1.3 研究内容、研究方法与技术路线

1.3.1 主要内容

1.操作风险的定义及监管要求

阐述现代金融领域有关风险的定义，剖析操作风险的含义，梳理和比较巴塞尔委员会近年来发布的有关操作风险的重要文件，构造商业银行全面风险的拓扑结构，以便更清楚地反映操作风险在商业银行全面风险管理中的地位和重要性；研究巴塞尔委员会和中国银监会对操作风险的监管要求；比较分析操作风险计量的基本指标法、标准法和高级计量法。

2.操作风险案件对银行价值的影响

运用事件研究法，分析操作风险案件公开披露后，对商业银行市场价值造成的影响。

3.基于多因素模型和POT极值模型的操作风险计量方法

多因素模型属于自上而下的方法，我们拟采用收入模型来测量操作风险。收入模型将银行的净利润作为目标变量，然后考虑银行外部能影响到银行净利润的风险因素，将其作为解释变量。这些因素可以是市场因素和信用因素等。银行的净利润在很大程度上可以被这些因素解释，而余下的那些不能被解释的部分将被作为该银行因操作风险引起的收入波动。POT极值模型属于自下而上的高级计量法，它主要用于对尾部数据的处理。

4.基于信度理论的操作风险计量方法

信度理论是非寿险精算的重要方法。在保险业实践中，往往需要对一组保险合同(如车险)确定一个保费水平，保险公司有关于该组保险合同本身的理赔记录，同时在与其相关的更大规模保险合同上有更多的理赔记录(如其他保险公司的理赔记录)。在确定保费时，不但要考虑该组理赔记录，还要参考集体理赔记录。为确定合理的保费水平，Bühlmann(1970)提出了考虑保单非同质性的信度模型。我们拟借鉴其思想，假定各商业银行存在不同的风险管理参数λ和不同的风险暴露指标EI，然后计算包含λ和EI的条件概率密度函数，以便将操作风险损失的外部数据与内部数据有机混合，以此计量商业银行的操作风险资本。

5.考虑相关性的操作风险计量方法

按照巴塞尔协议的要求，采用高级计量法时，银行首先估算每个业务条线/风险类型单元的操作风险资本，然后加总，就得到全行的操作风险资本。但监管部门没有指出加总的具体方式。我们拟讨论高级计量法下不同业务条线/风险类型单元操作风险之间的相关性问题，并采用多元Copula函数来刻画这些单元之间的非线性相依性。

6.采用贝叶斯网络构建操作风险预警机制，实现操作风险事前监控

贝叶斯网络方法是一种基于不确定性知识表达和推理的方法，其广泛应用于统计决策和专家系统等领域。针对商业银行操作风险的复杂机理和结构，我们拟借助贝叶斯网络方法，通过构建由关键风险指标和关键风险诱因组成的操作风险拓扑结构，分析各节点对操作风险的作用形式，并在确定拓扑结构和对各级指标赋值的基础上，运用贝叶斯网络测算各类指标对操作风险的影响程度，从而设计操作风险预警系统的灯号模型，以便在出现可能导致巨额操作风险时，提醒商业银行及时采取措施化解风险。我们还将改进贝叶斯网络在先验概率设定方面的不足。

7.未来银行业面临的资本缺口

随着巴塞尔协议Ⅲ即将实施，新的监管规则在提高资本充足率标准的同时，还强调了合格资本的构成，扩大了风险加权资产的内容，可能给商业银行的资本管理带来一些困难，我们拟分析在此情形下银行业可能面临的巨大资本缺口。

8.保险缓释及操作风险管理的应对措施

保险缓释作为操作风险管理的重要手段之一，在国外已经开发了较多产品，但国内使用较少，我们拟研究保险缓释在中国的应用问题。此外，针对中国商业银行操作风险管理的现状，我们拟提出一些应对措施。

1.3.2 研究方法

采用理论研究与实证研究相结合的方法。运用归纳、总结方法，分析比较现有的操作风险计量手段；在操作风险案件对银行价值的影响中，采用事件研究方法；在多因素模型计量操作风险部分，采用计量经济方法；在POT极值模型计量操作风险部分，采用数理统计方法；在信度理论计量操作风险中，采用非寿险精算方法；在研究多个操作风险单元之间的相关性及加总时，采用数量统计方法和多元Copula函数刻画非线性相依关系；在操作风险预警系统研究中，采用贝叶斯网络方法，并用超级贝叶斯方法改进对先验概率的估计。

1.3.3 技术路线

本项目的技术路线参见图1—4。

图1—4 技术路线

1.4 主要贡献

(1)将非寿险精算的信度理论应用于操作风险计量中，推导了参数的无偏估计方法，较好地解决了因不同商业银行间存在的风险管理差异而无法混合内外部数据的问题，在国内首次采用信度模型分析了商业银行的操作风险。

(2)基于将不同业务条线/风险类型单元操作风险资本相加时的相关性问题，在国内首次将多元Copula函数应用于刻画多个操作风险单元之间的非线性相依性。

(3)突破了传统的商业银行风险预警方法(如财务指标法、层次分析法、主成分分析法等)，将贝叶斯网络引入操作风险预警机制的构建中，帮助商业银行实现操作风险的事前监控，并改进了贝叶斯网络先验概率的估计方法，在国内首次构造了涉及所有操作风险节点的网络拓扑结构，并在此基础上建立了预警系统。