出，反映决策单元处于非有效状态时，有多大程度是由规模无效引起的。从表4规模效率分析结果来看，2011年，2013—2015年的规模效率为1，说明投入规模适当，金融投入和科技产出相对均衡；2012年规模报酬递增，即各金融投入要素同比例增加时，科技产出的增加比例大于投入的变化比例。说明应增加科技金融规模，以达到规模有效状态。也正是因为宁夏从2012年起启动了科技金融结合工作，之后五年，财政累计投入7000多万元，通过科技金融专项补贴、风险补偿等方式，撬动了35亿元金融资金支持科技企业创新创业发展，财政资金放大、倍增效果十分明显，才实现了未来几年的规模有效。

（四）综合分析

对2015年全国30个省区市科技金融结合效率进行的CCR和BCC的分析可以看出，宁夏的整体效率、技术效率及规模效率值均在[0.1, 0.9]之间，表明这期间的科技金融结合效率未达到有效状态，科技金融投入与产出未达到最佳状态，需要长期调整。同时规模报酬递增，说明应该适当扩大科技金融规模。而纵向看宁夏2011—2015年数据发现，政府对科技金融的关注与日俱增，虽然宁夏科技金融结合工作起步晚，各项数据指标落后，但随着宁夏积极探索科技和金融结合的新途径，科技金融合作步伐加快，已取得了初步成效。因此，现阶段主要依靠增加金融投入来提高产出是经济的。未来宁夏科技金融改革的重点在于合理扩大科技金融规模，调整金融投入结构，将金融投入与科技研发所处阶段相对应、相协调，更好地发挥其规模效益。

五、结论与建议

本文采用DEA方法，结合2015年全国30个省区市及宁夏2011—2015年科技金融相关数据进行效率分析评价得出结论：近年来宁夏科技金融的结合面临着金融投入不足、科研技术水平有待提升、科技产出相对不足、科技产业化水平低等问题。宁夏在科技方面总体投入在全国范围一直落后，科技金融的结合效率仍需提升。根据模型分析的结果，对宁夏未来科技金融的发展，本文提出以下具体建议。

（一）整合资源完善政策体系

政府要在现有政策基础上，积极完善科技金融政策体系，保障工作顺利开展，同时要组织相关人员，深入企业，对政策进行认真宣讲，对企业相关人员尤其是管理人员和财务人员进行培训，使其了解政策，能够灵活、准确应用政策。

（二）创新科技金融投入方式

在整合现有的科技金融资源的基础上，继续加大财政对科技金融资金的投入力度，发挥财政科技投入的引导及放大效应，积极吸引社会资本、金融业机构等加大对科技创新的投入，探索建立财政资金与信贷资金、创投资金、企业研发资金以及民间投资深入合作的新模式和新机制，建立以财政投入资金为引导的多元化科技创新投入体系。

（三）培养高端科技金融人才

科技产出不足的原因主要在于缺乏高端科研人才，因此要实施科技金融人才战略，完善人才培养机制，利用优惠政策进一步引进人才，加快建立科技成果转化经纪人、科技保险经纪人、科技融资租赁经纪人等制度，推进科技金融人才发展制度化、规范化。

（四）开展前瞻决策咨询服务

科技金融结合工作是一个系统性工作，涉及多部门多链条，宁夏的科技金融结合工作2013年刚刚起步，与全国兄弟省份相比各项指标相对滞后，更需对初创期、发展期等阶段的企业进行扶持，对企业科技金融工作进行顶层设计，开展咨询服务，保障科技金融顺利、高效地开展。

（组长：任建谋 成员：杨惠芳、哈丽婵、于磊、王雯、张小康）