第一节 财务报表分析内涵

一、财务报表分析的基本内涵

（一）财务报表分析的定义

所谓财务报表分析是指以财务报表资料为主，以其他相关资料为辅，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关财务活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、估价企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的一门经济应用型学科。要正确理解财务报表分析的基本内涵，必须明确以下5个问题。

1. 财务报表分析是一门综合性、边缘性学科

财务报表分析是在企业经济分析、财务管理和会计学基础上形成的一门综合性、边缘性学科。所谓综合性、边缘性是指财务报表分析不是对原有学科中关于财务报表分析问题的简单重复或拼凑，而是依据经济理论和实践的要求，综合相关学科的长处而产生的一门具有独立的理论体系和方法论体系的经济应用学科。

2. 财务报表分析有完整的理论体系

随着财务报表分析的产生与发展，财务报表分析的理论体系不断完善。从财务报表分析的内涵、财务报表分析的目的、财务报表分析的作用、财务报表分析的内容，到财务报表分析的原则、财务报表分析的形式及财务报表分析的组织等，都日趋成熟。

3. 财务报表分析有健全的方法论体系

财务报表分析的实践使财务报表分析的方法不断发展和完善，它既有适应财务报表分析一般需求的分析程序或一般分析方法，又有适应具体分析目的的财务报表分析专门技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务报表分析的专门而有效的方法。

4. 财务报表分析有系统、客观的资料依据

财务报表分析的最基本资料是财务会计报表，财务会计报表体系和财务报表结构及内容的科学性、系统性、客观性为财务报表分析的系统性与客观性奠定了坚实的基础。另外，财务报表分析不仅以财务报表资料为依据，而且还参考管理会计报表、市场信息及其他有关资料，使财务报表分析资料更加真实、完整。

5. 财务报表分析有明确的目的和作用

财务报表分析的目的受财务报表分析主体和财务报表分析服务对象的制约，不同的财务报表分析主体进行财务报表分析的目的是不同的，不同的财务报表分析服务对象所关心的问题也是不同的。各种财务报表分析主体的分析目的和财务报表分析服务对象所关心的问题，也构成了财务报表分析的目的或财务报表分析的研究目标。财务报表分析的作用从不同角度看是不同的：从财务报表分析的服务对象看，财务报表分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用；从财务报表分析的职能作用看，它对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。

（二）财务报表分析与相关学科的关系

明确了财务报表分析的内涵，还应进一步理解财务报表分析与经济活动分析、财务管理、会计等学科的关系。

1. 财务报表分析与经济活动分析

从财务报表分析与经济活动分析的关系看，它们的相同点在于“分析”，如有着相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。它们的区别主要表现在以下3个方面。

（1）财务报表分析与经济活动分析的对象内容不同。前者的分析对象是企业的财务活动，包括资金的筹集、投放、运用、消耗、回收、分配等；而经济活动分析的对象是企业的经济活动，除了财务活动，还有生产活动等。

（2）财务报表分析与经济活动分析的依据不同。财务报表分析的依据主要是企业会计报表资料及有关的市场利率、股市行情等信息；经济活动分析的资料则包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料等。

（3）财务报表分析与经济活动分析的主体不同。财务报表分析的主体具有多元性，既可以是企业的投资者、债权人，又可以是企业经营者、职工及其他与企业有关或对企业感兴趣的部门、单位或个人；经济活动分析通常是一种经营分析，其分析主体主要是企业经营者或职工。

2. 财务报表分析与财务管理

从财务报表分析与财务管理关系看，它们的相同点在于“财务”，都将财务问题作为研究的对象。它们的区别主要表现在以下4个方面。

（1）财务报表分析与财务管理的职能与方法不同。财务报表分析的职能与方法的着眼点在于分析；财务管理的职能与方法的着眼点在于管理。管理通常包含预测、决策、计划、预算、控制、分析、考核等，但财务管理中的财务报表分析往往只局限于对财务报表的比率分析，不是财务报表分析的全部含义。

（2）财务报表分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同。财务报表分析侧重于对财务活动状况和结果的研究；财务管理则侧重于对财务活动全过程的研究。

（3）财务报表分析与财务管理结果的确定性不同。财务报表分析的结果具有确定性，因为它以实际的财务报表等资料为基础进行分析；而财务管理的结果通常是不确定的，因为它的结果往往是根据预测值及概率估算的。

（4）财务报表分析与财务管理的服务对象不同。财务报表分析的服务对象包括投资者、债权人、经营者等所有有关人员，而财务管理的服务对象主要是企业内部的经营者和所有者。

可见，财务报表分析与经济活动分析、财务管理和会计学都有联系，但无论是经济活动分析、财务管理，还是会计学都不能完全替代财务报表分析。财务报表分析正是在经济活动分析、财务管理和会计学基础上形成的一门独立的边缘学科。所谓独立学科，就是说它将与企业经济活动分析、财务管理、会计学相互并列，而不是某学科的组成部分；所谓边缘学科，就是说财务报表分析与企业经济活动分析、财务管理和会计学有交叉，是在各学科有关分析内容的基础上形成的经济应用学科，而不是与这些学科毫不相关。正如管理会计是在经济管理学与会计学的基础上形成的边缘学科，管理经济学是在管理学与经济学的基础上形成的边缘学科一样。作为一门边缘学科，财务报表分析的建立并不一定要取代经济活动分析、财务管理和会计学中的分析内容。

3. 财务报表分析与会计学

研究财务报表分析与会计学的关系，可从财务报表分析与财务会计的关系和财务报表分析与管理会计的关系这2个方面进行。

（1）财务报表分析与财务会计的关系。二者的关系主要体现在：第一，财务报表分析以财务会计核算的报表资料为依据进行，没有财务会计资料的正确性，就没有财务报表分析的准确性。第二，财务报表分析中的财务报表会计分析，要以会计原则、会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度上，会计分析也是财务会计的一部分。在西方的一些基础会计学中，通常都含有财务报表分析部分。我国的会计学中有些也包括会计分析部分；但是财务会计中的财务报表分析或会计分析，以及依据财务会计资料进行的分析并不是财务报表分析的全部含义——财务报表分析的内涵已说明，财务报表分析还包含对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析。

（2）财务报表分析与管理会计的关系。财务报表虽然是对外报表，它同样可用于企业内部经营决策与控制。管理会计作为一个会计信息系统，许多信息都是与财务报表信息相关的，如果将服务于内部决策与控制需要的会计信息界定为管理会计信息，那么，财务报表信息也包含在管理会计信息之中。因此，财务报表分析与管理会计在对企业内部的经营管理方面是紧密相连的：财务报表分析后形成的信息本身可成为管理会计的组成部分；管理会计提供的信息为财务报表进一步分析提供了更为翔实的信息基础，即财务报表分析在一定环境条件下也需要以管理会计资料为依据进行。

二、财务报表分析的目的

财务报表分析的目的受财务报表分析主体和财务报表分析服务对象的制约，不同的财务报表分析主体进行财务报表分析的目的是不同的，不同的财务报表分析服务对象所关心的问题也是不同的。财务报表分析依据分析主体可分为包括投资者进行的财务报表分析、债权人进行的财务报表分析、经营者进行的财务报表分析以及其他相关经济组织或个人所进行的财务报表分析；财务报表分析的服务对象，也是投资者、债权人与经营者等。因此，无论是从分析主体还是从分析的服务对象看，研究财务报表分析的目的可从以下4个方面分析。

（一）从企业投资者角度看财务报表分析的目的

企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者，他们进行财务报表分析最根本的目的是考察企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。然而，投资者仅关心盈利能力是不够的，为了确保资本的保值与增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。只有投资者认为企业有着良好的发展前景，企业的所有者才会保持或增加投资，潜在投资者才会把资金投入该企业；否则，企业所有者将会尽可能地抛售股权，潜在投资者将会转向其他企业投资。另外，对企业所有者而言，通过财务报表分析也可评价企业经营者的经营业绩，发现经营过程中存在的问题，从而通过行使股东权利，为企业未来发展指明方向。

（二）从企业债权人角度看财务报表分析的目的

企业债权人包括企业取得借款的银行及一些金融机构，以及购买企业债券的单位与个人等。债权人进行财务报表分析的目的与经营者和投资者都不同，银行等债权人一方面会从各自经营或收益目的出发，愿意将资金贷给企业，另一方面又要非常小心地观察和分析该企业有无违约或破产清算的可能性。一般而言，银行等金融机构和其他债权人不仅要求本金的及时收回，而且要得到相应的报酬或收益，而这个收益的大小又与其承担的风险程度相适应，通常偿还期越长，风险越大。因此，从债权人角度进行财务报表分析的主要目的：一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债权人的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。

（三）从企业经营者角度看财务报表分析的目的

企业经营者主要是指企业的经理以及各分厂、部门、车间等的管理人员。他们进行财务报表分析的目的是综合的和多方面的。从对企业所有者负责的角度，他们也首先关心盈利能力，但这只是他们的总体目标；实际上，在财务报表分析中，他们不仅仅关心盈利的结果，更关心盈利的原因及过程。例如，资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。这些分析，其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅能够用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。

（四）从其他利益相关者角度看财务报表分析的目的

其他利益相关者主要是指与企业经营有关的企业单位和国家行政管理与监督部门。与企业经营有关的企业单位主要指材料供应者、产品购买者等。这些企业单位出于保护自身利益的需要，也非常关心往来企业的财务状况。他们进行财务报表分析的主要目的在于弄清往来企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。商业信用是指按时、按质完成各种交易行为；财务信用则是指及时清算各种款项。对企业信用状况分析，可通过对企业支付能力和偿债能力的评价，也可根据企业利润表中反映的企业交易完成情况进行分析判断。

国家行政管理与监督部门主要是指工商、物价、财政、税务以及审计等部门。它们进行财务报表分析的目的：一是监督、检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务报表分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。

三、财务报表分析的作用

从财务报表分析的内涵到财务报表分析的目的，都说明了财务报表分析是十分重要的。尤其在我国建立社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天，财务报表分析的意义就更加深远，作用就更加重大。财务报表分析的作用从不同角度看是不同的：从财务报表分析的服务对象看，财务报表分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等也有着重要作用；从财务报表分析的职能作用看，它对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。这里主要从财务报表分析对评价企业过去、反映企业现状及估价企业未来的作用加以说明。

（一）财务报表分析可正确评价企业过去

正确评价过去是说明现在和揭示未来的基础。财务报表分析通过对实际会计报表等资料的分析能够准确地说明企业过去的业绩状况，指出企业已取得的成绩和存在的问题及产生的原因（包括确定是主观原因还是客观原因）等，这不仅对正确评价企业过去的经营业绩十分有益，而且会对企业投资者和债权人的行为产生正确的影响。

（二）财务报表分析可全面反映企业现状

财务会计报表及管理会计报表等资料是对企业各项生产经营活动的综合反映，但会计报表的格式及提供的数据往往是根据会计的特点和管理的一般需要而设计的，它不可能全面提供不同目的报表使用者所需要的各方面数据资料。财务报表分析，根据不同分析主体的分析目的，采用不同的分析手段和方法，可得出反映企业在各方面现状的指标，如反映企业资产结构的指标、企业权益结构的指标、企业支付能力和偿债能力的指标、企业营运状况的指标、企业盈利能力指标等。通过这种分析，对于全面反映和评价企业的现状具有重要作用。

（三）财务报表分析可用于估价企业未来

财务报表分析不仅可用于评价过去和反映现状，更重要的是，它可通过对过去与现状的分析和评价，估价企业的未来发展状况与趋势。财务报表分析对企业未来的估价表现在：第一，可对企业未来的财务预测、财务决策和财务预算指明方向；第二，可为企业进行财务危机预测提供必要信息；第三，可准确评估企业的价值及价值创造，这对企业进行经营者绩效评价、资本经营和产权交易都是十分有益的。

【随堂小测验1-1】

1. 【单选】下列各项中，不属于财务报表分析基本作用的是（　）。

A. 评价企业过去

B. 反映企业现状

C. 评估企业未来

D. 创造企业价值

2. 【多选】下列各项中，属于财务报表分析与财务管理区别的有（　）。

A. 二者的职能与方法不同

B. 二者研究财务问题的侧重点不同

C. 二者的服务对象不同

D. 结果的确定性不同

E. 二者的研究对象不同

3. 【判断】财务报表分析的作用主要是正确评价企业过去，全面反映企业现状。（　）

4. 【判断】财务报表分析与财务管理的相同在于二者都将财务问题作为研究对象。（　）