人人都活在峭壁边缘

请记住股神沃伦·巴菲特的投资铁律：第一条是保住本金，第二条是保住本金，第三条是记住前两条。

人生本身就是一场投资，生命是最重要的本金。

人有悲欢离合，月有阴晴圆缺，理财不能彻底改变命运的转盘，同样不能避免风险，却可以降低风险的伤害。所以，理财最重要的事不是优先考虑赚多少钱，而是如何降低死亡带来的伤害。在为财富的数字增添更多“0”奋斗时，如何保住零前面的“1”才是关键。

再强调一遍，理财如人生，最重要的第一要务不是赚多少钱，而是防范风险。

人生最大的风险是什么？

借用刘慈欣的一句话：你在平原上走着走着，突然迎面遇到一堵墙，这墙向上无限高，向下无限深，向左无限远，向右无限远。这墙是什么？是死亡。

按我们的文化，每一个人都希望寿终正寝，非常忌讳谈论死亡这样的话题，尤其忌讳提及亲人和自己非正常死亡。

不得好死是对人最大的诅咒，是最难听的骂人语言。

可不提这事儿，非正常死亡就不存在了吗？

交通事故、医疗事故、触电、过劳死……根据国家统计局的数据显示，中国每年非正常死亡人数超过300万人，平均每天有8000人死亡，平均每6分钟就有一人死亡。死亡看似很远，其实如影随形。当然，也包括作者和每一位读者。更精细一点，每一天、每一个人的死亡概率大概在万分之一左右。

站在统计学的角度，概率低于5%的事情在现实中不可能发生，万分之几、千分之几的概率几乎可以忽略不计，普通人非正常死亡的概率比中千万大乐透的概率还低，既然不相信两元的大乐透中头奖，为什么相信非正常死亡会降临到自己头上？

买两元的大乐透不中头奖没事，但万分之一的死亡发生在自己身上，就是晴天霹雳。非正常死亡真实存在于整个世界，存在于我们每个人的身边，万分之一的概率落到具体个人头上，就是百分百的现实。人生最大的悲哀并不是钱还在，人却没了，而应该是，命不在了，钱不在了，家人还在。

死神会剥夺一个人的生命，逝者已逝，不再受凡尘之事的羁绊，生者的明天却要继续。如果是家庭主要收入者失去生命，生者则沦入更悲惨的境地——生无所依。在家庭主要成员遭遇死亡面前，任何人的坚强都不堪一击，无论贫困、小康还是大富大贵之家，都会迅速沦陷。

一家权威的国际顶尖期刊曾给出这样的研究结论：家庭主要收入来源者的死亡将导致家庭收入永久性减少，会使家庭的消费水平急剧下降；当家庭中丈夫死亡后，消费水平下降超过25%的家庭占比在三分之一以上。

家庭消费水平降低，直至从富裕、小康陷入赤贫，即所谓“家庭脆弱性”。

面对死亡，生活水平下降的现象在全世界都十分普遍。这不是耸人听闻，发生在身边的这种事例并不少。

2018年曾经有一条社会新闻一度让网络躁动——一位名企的程序员某甲，被解聘后自杀身亡。

人们关注到了中年压力，关注到了劳资关系，唯独没有关注到主人公如何才能避免走到山穷水尽的地步。

某甲本科、硕士均毕业于985、211名校，又是 IT 这样炙手可热的专业，此后履历依然为绝大多数人遥不可及，名企十几年工作经历，在深圳有房、有车……

这样的人生经历是一个标准的励志故事，主人公属于社会精英人物。然而，社会精英做了一个人生急停，随后故事的结局在网络被爆炒。

据称，某甲的夫人是全职太太，父母则是没有养老金的农民。某甲一跳了之，留下亲人何以处之？

两个孩子不仅失去了父亲，家庭也失去了经济来源，还有两对无人奉养的老人，每个月压力山大的房贷留给孤儿寡母还是年迈的老人？妻子当然悲痛欲绝，悲痛让人欲绝，未来的生活却真的成了……

两个孩子、一个家庭的人生轨迹从此改变，所以某甲事件才如此刺目。细细想一想，身边这样的事儿少吗？

某甲是不幸的，不幸的又岂止某甲一个？

在交通事故面前，在恶性疾病面前，在自然灾害面前，个人又有多少抵抗能力？倏忽间一个人、一个家庭便丧失了一切。

明天和死亡，有时候真的不知道哪个先来。

不要以为自己是例外，死亡看似离我们很远，实际就在我们身边。生于此危世，命危如晨露，所有人都像生活在峭壁边缘，必须思考一件事——如果一旦不幸坠崖，家人该怎么办呢？

死亡定然可怕，但更可怕的是，有人忽视了通过理财配置对冲死亡风险的重要性。请一定要记住，死亡风险带来的财务冲击可以规避。

美国高收入家庭一般也具有很高的财富积累，由于财富的对冲作用，死亡风险对于高收入家庭影响并不严重。遗憾的是，中国家庭财富积累与有效对冲死亡风险的相关性很差，在很大程度上财富无法对冲死亡风险 。

财富不能对冲死亡风险（可以忽略家庭净资产在3000万人民币以上的家庭），这显然是一个有悖于常识的结论。知其然，方知其所以然。财富，尤其是存量财富并不能解决一切问题。

首先我们要知道：到底非正常死亡的概率有多高，哪个群体风险最高？

与网络报道相比，曾有学者做过相对严谨的估算。很遗憾，这个数字可能谁都想不到。2018年国民经济和社会发展统计公报显示，当年我国死亡人口为993万人，死亡率为7.13‰，这意味着每天有2.72 万人离开人世。

无法有效应对非正常死亡风险，很大程度是源自一个众所周知的理由，所有人都需要通过储蓄应对未来医疗、养老等高额度支出。但是，并不是所有人都有这样的储蓄能力，更何况财富会贬值。

对普通家庭来说，“4-2-1”或者“4-2-2”的家庭结构特征，要面对的问题是：五年内，每一个家庭都面临着不确定的收入变动；另一方面，五年内任何家庭的支出都是确定的。

经济学理论上，居民消费要有良好的平滑性，有钱慢慢花，细水长流；现实却是另外一个样子，消费根本没有任何平滑性，积攒一辈子就为了突击完成几件事：购房、子女教育、子女结婚、父母养老、自己养老。收入增幅未必大，降幅却未必小。唯独两点确定无疑，一是未来确定性支出是大笔的，30—60岁，哪一年都逃不掉；二是如今多收了三五斗，不必三十年后，等真用这笔钱的时候就能觉得三五斗无济于事。

正是上述原因让人们根本没有能力面临死亡风险的对冲。在这个问题上，千万不要自以为是，认为自己的家庭、自己的收入足以支撑一切。

再看一组数据，可能会颠覆人的三观，尤其是不相信自己处在峭壁边缘的人。当然，若干个“小目标”的成功人士家庭，不在我们讨论范围之内。

表2-1 不同特征家庭的经济脆弱性程度及分解

颠覆常识的第一个结论是：富裕人家和普通人家，哪一个更难对抗意外死亡风险？人们往往认为赚钱越多的家庭更容易面对家庭成员意外死亡，就算出现这种情况，只要有钱一切都好办。

很遗憾，真实的答案与此正好相反。

总体看来，国内各收入水平家庭由死亡风险引发的家庭经济脆弱性均很严重。随着收入的增加，经济脆弱性程度越高。换句话说，赚得越多，一旦出现家庭主要成员死亡，回到原有生活水平的概率就越低。道理很简单，赚得越多，相应消费就越高，负债就越多，一旦出现风险事件，后果不堪设想。

更糟糕的是，高收入家庭收入来源往往集中在一个人身上。道理也很简单，赚钱和养家不能一人兼顾，一个人顾家，赚钱的担子自然落到另一个人肩上。这样的家庭，收入越高就越难抵抗意外死亡带来的风险，君不见一场流感就能折叠一个一线城市中产家庭。意外出现，消费水平直线下降几乎成为板上钉钉的事实。

令人不安的第二个结论是家庭成员数量。一般情况下，家庭主要收入来源如果是3—4个人，将相当稳定，单一成员死亡风险将不构成重大冲击。很遗憾，在全世界任何一个中等收入以上国家，这都不可能实现。随着收入水平提高，一国劳动力进入市场的年龄会延后，家庭规模也会逐步缩小。

国内家庭脆弱性与家庭规模呈现倒 U 型相关，3人和4人家庭的经济脆弱性程度最高，可能的解释是家庭中孩子支出占家庭总支出的比例很大。一旦户主或配偶死亡，会严重影响家庭消费。5人以上家庭经济脆弱性程度较低，表明家庭规模效应能在一定程度上缓解经济脆弱性 。

现实中我们绝大多数家庭都是3—4人，城市基本没有5人的家庭。80后独生子女这一代尤其如此，一二线城市绝大多数家庭只有一个高收入成员，稳定但存在一定问题；三四线城市的小康之家的家庭成员工作都在体制内，收入也谈不上高，更不用说应对非正常死亡风险。

至于四个钱包，靠的是多年积蓄为下一代家庭添把柴火，哪怕是最高的额度，每月退休金也不可能超过1万元，这点钱能维持自身生活、应对个人健康风险就不错了。更糟糕的是，老年丧子历来被视为人生最大的悲哀，下一代非正常死亡风险带来的打击无论从感情上，还是从经济上都无法接受，在家庭内部不可能共御风险。

第三个考虑的因素是家庭成员年龄。通常来说，户主年龄为25—35岁的家庭经济脆弱性程度最高，户主年龄为35—44岁的家庭经济脆弱性程度略有降低，其余年龄段的家庭经济脆弱性程度明显较低 。

实际上并非如此。

25—35岁属于青壮年，收入一般呈增长趋势，即使家庭遇到非正常死亡的威胁也能有时间恢复。最简单的，生者会重新组织家庭，生活也将重新开始。

35岁之后工作和收入趋于稳定，家庭积累理论上也越来越多。很遗憾，上述论断在很多情况下只停留在理论上，35岁是家庭负债刚刚开始，近年来，随着家庭杠杆率不断增长，虽然家庭资产变得逐渐丰厚，但另一方面是负债以更高的速度增加，积蓄反而变得极少或者根本没有积蓄。

第四个因素是教育水平，结论也与大众认知正好相反。

户主受教育水平与家庭经济脆弱性程度呈正相关，也就是说，受的教育越高，死亡对家庭的打击就越大。

更糟糕的是，这一趋势基于教育水平单一家庭特征。如果不同家庭特征指标之间交互影响、交叉考虑，比如，受教育程度高的家庭其收入可能也相对较高，又是独生子女 ，这样就有可能产生遮掩效应，也就是说，受教育程度较高的家庭可能收入更高，在两个因素叠加之下，这样的家庭时刻危如累卵。

尤其对社会精英层来说，985大学毕业，找份好工作，有份稳定收入，更需要关注非正常死亡风险，为自己和家人做好保障。

最后说一下，表中数据显示出不同收入水平、家庭规模、户主年龄和户主教育水平等家庭特征分类下，死亡风险给家庭消费水平带来的波动性非常高 ，任何一个分类下该比例均高于85%。

换句话说，在任何一个群组，一旦出现死亡风险，人均消费能力会急速下滑，家庭几乎可以说肯定被折叠。

理财，首先就要关注第一个问题——如果我死了，家人怎么办？

毕竟死亡对全世界任何一个人来说都是最公平的事儿，意外死亡则是每一个人、每一个家庭都必须面对的问题，无分贵贱良莠。风险管理虽然不可能降低非正常死亡概率，却能够让生者获得生活的保障与安慰。

应对死亡，最常用的工具有两个，储蓄和寿险。

储蓄这里就不说了，各个家庭就算收入相同，但有很多原因会导致存储能力不一致。两对夫妻，都在同一个公司，都是同一个职位，都有同样的收入，但是，一对夫妻是从农村走入城市，一对夫妻父母就是本地小康之家，两者储蓄能力就根本无法比较，很难去定量测度。

这里只说寿险。先来告诉大家，寿险是对冲死亡风险的重要金融工具，也是应对死亡风险最大的保护伞。寿险虽然不能打破那堵向上无限高、向下无限深、向左无限远、向右无限远的死亡之墙，但可以通过做空身体状况和死亡，以小成本、高杠杆获得巨额赔偿，当损害发生时，将伤害降低至最小。

平时积攒一点力，难时收获众人帮。保险通过集中个体的力量，完全可以弥补死亡带来的巨大冲击。

很遗憾，国内城市居民家庭寿险保障的拥有率仅为15%（农村没有调查数据，可想而知，肯定更低），远低于美国家庭的84%。

这样的数据起码说明，85%的人非但未能通过寿险对冲死亡风险，就连寿险的其他功能也未享受。出现这样的结果，很大程度上源自投资者对保险的误解。请摒弃这些误解，给自己一份保障。