第三章
有效需求原理

Ⅰ

我们需要从一些术语开始。在后面的章节，我们将会精确定义这些术语。在技术、资源和成本既定的条件下，企业家雇用一定数量的劳动力，由此会产生如下两方面的费用：一方面，为了获得生产要素的当前服务，他必须为这些生产要素（不包括其他企业家）支付费用，我们将之称为该就业数量的要素成本（factor cost）。另一方面，他从其他企业家那里购得的，连同他使用这些设备而未让其闲置的，两者共同发生的费用，我们称之为该就业数量的使用者成本（user cost）[1]。如果产出的价值超过要素成本与使用者成本之和，超出的部分就是利润，也可称为企业家的收入。当然，从该企业家的角度看是要素成本，从其他企业家的角度看，就是其生产要素的收入，两者其实同出而异名。这样，要素成本加上企业家利润，我们就得到了所谓的总收入，这个总收入是企业家提供一定就业数量的结果。因此，我们将企业家利润定义为（也应该是）某个数值，当企业家决策雇用多少劳动力时，他的判断标准是，利润值是否达到最大。为了表述方便，我们有时从企业家的角度出发，将既定就业数量产生的总收入称为该就业数量的收益（proceeds）。另外，一定就业数量所产出的总供给价格（aggregate supply price）[2]就是对收益的某种预期。正是在这个预期下，企业家才会认为，提供一定的就业数量[3]有利可图。

可以推断，如果技术、单位劳动的资源和要素成本都既定不变，就业数量取决于企业家预期能从相应产量中获得的收益[4]。无论对一个企业、一个行业，还是对整个社会，这个结论都成立。这是因为，企业家将会尽力使得就业数量达到某一水平，在这个水平，他们的预期收入和要素成本之间的差额达到最大。

我们用Z表示雇用N个劳动力形成产出的总供给价格，用Z=Φ(N)表示Z和N之间的关系，我们称之为总供给函数[5]。同样，我们用D表示企业家预期从雇用N个劳动力中获得的收益，D和N之间的关系可以用D=f(N)表示，我们称之为总需求函数。

可以推断，对于既定的N，如果预期收益大于总供给价格，也就是说，如果D大于Z，企业家认为有利可图，他会增加就业数量，使之超过N。如果必要的话，他可以通过提高成本同其他企业家竞争生产要素，直到N达到某一水平，在该水平，Z等于D。就业数量由总需求函数和总供给函数的交点所决定，原因在于，在这一点，企业家预期的利润将会达到最大。总需求函数（和总供给函数交会）在这个点的数值D，我们称为有效需求。这就是就业通论的核心要点，也是我们致力于解释的目标。在接下来的章节，我们主要研究决定这两个函数的诸般因素。

另外，针对供给函数和需求函数之间的关系，古典经济学有一条特别的假设。人们通常将古典经济学的理论直接表述为，“供给创造出属于它自己的需求”。这个学说一直构成了一切正统经济学理论的基石。这是因为，“供给创造出它自己的需求”，这必然表明，对于每一个N的值，也就是说，对于每一个产量和就业水平，f(N)和Φ(N)总会相等。如果N增加，导致Z(=Φ(N))相应增加，D(=f(N))必定也等量增加。换言之，古典理论假设，总需求价格（或收益）总能自动地等于总供给价格。因此，无论N的值是多少，收入D总是等于总供给价格Z，在这里，总供给价格对应于就业数量N。也就是说，有效需求不是唯一的均衡值，而是有一个由无数均衡点构成的区间，在这个区间里，每一个均衡点实现的可能性都不相上下。除了劳动边际负效用所设置的某个上限，就业数量也不是唯一确定的。

如果这个假设正确无误，那么，由于企业家之间的竞争，就业数量必然会增加到某一点。在这一点，总产出的供给完全缺乏弹性，也就是说，有效需求继续增加，产量却不会随之增加。显而易见，这种情况正是充分就业状态。在前面的章节，我们已经从劳动者的行为角度对充分就业做过定义。我们现在碰到的情况，就是另一个可以等量齐观的定义。要实现一定的产量，需要投入相应的就业数量，所谓的充分就业就是，如果有效需求增加，就业数量已经完全缺乏弹性，因此，产量不会随之增加。我们知道，萨伊定律表述的是，总产量的总需求价格等于总供给价格。因此，萨伊定律等价于如下命题：经济体系总是可以畅通无阻地达到充分就业。但是，如果萨伊定律并不能真正表述总需求函数和总供给函数之间的关系，那么，经济学理论至关重要的这一章仍然一片空白。缺少了这一章，一切关于就业总量的讨论都注定徒劳无功。

Ⅱ

在这里，我们要提前对就业理论做一个概述。这些内容将在后续章节陆续呈现。在目前阶段，读者未必能够完全理解这些内容，但这么做对他们不无裨益。在概述过程中，我们会涉及一些术语。我们将陆续对这些术语作出详细的定义。目前，我们将假设，对于所雇用的每个单位劳动力，企业家付出的货币工资和其他要素成本都保持不变。不过，我们将会在后面放开这条简化假设。之所以现在引入这个假设，无非是为了表述方便。无论货币工资等是否倾向于变化，就业理论的要点丝毫不受影响。

我们的理论要点可以表述如下：如果就业数量增加，真实总收入将随之增加。社会的心理特点是，真实总收入增加，消费总量也会随之增加，但增幅不及收入的增幅。因此，如果增加的就业全部用于满足直接消费需求的增加，那么，企业家将蒙受损失。因此，对应于既定的就业数量，这个社会选择的消费总量是一个确定的数量，而总产量会超过这个消费总量。因此，合理的做法是，必须有一定的当前投资来吸收这部分额外的产量。这是因为，如果没有这部分投资，企业家的收入将不足以诱使他们提供既定的就业数量。因此，如果所谓的社会消费倾向保持不变，而且我们定义，在这个水平下，企业家阶层既无意扩张，也无意收缩，那么就业的均衡水平取决于当前的投资数量。可以推断，当前的投资数量取决于所谓的投资动机。我们将会发现，投资动机取决于如下两个因素：一是资本边际效率，二是综合利率，也就是，不同期限及风险贷款的综合利率。

因此，如果储蓄货币和投资增量既定，在其他任何就业水平下，总产量的总供给价格都不等于总需求价格，既然如此，这个社会相应的均衡就业水平将独一无二。均衡就业水平不可能高于充分就业水平，换言之，真实工资不可能低于劳动的边际负效用。但是，一般说来，没有理由预期，均衡就业水平一定等于充分就业水平。对应于充分就业的有效需求只是一种特殊情况。只有当消费倾向和投资动机之间存在着某种特别的关系时，这个特殊情况才能实现。在古典经济学家看来，这种特别的关系就是最优关系。但妙手偶得也好，着意为之也罢，这种特别的关系仅见于如下情况：当前投资数量提供的需求刚好等于如下两个数量的差额：一是充分就业所产出的总供给价格，二是充分就业时这个社会的消费数量。

我们可以将就业理论的要点概括如下：

（1）如果技术、资源和成本状况既定，收入（货币收入和真实收入）取决于就业数量N。

（2）社会总收入和预计用于消费总量（用D₁表示）之间的关系，取决于这个社会的心理特点，我们称为消费倾向。也就是说，除非消费倾向发生显著的变化，否则消费将取决于总收入水平，继而取决于就业数量N。

（3）企业家们决定雇用劳动力的数量N，这个数量取决于如下两个数量之和（D）：①社会预期用于消费的数量D₁；②社会预期用于新增投资的数量D₂。D就是我们前面所说的有效需求。

（4）既然D₁+D₂=D=Φ(N)，其中Φ是总供给函数，正如我们在第（2）条所提到的，D₁是N的函数，我们x(N)用表示，D₁取决于消费倾向，可以得出，Φ(N)-x(N)=D₂。

（5）因此，均衡的就业数量取决于如下三个因素：①总供给函数Φ；②消费倾向x；③投资数量D₂。这就是就业通论的要点。

（6）在工资品行业中，对应于每一个N，都有一个劳动边际生产力，正是这个劳动边际生产力决定了真实工资。因此，要点（5）必须符合如下条件：存在某个就业总量水平，在这个水平下，真实工资等于劳动边际负效用，N不能超过这个特定值。这就意味着，我们在前面暂时假设，货币工资保持不变，但并不是D的任何一个值都满足这个假设。因此，如果要完整地阐述就业理论，解除这个假设至关重要。

（7）在古典经济学家看来，无论N取什么值，D=Φ(N)都成立，只要不超过最大值，无论就业数量有多大，都不会对均衡产生任何影响。因此可以预期，企业家相互竞争，会将就业数量推至最大值。在古典经济学家看来，只有在这一点，经济体系才可能实现稳定的均衡。

（8）如果我们的收入增加，消费也将随之增加，不过没有收入增加的那么多。既然如此，如果就业数量增加，D₁也将随之增加，不过没有D增加的那么多。借助这个心理法则，我们将会找到解决实际问题的金钥匙。这是因为，根据这项法则，就业数量越大，相应产量的总供给价格（Z），以及企业家预期能从消费支出中收回的数量（D₁），这两者的差额也就越大。因此，如果消费倾向保持不变，而且不能同时增加，以填补Z和D₁之间的差距，那么就业数量不可能增加。因此，根据古典理论的假设，当就业数量增加时，如果没有其他力量发挥作用，不能使D₂增加到足以填补Z和D₁之间不断扩大的差距，那么，我们将会发现，在低于充分就业的某个水平，即由总需求函数和总供给函数交会点所决定的那个就业水平，经济体系能实现稳定的均衡。

因此，就业数量并不是由劳动边际负效用决定的，在这里，劳动边际负效用以真实工资衡量。唯一例外的情况是，在既定的真实工资水平下，劳动力供给量已经达到了就业的最大值。消费倾向和投资增量共同决定就业数量，就业数量又唯一地决定真实工资水平，而不是相反的因果关系。如果消费倾向和投资增量导致有效需求不足，会产生如下两个结果：（1）实际就业水平将会低于当前的劳动力供给量，当前的劳动力供给量对应于既定的真实工资水平；（2）均衡真实工资大于均衡就业数量的边际负效用。

资源丰裕，生活反而贫困，对于这样的反常现象，上述分析给我们提供了解释。这是因为，尽管劳动边际产出超过了就业数量的边际负效用，但是，只要有效需求存在不足，生产就会受到阻遏。经济体系原本可以达到充分就业，然而，仅仅是有效需求不足的存在，在达到充分就业以前，就业就有可能停滞不前。

更有甚者，社会越富裕，实际生产和潜在生产能力之间的差距就会越发巨大，这样，经济体系的问题就越发地显露无遗，令人无法容忍。这是因为，一个贫困的社会倾向于将大部分产出用于消费，因此，就算投资数量不大，也足以提供充分就业。但在一个富裕的社会，富裕阶层有储蓄倾向，贫困阶层有就业需求，为了使这两者协调一致，这个社会将不得不为投资寻找额外的机会。一个社会虽有致富潜力，但如果投资动机非常微弱，那么，在有效需求法则的作用下，这个社会将被迫减少产量，直到该社会变得足够贫穷，这样，产量超出消费的部分持续减少，直到和微弱的投资动机相匹配。

更糟糕的是，富裕社会不仅边际消费倾向[6]更低，还积累了更多的资本品，进一步投资机会的吸引力也更加微弱，除非利率能够快速下降。在谈及这里的内容时，我们不得不涉及两个新问题：一是利率理论，二是利率为什么不能自动降到合宜水平。这正是我们在第四卷致力于探讨的核心问题。

因此，当前的经济学主要存在如下三方面的不足，需要我们加以弥补：（1）消费倾向的分析；（2）资本边际效率的定义；（3）利率理论。一旦完成这些工作，我们将会发现，作为我们就业通论的补充，物价理论将会得其所哉。此外，我们还将发现，在我们的利率理论中，货币起着举足轻重的作用。我们将试图解开货币异乎寻常的独特本质。

Ⅲ

古典学派认为，他们可以放心地忽略总需求函数，而不虞有失。这个观点正是李嘉图经济学的精髓所在。在近一个多世纪，李嘉图经济学都是我们接受经济学教育的基础。事实上，李嘉图认为，有效需求不可能不足。马尔萨斯曾经强烈地反对这个论断。但是，他的反对徒劳无功。这是因为，马尔萨斯解释不清楚（没有诉诸常人的经验事实）有效需求如何会变得不足或者过剩，为什么会变得不足或过剩。既然如此，他就无法另辟蹊径，自立门派。就像宗教裁判所彻底征服西班牙那样，李嘉图在英伦三岛无人可敌。李嘉图理论的拥趸上至政经名流，下至普罗大众，甚至连反对者都偃旗息鼓。异见之声噤若寒蝉，对相关问题的讨论也戛然而止。随着马尔萨斯的俯首称臣，针对有效需求的巨大疑问也从经济学界销声匿迹。在马歇尔、埃奇沃斯和庇古教授的著作中，我们找不到越雷池半步的片言只语。在这些大师手里，古典经济学臻至炉火纯青的巅峰境界。有效需求不足理论只能在卡尔·马克思、西尔维奥·格塞尔（Silvio Gesell）和道格拉斯（Douglas）少校栖身的地下社会，暗无天日地苟延残喘。

李嘉图理论的大获全胜既有些不可思议，也有些神秘莫测。这很可能是因为李嘉图的理论生逢其时。我猜想，这个理论得出的结论完全出乎未经教化之凡夫俗子的预料，这反而增加了它的学术声望。在应用于实践的时候，这个理论的教义显得刻板而无趣，这反而使它德行日隆。这个理论适用于巍峨雄伟而浑然一体的逻辑上层建筑，这令它美轮美奂。对于社会出现的大量不义之举和赤裸裸的残暴行径，这个理论能够将之解释为进步历程中不可避免的事件，任何试图从总体实施变革的举动都将弊大于利，这令它掷地有声。这个理论为个人资本主义的自由行动提供了言之成理的理由，这为它赢得了政权背后社会主流势力的支持。

尽管李嘉图理论本身未受到正统经济学家的质疑，但是，随着时间的推移，在将该理论用于科学预判时，人们遭遇到明显的失败，这严重损害了理论践行者的声誉。这是因为，在他们理论的结论和观察到的事实之间，差异如此明显，甚至连门外汉都不会视而不见。自马尔萨斯以后，经济学家却对此无动于衷，这样一来，普罗大众对经济学家越来越嗤之以鼻。而他们却对其他科学礼敬有加，原因在于，将理论的结论应用于实践时，这些科学会接受观察事实的验证。

传统经济理论最突出的特点，就是其乐观的论调，这使得经济学家看上去就像伏尔泰笔下的老实人（Candides）。老实人远离红尘俗世，追求鸡犬相闻的世外桃源。古典经济学家认为，现实的一切都来自上天的安排，只要我们顺乎自然，那么，一切都将尽善尽美。但是他们却忽视了一点：有效需求不足以制约社会的繁荣。这是因为，如果这个社会按照古典理论假设的方式运行，显然存在着这样的自然倾向，使得社会资源趋向于最优配置。很可能的情况是，古典理论所描绘的，是经济体系理想的运行方式。但如果假设现实世界亦复如是，这就相当于假设，我们在现实世界可以畅通无阻。

注释