招数6　基金投资的常见方法

【案例】

王女士是一家企业的秘书，年薪7万元，基龄不到1年，在2015年1月开始购买基金，打算每月花2000元购买某基金，基金净值每个月都起起伏伏，王女士在净值1.2元时买入了1666份；在净值为0.6元时可买入份额最多，达到了3333份。到6月份王女士累计投入1.2万元，并累计购得1.4万份基金份额。

到了7月份，此基金的净值又再次回到了1元，假如王女士是在1月一次性投入1.2万元以1.2元净值买入基金，时至7月，其经历了净值上上下下之后，最终不仅没有任何收益，反而损失了不少。

【案例分析】

从案例不难发现，王女士所采用的正是基金投资中常用的平均成本法（定期定投法）。

通过对王女士6个月的投资进行计算：1.2万元÷1.4万份=0.857元/份，成本较少，自然在基金净值依旧为1元时可以获得额外的盈利。诚然这个价格买入比0.6元/份时买入的分数少了不少。但是，基金是一个适合长期投资的项目，从长远的投资来看，依然实现了以较低成本购买到相对较多的份额。

当然，实现较少单位成本关键还是在于要长期投资，以赢补亏，此乃长线投资的优势所在。

【建议】

投资基金掌握投资策略和技巧很重要。常见的投资方法有平均成本法（定期定投法）、固定比例法【1】、分散投资法【2】、利息滚入本金再投资法和货币型基金与成长型基金互换法等。

1.平均成本投资法（定期定投法）

其要点是每隔固定的时间，通常为一个月或一个季度，以固定的资金额，购买一定数量的基金单位。用该方法投资，从长期购买基金的经验来看，比一次花大笔资金买到的基金单位多，分散了高成本认购投资基金的风险。

采用该种投资方法，有两个条件：一是固定的、相当数量的投入资金；二是持之以恒。没有恒心，三天打鱼，两天晒网，不按固定时间投入定额资金，这个优点显示不出来。

采用平均成本投资法最大优点是能抓住赚钱机会，虽然不能达到最优，但可以以较低的成本买进较多的基金份数。

2.固定比例投资法

将资金按固定比例分别投资于成长型基金、收入型基金等不同种类基金。当某类基金的价位上升，投资比例发生变化时就迅速卖出，买入另一类基金，使不同类投资基金保持固定的比例。

3.分散投资法

将资金分散投资于不同类型的基金。成长型基金，风险大，但收益高；收益型基金【3】，风险小，收益稳定。

根据资产组合理论，分散投资可分散风险。从我国基金市场的情况来看，分散投资有三种方式：一是按市场分散，分别投资于上海、深圳证券交易所上市的投资基金；二是按价位分散，分别投资于高、中、低价位的基金；三是按盘子分散，分别投资于大、中、小三种盘子的投资基金。

综上所述，分散投资既可以分散风险，也可以分享收益。

4.利息滚入本金再投资法

目前国内的基金一般将利息、现金股息发放给投资者，但在国外，投资者可以将利息、股息滚入本金，换取额外的股份让资产不断地成长。而且这种额外股份的取得，无须交佣金，因而深受投资者欢迎。如某投资者以1万元本金投入某投资基金，该基金年成长率为12％（这是一个比较适中的成长率），若该投资者在20年内本利都不动，20年后为9.646万元；若35年本利都不动，则1万元投资在35年后为52.8万元，复合成长的好处可见一斑。

5.货币型基金与成长型基金互换法

股票价格与市场利率成反比关系，当市场利率上升时，股价下跌；市场利率下降时，股价上升。这样，就可以在货币型基金与成长型基金之间相互转换。当利率上升时，卖掉成长型基金，买入货币型基金；当利率下降时，卖掉货币型基金而买入成长型基金。

目前，我国采取该方法可以在国债基金和股票之间互换，当利率上升时买入国债基金，当利率下降时，将国债基金换成股票基金。

【名词解释】

【1】固定比例法：是将一笔资金按固定的比例分散买进几只不同种类的基金，当某只基金价格飚升后，就卖出这只低成本的基金单位，从而使原定的投资比例保持不变。

【2】分散投资法：是指将资金同时投资在不同的资产类型上的一种投资方法。

【3】收益型基金：是追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。