第五节 海外投资保险

海外投资保险是一种政府提供的保证保险，其实质上是一种对海外投资者的“国家保证”，由国家特设机构或委托特设机构执行，国家充当经济后盾，针对的是源于国家权力的国家危险，而这种危险通常是在商业保险的承保范围之外。海外投资保险是非营利性的政策性险种，旨在鼓励企业对外投资，为海外投资企业由于政治风险和信用风险所产生的各种不确定性损失提供保障。

海外投资保险可以分为股权投资保险和债权投资保险两大类，两者的比较分析如图2—4所示。

海外投资保险的承保范围包括：

（1）汇兑限制。汇兑限制指投资所在国政府采取的阻碍、限制投资者把当地货币兑换为投资货币或汇出投资所在国的措施，或者使投资者以高于市场汇率的价格将当地货币兑换为投资货币或汇出投资所在国的措施。

（2）征收。征收指东道国政府采取国有化、没收、征用或未经适当法律程序的行为等措施，剥夺被保险人或投资企业对投资项目的所有权和经营权，或剥夺被保险人或投资企业对投资项目资金的使用权和控制权。

（3）战争及政治动乱。战争指投资所在国发生的战争、革命、暴乱、内战、恐怖活动以及其他类似战争的行为。战争项下的保障范围包括因战争造成的项目企业有形财产的损失和因战争行为导致投资企业不能正常经营的损失。

（4）政府违约。政府违约指东道国政府违反或不履行与被保险人或投资企业就投资项目签署的有关协议，且拒绝按照仲裁裁决书中裁定的赔偿金额对被保险人或投资企业进行赔偿的行为。

（5）承租人违约。承租人违约指承租人因不可抗力以外的原因，不能向被保险人或出租人支付《租赁协议》下应付租金的行为。

通过投保海外投资保险，可以实现以下功能：

（1）补偿损失。海外投资保险为投资者因遭受政治风险而产生的投资损失提供经济补偿，维护投资者和融资银行的权益，避免因投融资损失而导致坏账等财务危机。

同时，中国信保对项目的介入和参与，可以在某种程度上有效规避政治风险。中国信保以中国政府为依托，可以通过承保项目对东道国施加影响，从而降低项目被征收和政府违约等风险。在出现投资纠纷后，中国信保可以借助外交等手段协助化解投资者和有关政府之间的纠纷，最大程度防范风险发生。

（2）融资便利。海外投资风险高、融资难度大是跨境投资者所面临的一个普遍问题。海外投资保险通过承保政治风险，在为投资者提供融资便利的同时也降低了其融资成本，帮助投资者获得较为优惠的信贷支持。

中国信保积极参与国际资本市场的运作，与众多国际性投资银行和商业银行等金融机构建立了紧密联系，为投资者提供多渠道、多样化的融资支持服务。

（3）市场开拓。在海外投资保险保障的基础上，配合中国信保专业化的投融资风险管理服务，投资者可以更有信心地开拓新市场、投资新项目，从而分散投资风险、增强企业的国际竞争力。

中国信保定期发布并更新190个主权国家的《国家风险分析报告》，为政府部门和投资者提供国别风险分析服务。

中国信保还对重点国别进行考察研究，了解当地投资环境，收集项目信息，并与有关国家的政府签订合作协议，不断增强风险防范能力。

（4）提升信用等级。海外投资保险通过承保特定风险，降低投资者和融资银行承担的风险，提升投资者和被保险债权的信用评级，增加债券和股票的投资吸引力，为投资者赢得更具竞争力的发展空间。

（5）风险管理。作为政策性金融机构，中国信保与国家有关部委、金融机构保持着密切联系，能及时获取各国政治经济最新动态和投资环境状况的信息。作为专业的政治和信用风险管理机构，中国信保与国际多家资信调查和评估机构建立了联系。作为伯尔尼协会的正式成员，中国信保与各成员国机构实现了信息共享和业务合作；作为国内唯一开展投资保险业务的专业机构，中国信保拥有丰富的项目承保经验和先进的承保技术，可以帮助投资者提升风险管理水平，提高项目抵御风险的能力，及时化解投资风险，适当防止和控制损失发生。