1 导论

企业是市场经济的主体，在经济全球化进程加速与科学技术迅猛发展的大背景下，企业的生存环境也面临日新月异的更迭，变得动态化、复杂化。而融资是企业所有活动的起始，不仅企业资金的投放和运用受到融资的约束，企业的生存、发展，乃至治理机制的形成均受到融资的影响。随着企业不断加强与外部社会经济的联系，最终会融入特定的社会网络之中，而企业的融资行为也必将会依附于这样的社会网络，进而企业在社会网络中所产生的特有的社会资本将作用于企业的融资活动之中。

在我国的特殊国情和处于制度转型时期的背景下，中小企业是国民经济体系中最为活跃的组成部分，主要体现在两方面：一是中小企业是技术创新的源泉，是创新改革的主要力量；二是在稳定我国经济增长和创型企业发展等相关方面起着非常重要的作用。引人瞩目的是大批高新技术企业在科研成果的研发和转化上做出了非常突出的成绩，向世界展现出出色的科技创新能力以及推动经济增长的力量。2009年，中国证监会所发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》是我国创业板市场正式推出的标志。创业板在提高资本的使用效率和流动性方面有重要的作用。同时需要看到，我国创业板市场在运行过程中也存在着各种问题。能在创业板上市的高成长性的中小企业的融资成本会受哪些因素的影响以及是怎样影响的，这些问题都需要结合我国创业板上市公司的实际情况进行相关的研究。从以往的相关研究中，我们能够发现对于公司融资成本的研究缺乏非正式制度方面的视角，我国目前在这方面的研究以对主板上市企业的研究为主，随着社会资本在非正式制度方面的发展，在以创业板上市企业作为研究对象的还不多。本书拟以我国创业板上市公司为研究对象进行相关研究，建立高管社会资本与企业融资成本之间的关系的模型，考察创业板上市公司高管社会资本对资本成本的作用机理，以期对改进公司融资效率和提高管理者融资决策的有效性，以及如何积累高管社会资本降低其融资成本提出参考意见。