财富之法：平滑一生现金流

相比诗和远方，更重要的是当下。请一定要记住：当下的理财目标不是赚多少钱，而是有多少钱。赚多少和有多少，两者有本质区别。

先来说一下什么是当下？

一个人的“当下”只有一个，每一个“当下”又对应着无数人，因此“当下”也就有无数种可能。对理财来说，每一个“当下”要做的不仅是钱生钱，钱生钱、多赚钱只是最简单、初级的理财理念。

再次提醒，请务必记住：所谓理财，不是赚多少，而是有多少。

控制资产规模最大化才可能收益最大化，君不见，可有一家世界五百强、全国五百强公司不在金融市场融资？无论是互联网新秀腾讯、阿里巴巴还是传统行业永不落幕的茅台、五粮液，哪一家企业只靠自有资金运转？

这个道理放到个人和家庭身上也是一样的，只有控制资产规模最大，才有可能赚得最多。这就涉及一个理念问题：资产、负债、净资产，到底哪个才代表财富？

相信很大一部分人的回答是净资产，只有净资产才能说明一个人、一个家庭有多少钱。很遗憾，在我们为您诠释的逻辑里，净资产为王是错的。

无论个人、家庭还是企业，资产总额都应该成为财富的王者。所谓有规模才有地位并非空穴来风，即使在西方世界也有“大而不能倒”的惯例，一旦企业做大到一定地步便不可能瞬间倒闭。这个逻辑落实到个人理财，就要弄清楚一个人、一个家庭可以动员的资源总量，到底能动用多少钱。真到用钱的时候，没人会问钱是借来的还是自己的。

如何才能扩大资产控制范围？

您猜对了，理财，重要的不仅是收益，还有借钱。否则，仅靠一己之力积累财富，难免与真正的理财背道而驰，事倍而功半。网传北上广深养活一个孩子要1000万以上，这么算并非全无道理，但终归是哗众取宠。1000万不是一个时点概念，而是一个平滑概念，将1000万平滑到几代人的时间就简单很多了（误导还在于把孩子当作消费品，而非财富生产者）。更重要的是1000万是一个资产概念，不是一个净资产概念，其中包含负债。如果是时点净资产，1000万现金不消说普罗大众，就是亿万富豪也很难常备千万现金。这篇文章曾在网络引起轩然大波，人们把一切罪责都归罪于子女教育、房产、养老，也就是人们常说的“三座大山”。不知大家有没有想过，所谓“三座大山”是一个人一生应尽之事，是“大山”更是责任。如果一个人不肯为“三座大山”付出，不教育子女、不赡养老人，也不买房，现实生活中是一个怎样的人？

“三座大山”在任何一个国家对任何人都是一生最重要的事儿。网络新闻之所以刺目，是因为偷换了概念。1000万成本应该真实存在，但这1000万不是一个存量概念，而是一个流量概念。也就是说，不需要在一个时点拿出1000万，1000万是平滑到一生中慢慢累计的。

所谓“理财”是以人生为单位，目标不是一年内手中的存款能赚多少钱，而是站在生命周期的角度，结合个人特点和实际情况，平滑一生现金流，将整个人生生涯中的收入和支出做到合理分配，从而轻松搬走“三座大山”。

人生任何大的支出都需要平滑到整个生命周期，未雨绸缪，不是单纯积攒收入：购房只需要付出首付，以贷款杠杆撬动整个房款；养老要靠保险平滑退休后的收入；除了基本医疗保险还有个人投资的补充医疗保险，单纯希望免费医疗，世界上怎么可能有免费的午餐？

对普通人来说，35岁之前，年轻的你要向未来成功的你借钱，培养人力资本，解决住房，建立家庭，生儿育女。

有人说35岁之前人生已经过完了一大半，人对时间流逝的感觉并非匀速，随着年龄增大，时间流逝速度逐步递增。5岁的时候，一年是一生的五分之一，一年时间很漫长，随着年龄增长一年在生命中的占比越来越小，按照这种算法，35岁的时候人已经度过了大半生命。20世纪90年代下岗潮的时候有一个名词叫“四零五零人员”，意思是40岁以上的人再就业困难，而如今职场招聘流行35岁以下。

的确，这种说法有一定道理。人生巅峰成绩大多是在35岁以前实现的，自然科学诺贝尔奖得主的成就大多在35岁之前就有了雏形或者已经发表了。

如此，35岁之前的理财原则便是三个字“不要怕”，这一阶段理财最重要的目标是提升自我能力，理财目标当然要为此而服务。开拓事业，不要担心将来的收入不足，如果自己对自己都没有信心，如何能成就自己？

“不要怕”具体到操作来说就是房贷。

商业银行真正的普惠只有一种业务，那就是房贷。公积金贷款则是国家给予普通人的福利，利率更加优惠。既然是普惠业务、福利政策，还是越早享受越好。从个人角度，有恒产者有恒心，所谓安家立业，有家才有业。购房，是一个人走向成熟的标志。购房越晚，后期成本就会越高。所以，不能犹豫。刚需之下，请不要讨论房价下跌，房价确实有下跌的可能，对普通人来说房地产投资既是一生最大的财富，也是唯一的房产，不可能出售换取现金流，涨跌也就与您无关。

至于贷款额度、期限，除了“不要怕”，还要记得这句话：“思想再解放一点，胆子再大一点，步伐再快一点。”正确评估个人能力以及未来发展路径，用足额度，用足年限。须知，今天购房的钱需要未来几十年内还清，不用说几十年后，十年后这笔钱一定不是今天的价值，也一定不是今天的难度。

对于普通人，可以这样说，35—40岁之后，理财的主要原则就变成了“防风险”。不惑之年，上有老下有小，各种风险随之而来，任何一种风险概率变成现实都是生命无法承受之重。练习搏击的人有一种基本功叫“排打”，简单说就是打人之前先学挨打，学会怎样挨打才能让自身受到的伤害最轻。

所谓“防风险”跟“排打”异曲同工。理财第一目标根本就不是为了赚钱，而是不把自己和家庭暴露在极端风险之下。

人生最大的风险是什么？

恐怕就是死亡了。我们有讳死的传统，尤其忌讳非正常死亡。从不提起不意味着死亡风险不存在，尤其是主要劳动力非正常死亡对一个家庭财务能力的损害是致命的。逝者已矣，生者何如之，家人可有一份保障？ 人类无法对抗死亡，保险却能令生者安心，保险、保险，保而无险。

风险的第二层是损失风险。“人之初，性本善”，从投资的角度可以说“人之初，厌风险”。风险厌恶是人类本性，安全是第一要务，就连股神巴菲特都说，投资最重要的是保住本金。

不同理财产品的风险程度是不同的，国债、银行存款的风险最低，收益也最低；A 股价格波动性强，赚得多赔得也多；期货市场自带5—10倍杠杆，多空双向都能做，赢时成倍地赚，赔时加倍地亏，直到把本金亏光。风险最高的当属外汇市场，1997年索罗斯等国际金融大鳄就是在这里轻松毁掉一批国家的财富。

不同的人风险接受能力不一样，面对不同“收益—风险”配比的理财产品，每个人的选择并不一样。这就像玩游戏，打完了前面的阿猫阿狗才能去打关头老怪。游戏关卡设置难度会逐渐提高，通关必须要从第一关开始，脚踏实地一步一步来，如果不能顺利通过前面的关卡，天降到后面的关卡，很容易死在开局。所以，投资一定要按照风险从低到高的顺序来，把风险低的产品配置足了，再去考虑高风险的产品。

请一定要记住，在理财市场中所谓“风险—收益”配比实际上根本就不存在，往往只有“低风险—低收益”“高风险—无收益”这两种选择。

但凡高收益产品，市场结构、交易技术一定相对复杂，一无所知只看到收益就冲了进去，最后的结果就成了“无收益—净损失”。对不熟悉的投资产品不要轻易去碰，尤其是有人用高大上的名词来游说的时候，比如风险投资、PE、期货等。这些产品无论是否正规，高额收益不一定能拿到，风险却是一定存在的。后文我们会对市场上不太常见的高收益理财产品进行分析，对读者或有所裨益。

35—40岁之后，“防风险”最重要的手段除了保险还有平衡家庭资产负债结构。四十而不惑，人过四十，大额支出不再是刚需，而是改善型需求。面对改善型需求一方面要靠负债，更重要的是多元化家庭收入来源。

随着年龄增长，一个人、一个家庭财产性的收益应该稳步增长，否则，工资性收入在家庭现金流中占比越高，家庭就越脆弱。工资性收入占比过高的家庭很难经得起失业、大病、亡故这样的冲击。最简单的，失业就意味着失去薪资，切断大部分收入来源。

我们可以给出一个时点，45—55岁之间应该实现这个目标，时间越向前越好。与被动的工资性收入相比，可以完全掌握在自己手中的财产性收入更为稳定。当然，财产性收入不意味着没有投入，在获得财产性收入之前，一定会投入时间、金钱或者劳动，积累最终形成一种持续不断的流入状态。

最常见的财产性收入是理财收益，每个人或多或少都会有些余财。财一定要理，你不理财，财不理你。其他常见财产性收入还有：房租与房产增值、专利收入、股权分红与增值等，这些都需要我们在一生中孜孜不倦去努力。

对待金钱恰如《华尔街：金钱永不眠》所言：金钱是一个永远也不会入睡的女人，她天生好妒忌，如果你对她稍有大意，当你早上醒来的时候，或许她已经永远地消失了。

所以，商业保险不可或缺，后文会详谈。

同时，人们要为20年后做打算了。国家提供基本养老保险，“基本”二字已经完全说明问题，要想有一个幸福、宽裕的晚年，保持生活质量，必须尽早做起。