PART ONE
第1篇 新金融的时代背景与实质
Chapter One
第1章 新金融的时代背景
1.1 第四次产业革命与服务型社会来临
1.1.1 第四次产业革命
人类社会的发展进程，与新技术的发明和应用有着密切关系。近代史上已经发生过三次产业革命，现在正迎来第四次产业革命。第四次产业革命的核心是网络化、信息化与智能化的深度融合，其根本特征是智能化，这也是第四次产业革命的时代特征[1]。
在第四次产业革命中，社会生产方式将发生深刻变化。一是产品生产方式从大规模制造向大规模定制转变。以人工智能为基础的自动化设备以及连接企业内外自动化设备和管理系统的物联网，能够使研发、生产及销售过程更加迅捷、灵活和高效。简单地说，消费者的需求会更及时地传递到工厂，而工厂也会更灵活地切换生产线以满足不同需求。原来的单一产品大规模制造方式将逐渐被大规模定制方式所取代。二是推动增值领域从制造环节向服务环节拓展。在大数据、人工智能、云计算等技术的推动下，数据解析、软件、系统整合能力将成为企业竞争力的关键与利润的主要来源。利用大数据研究客户或用户信息，能够为企业开拓新市场，创造更多价值。第四次产业革命将极大地提高生产力，推动产业结构与劳动力结构的转变，进而改写人类发展进程。
每一次产业革命发生，世界各国的竞争地位就会发生变化，一些国家崛起并成为某些领域甚至世界经济的主导者。从这个意义上说，第四次产业革命及在其推动下开启的“智能时代”，不仅会重塑未来经济格局，而且还会改变国家竞争格局。2018年11月30日，习近平主席在二十国集团领导人第十三次峰会上发表题为《登高望远，牢牢把握世界经济正确方向》的主题演讲。演讲中呼吁：“世界经济数字化转型是大势所趋，新的工业革命将深刻重塑人类社会。我们既要鼓励创新，促进数字经济和实体经济深度融合，也要关注新技术应用带来的风险挑战，加强制度和法律体系建设，重视教育和就业培训……为更好引领和适应技术创新，建议二十国集团将‘新技术应用及其影响’作为一项重点工作深入研究，认真探索合作思路和举措。”
1.1.2 服务型社会来临
2012年，服务业成为中国经济中的第一大产业。2015年，服务业在我国经济总量中的比重首次超过50%，标志着我国进入服务型经济时代。经济服务化趋势表现为以下三方面的特征：首先是产业结构服务化。表现为服务产业的大规模发展引致产业结构的转变，服务产业在经济体系中的地位不断上升并成为产业结构的主体。其次是生产型产业的服务化。表现为农业、工业等生产型产业（非服务性产业）内部服务性活动的发展与重要性增加，从而改变了这些产业的单纯生产特点，形成“生产—服务型”体系，反映了服务活动在经济领域的广泛渗透。最后是服务型经济的形成。经济服务化发展的结果，是形成以服务活动为主导经济活动类型的服务型经济。
服务型经济与产品型经济的区别在于：服务型经济的主要经济部门是提供各种服务的部门，而非制造和加工产品的部门；服务型经济的主要产品是大规模的服务，而非大规模的商品；服务型经济中大部分劳动力集中在服务部门，而非制造和加工的经济部门；服务型经济的大部分产值由服务性行业而非商品生产部门创造。这四个方面揭示了服务活动在服务型经济中的主体地位。
事实上，服务活动在服务型经济中具有主导性的、广泛的经济社会功能，服务业已经成为经济增长的引擎，成为推动传统产业的新发展并引致产业体系的整体升级的重要动力。从国际经验看，到了服务业为主的时候是一个经济增长速度下行的阶段。与先行国家相比，我们是在网络与数字时代迈进这个阶段的。第四次产业革命改变了服务业的本质：服务业的低效率性质发生改变，增长空间极大扩张，新的服务形态和商业模式丰富多样。清华大学公共管理学院院长江小涓教授领导的团队撰写的《网络时代的服务型经济——中国迈进发展新阶段》[2]，对这个问题进行了深入研究。
所谓服务型社会[3]，是指所有部门或行业，所有生产或消费的运行、管理与经营等均在服务的标准下，以服务为理念、以服务为手段、以服务为形式、以服务为目的方能取得成功的这样一种社会类型。这种社会类型要求任何一个行为主体必须要以服务为理念进行经济社会行动，他们对社会或客户提供劳务品的支撑形式是服务，任何一个行为主体对社会或客户提供劳务品的工作方式是服务，任何一个行为主体对社会或客户提供劳务品的评价尺度也是服务，任何一个行为主体对社会或客户提供劳务品的成功关键还是服务。在这里，服务成为衡量当代社会的运行标准，服务贯穿于整个社会运行之中。
金融业本身就是服务业的一个组成部分，因此，金融业的高效发展是经济进入服务业化进程中的应有之义。我国以银行为绝对主导的金融体系不仅风险高度集中、效率越来越低，而且这一体系也无法适应服务型社会转型对金融提出的要求。服务型社会的来临要求金融体系必须进一步进行供给侧结构性改革。
中国金融需要建设开放的市场导向体系。建设这一体系的前提是从政府主导的经济发展模式转向由市场发挥决定性作用。“开放”的核心含义是对内和对外同时放开金融业的准入限制，并逐步放开资本金融账户的管制；“市场导向”一方面是发展资本市场以及与资本市场发展休戚与共的机构投资者，另一方面，更加基础性的一面就是改革政府主导的金融资源配置机制，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。按照国家金融业对外开放的统一部署，根据中美第一阶段经贸协议，2020年4月1日，中国金融服务市场全面开放，国内金融体系改革将加速进行。