第五节 我国证券投资基金业的发展历程

一、萌芽和早期发展时期（1985—1997年）

（1）1992年6月，深圳市投资基金管理公司发起设立了当时国内规模最大的封闭式基金——天骥基金。

（2）1992年11月，经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金——淄博乡镇企业投资基金（简称“淄博基金”）正式设立，并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金。

二、证券投资基金试点发展阶段（1998—2002年）

（1）1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

（2）2000年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。

① 2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生；

② 2003年后，开放式基金的数目和资产规模均远远超过封闭式基金。

（3）2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司——国联安基金管理有限公司成立，基金业成为履行我国证券服务业入世承诺的先锋。

三、行业快速发展阶段（2003—2007年）

2003年10月28日，第十届全国人大常委会第五次会议审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》，并于2004年6月1日施行，基金业的法律规范得到重大完善。这一阶段基金发展的主流品种是开放式基金。

【例2.10·单选题】《中华人民共和国证券投资基金法》于（　）开始实施。

A．2003年7月14日

B．2005年1月1日

C．2002年8月1日

D．2004年6月1日

【答案】D

【解析】2003年10月28日，第十届全国人大常委会第五次会议审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》，并于2004年6月1日施行，基金业的法律规范得到重大完善。2012年12月28日通过了修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》，并于2013年6月1日正式实施。

四、行业平稳发展及创新探索阶段（2008年至今）

2008年以后，由于全球金融危机的影响、我国经济增速的放缓和股市的大幅调整，基金行业进入了平稳发展时期。面对不利的外部环境，基金业进行了积极的改革和探索。

（1）“放松管制、加强监管”。

① 2012年12月28日，全国人大常委会审议通过了修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》，并于2013年6月1日正式实施；

② 2012年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立。

（2）基金管理公司业务和产品创新，不断向多元化发展。

（3）互联网金融与基金业有效结合。

（4）股权与公司治理创新得到突破。

（5）专业化分工推动行业服务体系创新。

（6）混业化与大资产管理的局面初步显现。

【例2.11·单选题】2008年至今属于我国基金业发展的（　）阶段。

A．萌芽和早期发展时期

B．证券投资基金试点发展阶段

C．行业平稳发展及创新探索阶段

D．行业快速发展阶段

【答案】C

【解析】我国基金业的发展划分为以下几个阶段：①萌芽和早期发展时期（1985—1997年）; ②证券投资基金试点发展阶段（1998—2002年）; ③行业快速发展阶段（2003—2007年）;④行业平稳发展及创新探索阶段（2008年至今）。