第3章 工薪阶层的贵金属投资保值方法

1.进行黄金投资保值的四大法宝

1）组合投资

黄金价格通常与多数的投资品反向运行，如房地产、储蓄、证券等大部分投资与黄金的价格运行大相径庭。在资产组合中加入适当比例的黄金，往往能最大限度地分散风险，有效抵御资产的大幅缩水，进而令资产增值。资产组合及比例要因时、因人而异，可根据自身的资产状况适当地加以增减。现推荐一个资产组合供大家参考：现金+国债+房产+黄金，其中，黄金所占的比例以10%～20%为宜。

2）考虑汇率

黄金在国内的价格波动，并不代表黄金本身的价值已经相应地下跌，这有可能是本地货币与外国货币汇率差变化的结果。因此，投资黄金需要具备一定的外汇知识，否则不要大量地投资黄金产品。

3）买涨不买跌

黄金买卖同股票买卖一样，宁买升，不买跌。价格处于上升之势时，只要不是在顶点，在其他任何点的买入都是对的。而下跌时买入，除了在最低点之外，在其他任何点买入都是错的。黄金和股票、外汇交易一样，都要遵循这个“买涨不买跌”的原则。

4）分批买入

在已确定市场行情的情况下，要顺势而为，根据市场的发展趋势买入或者卖出。最低点可遇不可求，要抓紧时机。所以，从投资策略上来讲，应沿着牛市的上升趋势，在一个方向进行操作，分批买入，待涨再抛，然后再等待下一个买入机会。

除此之外，加码也是求胜的方法之一。在账户出现浮动利润时，走势仍有机会进一步发展，如果想加码，应采用“金字塔”的方式，即在第一次大量买入之后，金价上升，表明投资正确。若想加码增加投资，就应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则，这样每次加买的数量都会减少，像金字塔一样。这是因为价格越高，其接近顶峰的可能性就越大，所承受的风险自然也就越高。

2.黄金投资保值的配置比例

如今，仅仅靠工资来增加财富已经越来越不能满足人们的需求了，所以人们纷纷将资金投入各种各样的产业中，通过理财投资来获取更多的财富。有许多人认为，要想投资成功，就必须选择好投资的产业品种，并且选择正确的买卖时机。虽然这种观点是有道理的，但在如今人们投资选择多样化的背景下，如何调整投资比例、选择好资金投入比重，达到投资手段的合理配置，更是一门学问和技巧。例如，将拥有的资产分配给股票、现金、债券、商品等不同的投资品种时，应该知道哪些品种组合在一起能够达到风险与收益比重的最优化，并且考虑什么样的组合最为长久稳固。

相比较而言，黄金是最佳的投资避险工具。黄金的一个显著特征就是能够抵制通货膨胀，这就使得它常常与其他金融资产的价格能够呈现出一种负相关的关系，可以作为股票等资产的良好配置资产。当投资者手里持有很多股票时，可以同时购进部分黄金，因为这样能够大大降低整个投资组合的风险值，保证收益的平稳。

在2007年以前，黄金投资占家庭比重的5%～10%为适宜。但到了2011年，这样的比例就不合适了，投资者可围绕“国际货币增量”、“欧洲债务危机”、“全球货币体系重建”等因素，将黄金投资的比例增加到10%～20%。最好的投资组合就是能够将各种资产的类别相关性降到最低，并且达到长期增值的效果。而黄金投资便能够降低风险，避免鸡飞蛋打的情况发生。同时，黄金属于长线投资，即所谓“放长线，钓大鱼”。

3.进行黄金保值性投资有哪些优势

1）黄金能够永恒保值

相对于纸币来说，黄金拥有近乎永恒不贬值的特点。纸币会因为通货膨胀而贬值，其购买力也就发生了变化。而黄金色泽光亮、颜色美丽、单位价值高，十分便于携带，可以进行长久保存，不容易因产生化学反应而变质，而且不能够伪造，也便于识别，不存在信用风险。所以千百年来，不管是在世界的哪个国家和地区，也不管变换了多少种货币，黄金都始终能够保持自己的价值。1998年，韩国因为亚洲金融危机的影响，欠下了大量外债。韩国民间自发将私人藏金兑换给银行，使得韩国银行用这些黄金很快偿清了债务，走出了金融危机的阴影。通常，黄金在不稳定的政治、经济环境下，越能体现其安全、保值的特点。

2）黄金可变现性强，流动性高

黄金的交易媒介地位被世界人民所认可。黄金可以很方便地在各个国家和地区换取货币，甚至是直接用来进行商业结算。例如在越南金融危机中，当地的房产商就很希望购房者用黄金来支付费用。就算用来典当，黄金在典当行业中也是最受欢迎的，折当率也最高。如果投资者十分需要现钱，可以用黄金以九成的折当率换取货币，而这是房产、汽车、有价证券等资产都无法与之相比的。

3）黄金维护成本低

黄金没有所谓新旧之分，不会折旧。黄金唯一的品质衡量标准便是它的含金量。由于黄金的组成元素具有钝性，不容易与其他物质发生反应，所以有利于保存，根本不需要对其进行十分烦琐复杂的维护。而且，银行有专业的保险箱业务，方便投资者存放所购黄金。而相比之下，其他不动产都会涉及折旧和维护。

4）黄金能有效抵抗通货膨胀

黄金的价值是恒定的，所以不会受通货膨胀的影响。当物价上涨时，货币贬值，购买力下降，而黄金的价值却不会有大的波动，能够很好地保有它原本应有的价值，不会使投资者无端受损。

5）黄金投资能够合理避税

黄金投资能够作为企业和个人十分有效以及合法的避税手段。国际上存在着很高的遗产税收、继承税收，国内未来也是如此。如果自然人想要将自己的财富转移给下一代，最好的方式就是将资产转化为黄金的形式，等下一代继承之后再转化为其他财产——这样就能够最大限度地降低税收的扣除。不仅如此，在国内，非实物的黄金交易可以减免17%的增值税。如此一来，投资者在进行黄金买卖时，既能掌握黄金所有权，又能从其价格波动中获利。

6）黄金能够保证投资多元化健康发展

现实中人们的投资行为往往会面临风险，如股票投资等，而多元化的投资组合便能够防止收益的单一性贬值或是投资亏损。由于黄金具有保值和防通胀功能，所以投资它相当于为整体投资上了保险。在经济环境不好时，它与其他资产价值波动呈负相关，受到的影响最小，收益最稳妥。

7）黄金便于转移产权

住房、股票等资产的转让，都会涉及过户等手续，而黄金则不同，黄金的转让不存在任何登记手续，直接转让给对方即可。所以说，黄金的流动性是最强的，最利于双方资产之间的转移。

8）国际黄金市场交易时间无限制

在国际黄金市场中，投资者可以根据自身具体情况随时平仓或建仓。例如，香港黄金市场的交易时间为上午九点整到次日凌晨两点半（冬季为三点半），当香港黄金市场收市时，伦敦又开市了，然后紧接着是美国市场。这样一个市场收市，另一个市场开市，总是能够满足人们的黄金交易需求。同时，世界性黄金公开市场是不设停板和停市的，这使得投资者根本不用担心在关键时刻无法入市平仓止损。而这样黄金投资显然就更加有保障了。

综合以上各点，我们就可以发现黄金投资拥有着许多其他投资产业所不具备的优势。因此，黄金投资便成为投资者，特别是收入不多的工薪阶层很好的选择。因为这样既能够保住本身拥有的劳动成果，又能够稳妥地获取更多的财富，何乐而不为呢？

4.重保值优选实物黄金

实物黄金最大的优势就在于真正的金条拥有避险功能，而在通货膨胀、物价上涨的压力下，也最能够发挥自身优势，即能够有效地避开风险。

投资者需要根据每日公布的实物黄金报价，在有能力办理业务的银行营业网点进行交易。在持有实物黄金的情况下，可以选择在家收藏保存价值，也可在金价合适时抛出，变现获利。

投资专家建议，实物黄金投资者可以将黄金购买量集中在500～1000g，像股票一样分批段建仓，这样可以很好地分摊成本。

不过炒实物黄金的成本比较大，一次投资怎么也要一块金条以上，这样资金投入起码需要万元以上。并且，实物黄金保管难度较大，手续费用也高，每克需要10～15元，因此建议投资者不要使用过多资金投资实物黄金。

5.长线持有最好买实物黄金

实物黄金，特别是投资金条业务比较适合长线（长期）投资者。原因有三点：一是因为黄金的增值需要在一定时间之后获利空间才会展开，即这其中有一个时间积累过程，而实物黄金交易成本较高，交易相对不够便捷，需要长期持有才能出现充分的利益，短期之内的利益则会由于成本较高而被抵消；二是因为其他种类的黄金业务多是买空卖空，而这种业务是长期持有，投资者对于看得见、摸得着的实物会感到更踏实；三是因为在实物黄金的各种形式中，金条的铸造成本比金币的更加低廉，而这样就使投资成本也大大降低，加之相对于黄金饰品，它更能够保值，也更利于变现，所以金条投资成为了长线投资者投资实物黄金的最好选择。

6.虚拟黄金投资更便捷

相对于实物黄金而言，虚拟黄金的投资更加便捷，投资者不需要经手真正的黄金实物就能够对黄金进行买卖交易，省去了金条、金币买卖和储存等一系列的麻烦。这样一来，投资者既节省了时间，又节省了空间。另外，因为实物黄金的投资成本比较高，动辄就需要万元以上，所以虚拟黄金的投资买卖就成了收入有限人群的良好选择，只要几千块钱的投入，就能够有不错的收益。一般而言，虚拟黄金的种类多样，有纸黄金、黄金期货、黄金T+D等投资形式，可供不同经济状况和不同市场经验的投资者选择。

7.如何进行纸黄金的投资性保值

纸黄金，也就是账户黄金业务，并不是实物业务，即投资者手里并没有真正的持有黄金，而是持有着银行给予的个人凭证。银行会对这种虚拟黄金进行报价，投资者根据价格，自己把握国际黄金价格走势买入或卖出，从中赚取差价。这也就是人们所说的纸黄金，它和实物黄金是有区别的。另外，这种虚拟黄金业务拥有自己的优点，那就是交易时间连续、资金划转便利、交易方式多样等，从而大大降低了成本，比较适合中短期投资的人群。

投资者可以到银行柜台开户，开户时要携带自己的身份证和银行卡。现在承办纸黄金业务的银行有中行的“黄金宝”、建行的“账户金”，还有工行的“金行家”。投资者在柜台前需要选择是办理人民币“克”业务还是美元“盎司”业务。其中，人民币业务需要开设专门的“黄金账户”，美元业务就不需要，但美元业务的银行卡需要是多币种类型的，可存入美元，方可办理。

除了直接到银行开户外，投资者还可以通过网上或电话的方式办理业务。目前支持此项业务的银行卡有工行的牡丹卡、灵通卡、e时代卡、理财金账户卡。需要注意的是，纸黄金一人一地只能开设一个账户，账户支持“零余额”开户，工行一个账户可同时办理美元和人民币业务。其他银行各不相同，其中建行不支持美元，中信银行却只支持美元，投资者需要到不同银行具体询问清楚，方可购买。

8.纸黄金投资适宜半仓入场

理财专家认为，投资黄金的目的应该是优化资产配置，抵抗通胀。在金价平衡、不涨不跌的情况下，如果客户用人民币购买黄金，人民币通胀率为4%，那么投资者所持黄金则增长4%。投资者应该半仓入场，先找准时机，将自己一半的资金放在场内按兵不动，然后用另一半资金运作，摊低成本，扩大收益。

9.纸黄金市场交易时间很重要

投资者对于市场的进场时间把握要准确，不同时段交易特色各不相同，需要投资者自己进行比较。通常，一天的交易时间可分为五个阶段。

第一个阶段是上午五点至下午两点，这个时段没有明显方向，亚洲市场推动力小。并且有趣的是，这个时段的金价走势一般与全天整体走势相反，所以此时金价下跌时，应该买入。

第二个阶段是下午两点到六点，此时欧洲为上午，交易增多。

第三个阶段是下午六点到晚上八点，此时欧洲午休，美国清晨，市场不是很活跃。

第四个阶段处于晚八点到半夜十二点，欧洲到达下午活跃期，美国则是上午，资金容量很大，行情最为活跃。

第五个阶段则是在零点以后，美国下午盘时间。这个时段主要以调整为主，交易量不大。

10.并非购买黄金就算黄金投资

有一些人对于黄金投资存在误区，他们认为只要是购买金器就算是对黄金进行商业投资。其实，这种想法是有缺陷的。例如，我们平时购买的黄金饰品或者工艺黄金并不算作投资，因为黄金饰品的投资价值并不大，它主要是用来装饰和欣赏的。金饰品在购买时需要收取加工费，价格不等，多的甚至要上千元，这样投资成本就大大增加了。并且，黄金饰品如果想变现，也比金条困难得多，它只能以典当行、首饰加工店等途径实现，而这样价格落差会很大，根本不能赢利。

11.购买实物黄金前先关注回购渠道

投资实物金条后，我们关注的要点不仅应该是怎么买、在哪里买，同时还应该关注怎样卖出手中的金条，变现获利。目前，大部分银行和金店对于黄金都是只卖不买，或者回购条件苛刻。有的银行只回购本行卖出的投资金条；有的相对宽松，除本行外还回购央行发行的金条；有的干脆一段时期内不进行任何回购。而这就需要投资者先要详细了解现阶段回购渠道的具体情况，然后再作投资打算。

12.不要频繁进行抛出或买入的操作

当黄金市价调整幅度在两元到三元以内时，不要进行抛出或买入的操作，应该在一个支撑位上做多或是在一个阻力位上做空。当波动幅度达到五元以上时，才可考虑买入、卖出。如果面临亏损的局面，也不要急于翻本，不要开立反向的新仓位，只有当认为之前的决策是完全错误时，才应该马上结束那个亏损的仓位，重新建立一个反向新仓位。由于投资的大忌便是冒险，所以就算是错失机会，投资者也不要铤而走险。

13.黄金投资交易要选择正确的平仓时机

在黄金市场中最容易出现的失误就是当投资者的损失达到了账户资金的20%时，却舍不得平仓，希望出现奇迹，期待行市能够回转，而这样的一厢情愿往往只会让自己输得更惨；当损失超过50%时，交易人就会被迫平仓，有时甚至是面临3倍以上爆仓的局面。可以说，这样的打击对于投资人来说是巨大的——不但损失了大量的金钱，也打击了士气和魄力。因此，在实际操作黄金市场投资时，一定要严格地遵守自己制定的策略，不要因为犹豫和优柔寡断而后悔，一旦损失超过限度，就要立刻平仓。

14.白银投资保值的优势

2010年，白银市场迎来了自己的春天，年涨幅达到了83%。可以说，这样近乎疯狂的涨势甚至让贵金属界老大黄金都自愧弗如。随着中国市场白银投资份额的不断加大，未来几年内，投资者将迎来令人欣喜的白银时代。

既然白银投资市场越来越走俏，那么，与黄金相比较，在投资过程中白银表现出来的优点和缺点都有哪些呢？

人们常说“白银是穷人的黄金”，这是因为白银投资较黄金来说，所需的资金比较少，门槛比较低。白银的价格相对低廉，目前，白银投资的途径有银币、银条、银砖，还有白银T+D实物递延业务等。投资者只要拥有六七百元就能够炒一手白银，但如果想要投资黄金，动辄就要上万元，两者之间的资金差距相当巨大。因此，白银更受到了收入有限的人们的喜爱。不过，白银的优势有时也会转化为劣势。由于投资白银门槛低，市场容量较小，所以更容易被操控，而价格波动也随之增加，这一点需要投资者谨慎对待。

15.金银都可投资，比例同样重要

如果投资者看好当今贵金属整体市场，那么也可以尝试同时对金、银两种贵金属进行投资。当然，两者之间也要讲求合理的比例。专家认为，一般情况下，金和银的投资比例应该是7:3或6:4较为合适，即金多银少、金重银轻的配置是最安全稳定的。同时，投资者也可以根据自己的家庭状况来进行合理配比。对于比较激进的投资者而言，由于白银如今涨幅更大，所以可以适当增加白银的投资比重；而对于比较稳健的投资者，黄金的市场及渠道更加稳定，可以适当减少白银的投资比重。总之，黄金对白银，7:3、6:4的比例是最为科学稳妥的。

16.白银保值性投资的具体业务形式

要想在白银市场里大赚一笔，合适的投资方式和途径也是至关重要的，需要投资者根据需要合理选择。现阶段，主要的投资方式有实物白银投资、纸白银投资、白银T+D、挂钩白银理财产品以及白银期货等。其中，实物白银目前最为火暴，有超过七成的人倾向于这种投资模式。

17.实物白银保值性投资的方式

实物白银比其他投资方式更适合家庭的资产配置。不仅如此，实物白银还最为简单稳妥，手里拥有实物让投资者感觉更踏实。因此，对实物白银进行投资的人数占到了总人数的70%，成为投资白银的主要方式。

实物白银分为两种：一种是投资型银条，另一种是银币。专家认为，银条相对于银币，工艺更加简单，所以成本也更加低廉，更适合投资者选择，所以广大工薪阶层人士不妨考虑一下。

实物白银投资属于一种长线型投资，和实物黄金一样，在短期之内利润并不大，如果耐心不够是赚不到多少钱的。并且，在购买实物银条时，投资者还要考虑回购机制的问题，以免造成银条积压，无法售出。

18.账户白银保值性的投资方式

账户白银和账户黄金一样，都是一种银行给予的个人凭证，因此也称为纸白银。投资者根据银行报价，低买高卖虚拟白银以赚取差价。而买卖记录及赚取的差价会在账户上体现，不需要经手实物。与黄金不同，现在提供纸白银业务的银行只有工行一家，因此渠道并不十分宽敞。而需要投资者注意的是，纸白银交易会涉及交易手续费的问题。如果算上手续费，只有当白银价格变动达到2%以上，投资者才能够真正获利。

19.重量对于钻石保值性投资很重要

最近，不仅是黄金白银在升值，连人们平时都十分喜爱的钻石也是涨势良好。有那么一句广告语说的是“钻石恒久远，一颗永流传”。钻石给我们的印象是坚固而美丽的，它的美丽不会像花朵一样容易凋零。而实际上，钻石由碳元素组成，结构稳定，并且非常坚硬，不易损坏，钻石储量稀少，作为一种名贵的宝石，几千年来都受到了人们的追捧，因此伴随着不断看涨的市场，投资钻石也就成为一种良好的选择。

对于投资用途的钻石，重量是一个硬指标，只有当钻石达到一克拉以上时，它才算是拥有投资价值。在所有达到宝石级别的钻石中，只有相当少的一部分能够被加工为一克拉以上的钻石，而正是因为稀有，才使它拥有了投资价值。

在颜色、净度、切工、重量几个筛选条件中，重量是第一关。对于钻石级别的划分，首先就会用重量来作为硬性指标。世界上十克拉以上的钻石非常少见，如果作为长线投资，必定会得到丰厚的收益。

20.钻石也有自己的“身份证”

这里所说的身份证，就是指钻石的鉴定证书。拥有证书的钻石，质量能够保证，同时人们普遍认为，容易变现。到目前为止，我国公认的权威证书是国际宝石学院的IGI钻石等级证书和美国宝石学院的GIA钻石等级证书。国内的证书在国外并不被认可，所以如果要投资，投资者最好选择有国际认证证书的钻石，而且最好为GIA和IGI。

21.钻石保值性投资应避免的误区

我们都知道，南非金伯利岩、钾镁煌斑岩的钻石最好。因此，有些卖家会以“南非钻”或“比利时钻”为噱头，提升所卖钻石的身价，有时这纯粹是一种误导。目前钻石行业的供货都是国际DTC.戴比尔斯公司提供，看钻石是否具有身价，不应看它产自哪里，而应该看它在“4C”标准衡量时所处的位置。如果经鉴定级别很高，那么价值就会很高。

22.认清钻石的“4C”标准

所谓“4C”，就是指重量、颜色、净度、切工这四项。要想很好地投资钻石，就要对钻石有一定的了解，而“4C”标准就是鉴定钻石优劣的有效途径。

1）重量

和其他宝石一样，钻石的计量单位也是克拉。越重的钻石，在其他指标相同的情况下，越值钱。一克拉相当于0.2g，每一克拉是一百分（即200mg）。

2）颜色

钻石从D至Z级，品质依次递减。

D级：这个级别的钻石一点颜色都没有，是最好的钻石，世界上数量最少。

E级：这个级别的钻石，只有专门对宝石做鉴定的人士才能够检测到微量杂色，非常稀有。

F级：只有对宝石有深入研究的人能检测出相当少的杂色，因此品质非常高。

G～H级：只有在和其他品质更高的钻石进行比较时，才能看到极微量的杂色，品质仍然很高。

I～J级：和无色比较相近，但能够检测到颜色，不过仍然具有很高的价值。

K～M级：有较为明显的杂色，因此一般情况下不被作为名贵宝石出售。

N～Z级：杂色更为明显，不被出售，不建议客户作为饰品使用。

3）净度

检测净度，也就是观察钻石内所含的杂质，杂质越少，级别越高。用10倍的专业放大镜对钻石进行检测，通过所含杂质的多寡及可否去除来对其划分等级，分别分为FL、IF、VVS（VVS1、VVS2）、VS（VS1、VS2）、SI、SI1、SI2、I3各级别，钻石品质依次降低。

有些人会认为最好的钻石应该是一点杂质都没有，净度百分百。但实际上，只要是天然钻石，在结晶形成的过程中都会被渗入些微杂质，是没有完美无瑕的说法的。钻石都有自己的纹线，有些有白点、黑点，或许我们看不见。这些是钻石成长的证明，是不可避免的。因此在这种情况下，杂质越少，钻石中包体越小，那么它也就越值钱。

4）切工

要提升钻石的价值，切工是唯一能够人为把握的一项因素了。在切割的过程中，工匠师傅们会通过精湛的技术将钻石切出许多不同风格的剖面。通常，这些剖面直接影响光线的折射。而通过折射的效果，钻石会显现出璀璨的光彩，像彩虹一样，被称为火彩、闪光。

钻石有许多种不同切法，最为常见和经典的有：心型、梨型、圆型、椭圆型、橄榄型、公主型和祖母绿型。一般而言，钻石腰部以上被称为冠部，当光线射入冠部后，光束会被不同角度的剖面所打散，因此钻石会显得格外明亮，散发出各种不同的颜色。

23.看清钻石选购的四大误区

1）只有南非钻石才是好钻石

这种观念存在着严重的偏颇和片面性。南非是钻石的最大出产地这是不争的事实，因此南非能更多地出产优质钻石，但这并不能代表南非是好钻石的唯一产地。对于钻石的品质，用“4C”标准来进行鉴定，钻石出自哪里并不是决定因素，关键还要看钻石自身的条件。

2）钻石之所以璀璨，是因为其亮度

影响钻石亮度的因素有两个：一是切工，二是净度，越是纯净，光线的折射就越好，钻石就越璀璨。

3）钻石的净度必须在VVS以上才值得购买

净度是影响钻石品质的一项重要因素，但它不是唯一因素，如果只盯着净度这一项因素，那就显得过于死板和苛刻了。净度应该和其他决定钻石品质的因素相配合。对于重量超过三十分的钻石，要求净度标准在VVS以上是很正常的。但如果钻石重量不到三十分，那么也就没有必要过于严苛地要求净度在VVS级别以上了。

4）“八心八箭”才是王道

“八心八箭”的概念是这些年来炒作得比较火热的钻石卖点。“八心八箭”是指一种钻石切工。通过这种切工，光线的折射会显现出一种比较独特的效果，比较好看，但这种效果是在专门的观察镜下才能够显现的。并且好的切工并不止一种，我们没有必要一定得拘泥于此。对于广告宣传应该理性地对待，不能盲目追求。