第8章　自然失业率和菲利普斯曲线

一、概念题

1．菲利普斯曲线（Phillips curve）

答：英国经济学家菲利普斯根据1861～1957年英国的失业率和货币工资变动率的经验统计资料，得出货币工资增长率与失业率之间存在替换关系，故称之为菲利普斯曲线。后来的学者用物价上涨率（即通货膨胀率）代替货币工资上涨率，以表示物价上涨率与失业率之间也有对应关系：物价上涨率增加时，失业率下降；物价上涨率下降时，失业率上升。这就是一般所说的经过改造后的菲利普斯曲线。菲利普斯曲线如图8-1所示。

图8-1  菲利普斯曲线

菲利普斯曲线提供的失业率与通货膨胀率之间的关系为实施政府干预、进行总需求管理提供了一份可供选择的菜单。它意味着当通货膨胀率过高时，可通过紧缩性的经济政策使失业率提高，以换取低通货膨胀率；当失业率过高时，采取扩张性的经济政策使通货膨胀率提高，以获得较低的失业率。

对于菲利普斯曲线具体的形状，不同学派对此有不同的看法。普遍接受的观点是：在短期内，菲利普斯曲线向右下方倾斜，而长期菲利普斯曲线是一条垂直线，表明在长期失业率与通货膨胀率之间不存在替换关系。

2．工资-价格螺旋（wage-price spiral）

答：工资-价格螺旋又称为“工资-物价螺旋式上升”，是一种关于工资与物价相互促进而引起持续通货膨胀的理论。给定预期价格，工人认为就是去年的价格，更低的失业导致更高的名义工资，更高的名义工资导致更高的价格，更高的价格导致更高的通货膨胀。这一机制被称为工资—价格螺旋。

其作用机制为：

（1）低失业引起更高的名义工资。

（2）作为对更高工资的反应，企业提高它们的价格，价格就升高了。

（3）作为对更高价格的反应，工人要求更高的名义工资。

（4）更高的名义工资致使企业进一步提高价格，最终价格进一步提升。

（5）作为对价格进一步提升的反应，在他们再次制定工资的时候，工人进一步要求更高的名义工资。

价格和工资之间的这种竞赛，导致持续的工资和价格膨胀。

3．修正的、附加预期的或者加速性质的菲利普斯曲线（modified、expectations-augmented or accelerationist Phillips curve）

答：这三者是同一个概念，附加预期的菲利普斯曲线是指将通货膨胀预期作为通货膨胀率的一个决定因素的菲利普斯曲线。该曲线是由经济学家弗里德曼和费尔普斯提出的，在原有菲利普斯曲线的基础上增加预期的概念来解释失业和通货膨胀的关系。他们认为，在短期内人们的预期来不及调整，当实际通货膨胀率大于预期的通货膨胀率时，实际工资下降，就业与国民收入增加，通货膨胀与失业之间存在着交替关系。长期内，人们可以根据过去预期的失误来调整预期，使实际的通货膨胀率等于预期的通货膨胀，通货膨胀不会导致实际工资下降，也不会增加就业和国民收入，通货膨胀与失业之间不存在交替关系。

预期调整的菲利普斯曲线方程可以表述为：

该菲利普斯曲线具有两条关键性质：①预期通货膨胀水平影响实际通货膨胀水平；②当实际通货膨胀等于预期通货膨胀时，失业处于自然失业率水平；当实际失业率高于自然失业率时，通货膨胀减少；当实际失业率低于自然失业率时，通货膨胀增加。

加速性质的菲利普斯曲线是在静态预期条件下附加预期的菲利普斯曲线形式。在附加预期的菲利普斯曲线

中，令（静态预期），得到加速性质的菲利普斯曲线：。之所以称其为加速性质的菲利普斯曲线，是因为在静态预期的机制下，将失业率保持在自然失业率下会带来通货膨胀的持续加速，只有自然失业率才与稳定通货膨胀相适应。

4．非加速通货膨胀的失业率（non-accelerating inflation rate of unemployment）

答：非加速通货膨胀的失业率又称“自然失业率”，指经济社会正常运转下的失业率，它是劳动市场处于供求稳定状态时的失业率。其中，稳定状态是指既不会造成通货膨胀也不会导致通货紧缩的状态。由于摩擦性失业的普遍性和不可避免性，在宏观经济学中，经济社会在任何时期总存在着一定比率的失业人口。

非加速通货膨胀失业率的高低，取决于劳动力市场的完善程度、经济状况等多种因素。各国政府可根据实际情况来改变自然失业率。

5．工资指数化（wage indexation）

答：工资指数化是指按物价指数来调整名义工资，使得实际工资水平不因通货膨胀而下降的一种制度安排。在通货膨胀时期，如果工人的名义工资不变，实际工资就会下降。这就产生了有利于企业而不利于工人的收入再分配作用。在西方市场经济中，随着工会力量的强大和保护工人利益的要求日益强烈，工资合同的保障条款中新增了“自动调整”条款，即规定在一定时期内按消费物价指数来调整名义工资，使工人的实际工资不因通货膨胀而下降。工资指数化保证了实际工资不下降，但也可能引起工资成本推进型的通货膨胀。

二、计算与分析题

1．用本章学到的知识，判断下面的描述是正确、错误，还是不确定，并解释。

a．原始菲利普斯曲线是失业和通货膨胀的负向关系，菲利普斯观察英国的情况时首次发现。

b．原始菲利普斯曲线关系被证明在国家间以及随时间是非常稳定的。

c．在20世纪70年代以前，总供给关系和观察到的菲利普斯曲线相一致，但从那以后就不再一致了。

d．政策制定者只能暂时对通货膨胀和失业进行权衡。

e．在20世纪60年代末，经济学家米尔顿·弗里德曼和埃德蒙·菲尔普斯认为政策制定者能够获得他们想要的低失业率。

f．附加预期的菲利普斯曲线和工人与企业根据20世纪60年代的宏观经济经历对他们的预期进行调整相一致。

答：a．正确。1958年，A.W.菲利普斯画出了英国从1861年到1957年间每年的通货膨胀率和失业率之间的关系图，他发现通货膨胀和失业之间存在负向关系。

b．错误。20世纪60年代，美国的失业率与通货膨胀呈反方向变化，但从1970年开始，美国的失业率和通货膨胀之间的关系消失了。国家间的自然失业率的差异也很大。

c．错误。在20世纪70年代以前，总供给关系和观察到的菲利普斯曲线吻合的比较好，从70年代以后，失业率和通货膨胀率的变化之间是负向关系，是变异的菲利普斯曲线。

d．正确。菲利普斯曲线在短期确实存在着失业和通胀的替代关系。也即若失业率较高，则通胀率就较低；若失业率较低，则通胀率就较高。但是在长期，由于预期因素的缘故，二者不存在替代关系。因此，政策制定者只能暂时对二者进行权衡。

e．错误。20世纪60年代末，即使在当时原始的菲利普斯曲线仍然能对数据进行很好的描述，两位经济学家——米尔顿·弗里德曼和埃德蒙·菲尔普斯对失业和通货膨胀之间这一交替关系的存在性提出了质疑，他们根据逻辑推理对它提出了疑问。他们认为，这一交替关系仅当工资制定者系统地偏低地预测通货膨胀时才能够存在，而工资制定者不可能永远这么做。他们也提出，如果政府试图通过接受更高的通货膨胀来维持更低的失业，这种交替关系最终将会消失；失业率不能被维持在一个特定水平之下，他们把该水平称为“自然失业率”。事实证明他们是正确的，失业率和通货膨胀率之间的交替关系确实消失了。

f.正确。附加预期的菲利普斯曲线是修正的菲利普斯曲线，它是根据20世纪60年代宏观经济经历对他们的预期进行调整而修正的。

2．讨论如下说法：

a．菲利普斯曲线意味着当失业高时，通货膨胀就低，反之亦然。所以，可能经历高通货膨胀，也可能经历高失业，但从来不会同时经历这两种情况。

b．只要不介意高通货膨胀，就能实现想要的低失业水平。必须做的所有事情就是提高对商品和服务的需求，例如扩张性货币政策。

答：a．错误。例如：20世纪70年代，美国经历了高通货膨胀与高失业并存的情况。具体解释如下：修正后的菲利普斯曲线描述了自然失业率、通货膨胀率和预期通货膨胀之间的关系。给定预期通货膨胀，自然失业率的增加（由劳动力市场的冲击导致的增加，或由价格上涨导致曲线下降，如不利的石油冲击）导致失业率和通货膨胀率的增加。此外，在短期，预期通货膨胀的增加，意味着更高的通货膨胀和更高的失业率。19世纪70年代，自然失业率和预期通货膨胀同时增加，所以失业率和通货膨胀率都相对很高。

b．错误。修正的菲利普斯曲线表明失业率高低与通货膨胀的高低不再有直接关系，而是与通货膨胀的变化率负相关。这就意味着如果要保持失业率在自然失业率以下，就需要持续增长的通货膨胀来支持，而不仅仅是高的通货膨胀率。这是因为预期通货膨胀率需要根据实际通货膨胀率而不断调整。依靠扩张性货币政策来维持低失业水平是不现实的，越来越高的通货膨胀率带来的影响不只是失业率的降低，还会出现很多社会问题；同时，越来越高的通货膨胀将使得通货膨胀变得极不稳定，通过对预期通货膨胀的影响将使得通货膨胀-失业的短期替代关系被打破——甚至高的通货膨胀也无法带来的低的失业率。

3．菲利普斯曲线的突变

假设菲利普斯曲线由下式给出：

a．自然失业率是多少？

假设

同时假设最初等于0。假设失业率最初等于自然失业率，在第年，当局决定把失业率降低到3%并永远保持在该水平。

b．求第年的通货膨胀率。

c．你相信问题（b）中得出的答案吗？为什么或为什么不？（提示：考虑通货膨胀预期是如何形成的。）

现在假设在年从0增加到1，假设政府仍然决定把永远保持在3%。

d．为什么可能会这样增加？

e．第年、年和年的通货膨胀率是多少？

f．你相信问题（e）中得出的答案吗？为什么相信和为什么不相信？

解：a．当实际通货膨胀率等于预期通化膨胀率时，实际失业率等于自然失业率。

令，解得：。

b．因为假设最初等于0，所以；等于0意味着过去的通货膨胀对未来不构成影响，通货膨胀没有惯性，只与失业率有关，由于政府一直将失业率保持在3%，所以通货膨胀率将保持在

的水平。因此年的通胀率均为4%。

c．不相信。因为（b）的答案正确的前提是，而永远等于4%，意味着人们未来的预期通胀都为零，仅仅用过去的通胀水平表示未来的通胀水平而不加任何修正，而且这样通胀预期将会永远维持下去。但是因为预期通货膨胀率是由通货膨胀率决定的，所以正的不可能永远只产生等于零的。事实上，人们不可能犯这样的系统性错误，因而问题（b）中得出的答案是不可能的。

d．可能会这样增加是因为人们的通货膨胀预期要不断调整，从而与真实的通货膨胀率相一致，而真实的通胀率一般是持续为正的。

e．，，因此。

f．不相信。因为在这种情况下，预期的通货膨胀率等于过去（前一年）的通货膨胀率再加上一个固定的常数。按照这种预期机制，未来的通胀率就可能无限大，这是与事实不符的。相当于人们又犯了系统性错误，而对自己的预期没有做修正。

4．石油冲击、通货膨胀和失业

假设菲利普斯曲线由下式给出：

为工资之上的价格加成。

假设最初等于20%，但是作为石油价格猛涨的结果，在第年和以后增加到40%。

a．为什么石油价格的上涨导致了的上升？

b．上升对自然失业率的影响是什么？解释之。

解：a．石油产出成本的增加意味着石油价格的上涨，所以，既定工资水平上产品价格上升——价格—工资加成上升，即上升。

b．令，解得自然失业率，当时，；当时，。可知，从20%增加到40%，自然失业率将从5%增加到6%。的上升使得自然失业率永久上升。

5．工资指数化的宏观经济影响

假设菲利普斯曲线由下式给出：

其中。

假设第年的通货膨胀为0。在第年，当局决定把失业率永远保持在4%。

a．计算第和年的通货膨胀率。

现在假设一半的劳动合同是指数化的。

b．菲利普斯曲线新的方程是什么？

c．重新计算问题（a）中的通货膨胀率。

d．指数化对和的关系有何影响？

解：a．由题意可得，；所以，；

同理可得：。

b．若有一半的劳动合同指数化，则菲利普斯曲线新的方程变为：

整理得：

c．，，根据b中新的菲利普斯关系式计算可得：

；；；

d．对比c和a中的计算数据可知：当工资指数化很普遍时，失业的很小变化就能引起通货膨胀非常大的变化，低失业会导致非常高的通货膨胀。

6．石油价格在20世纪90年代的大幅度下跌。

a．这能够解释20世纪90年代的通货膨胀和失业吗？

b．对自然失业率的可能影响是什么？

答：a．可以解释。20世纪90年代，美国经济进入了低通胀、低失业、高增长的“新经济”发展时期。这一时期石油价格下跌，则企业的价格加成就下降。价格制定关系PS曲线将向上移动，形成了新的更低的自然失业率。事实上，整个90年代美国的平均失业率处于历史上的低水平，但是通货膨胀率却上升地非常少。

b．由于石油价格下跌，企业的价格加成就下降。价格制定关系PS曲线将向上移动，形成了新的更低的自然失业率。或者可以采用附加预期的菲利普斯曲线得出同样的结论。根据，

，令，可解出自然失业率：

可知，自然失业率是工资－价格加成的增函数。石油价格在90年代的大幅度下跌意味着价格加成下降，所以自然失业率下降。

7．供给冲击和工资的灵活性

假设菲利普斯曲线由下式给出：

回顾一下本章，菲利普斯曲线是根据工资谈判函数的假设得到的，其形式为

为衡量工资灵活性的指标，即越大，则工资对失业率变化的反应程度越大。

a．若，，当和时，自然失业率为多少？与自然失业率间有什么关系？并解释你的回答。

b．假设由于油价上涨，增长到0.06。当和时，自然失业率为多少？你对α对供给冲击造成的经济反应的影响有何结论？

解：a．根据公式，可以得到当时，自然失业率；当时，自然失业率。

衡量工资灵活性的指标与自然失业率的关系为：若增加则自然失业率就下降，二者呈负向关系。其原因在于较高的工资灵活性，使得经济体可以快速适应环境的变化（和的变动），从而使得劳动力市场也具有高度的灵活性，使得自然失业率降低。

b．若价格加成增长到0.06，则将数字代入，可以得到当时，自然失业率；当时，自然失业率。

作为衡量工资灵活性的指标，可以预见若越低也即越缺乏灵活性，在给定外部供给冲击的情况下，自然失业率增加的幅度将会更大。因为此时劳动力市场处于“硬化状态”，难以对外部冲击作出迅速有效的反应。

8．估计自然失业率

要回答该问题，需要获得1970年以来美国的年失业率和通货膨胀率的数据，可以从劳动统计局的网站（http：//stats.bls.gov/）上获得这些数据。

选择“Get Detailed Statistics”（获得详细的统计）和“Overall Most Requested BLS Statistics”（劳动统计局的整体需求统计），检索国内失业率数据。这是一组月度数据，因此应该用年失业率的年度数据。另外，检索消费物价指数数据——所有城市消费者。定义第年的通货膨胀率为第年和年间CPI的百分比变化。一旦计算了每年的通货膨胀率之后，就可以计算从一年到下一年通货膨胀的变化。

a．用纵轴表示通货膨胀变化、横轴表示失业率，画出从1970年以来所有年份的散点图，然后打印出来。与教材图8-5一样吗？

b．用尺子画出看起来能最好拟合这些点的直线。近似的直线斜率是多少？截距是多少？写出相应的等式。

c．根据问题（b）的分析，1970年以来的自然失业率是多少？

答：a．略。

b．其拟合较好地直线方程为_t。

c．由b中可知，令，故自然失业率为6%。

9．自然失业率的变化

重做问题8（a）的练习，分别画出1970年到1990年间和1990年之后的图形。你是否发现这两个子时期中的通货膨胀和失业的关系有所不同？如果是这样的话，这对自然失业率意味着什么？

答：基本可以得出最近几年有着较低的自然失业率。事实上，自然失业率是无法直接衡量的，但可以通过通货膨胀的变化与失业率之间的关系来推算自然失业率。如果通货膨胀下降得很快，这暗示着实际失业率远在自然失业率之上；如果通货膨胀稳定，这暗示着实际和自然失业率大致相等，而自然失业率本身很高。