如何找到一位可靠的经纪人

美国绝大多数口碑良好的投资银行家都是美国投资银行家协会的会员。虽然这样的会员资格，并没有达到纽约证券交易所会员资格那么高的可靠性保障，但是它确实能保证其会员公司拥有合法足量的资本，至少从业两年的经验，并在其竞争对手那里享有良好的声誉。投资者有权质询某家投资银行为何不是纽约证券交易所的成员。上市证券的投机者，则要求他的经纪人必须是纽约证券交易所的会员。根据纽约证券交易所的规定，会员不能与非会员分享佣金。因此，对于非会员的公司来说，不存在通过专营上市股票盈利的合法途径。一位外地证券交易所的会员，可以和一家纽约证券交易所的公司制定互惠协议，外地交易所客户在纽交所的业务可以与纽交所客户在外地交易所的业务相交换。一家从事上市股票交易，但却不是任何证券交易所会员的公司，是没有可靠支持的。就像没有生活来源的人一样，这样的公司被合理地视为怀疑对象。如果业余的投机者对投机工具一窍不通，那么请他至少学会怎么区分经纪人和投资银行家，以免被“野鸡证券交易所”骗取钱财。

注释

[1]编者注：金融家希尔（James Hill）是大北方（Great Northern Railway）的总裁，并且拥有北太平洋（Northern Pacific Railway）的部分股权。哈里曼（Edward H. Harriman）拥有联合太平洋（Union Pacific Railroad）。这二人都想争夺伯灵顿（Burlington）。希尔竞价成功，让旗下的大北方和北太平洋控制了伯灵顿的100%的股权。其中北太平洋控制了伯灵顿49.3%的股票。由于希尔只拥有北太平洋的部分股权，所以，哈里曼发起了收购北太平洋股票的计划。如果控制了北太平洋，他就可以在伯灵顿任命董事。当希尔发现北太平洋股价上涨之后，立即联系摩根，让他调集资金，买入北太平洋股票。哈里曼、希尔、摩根，以及所有华尔街的炒家、经纪人、投资人，抛售其他一切股票，把所有资金都投入到北太平洋股票战役，导致其他股票纷纷下跌，形成北太平洋独股冲天而整个股市大崩盘的壮观景象。北太平洋的股价也上升到1,000美元。各路炒家使出所有可能的方法，有人包下整个列车从纽约州奥尔巴尼市往纽约市运股票交割，甚至不惜动用邮轮从英格兰往纽约运。这场空前绝后的股票囤积，史称北太平洋囤积（Northern Pacific Corner），又称1901年恐慌（1901 Panic）。