1 导论

1.1 选题意义

1.1.1 课题研究的现实意义

在我国经济发展中，中小企业扮演着越来越重要的角色，无论是增加就业、扩大出口，还是促进市场竞争、推动科技创新，都占据着举足轻重的地位，但是与中小企业的重要作用不对称的是，中小企业在发展过程中，一直普遍面临融资难问题，尤其是在2007年美国次债危机之后，国际国内金融市场动荡多变，在国内经济增速放缓、信贷紧缩、国际市场需求不振的复杂背景下，更是让中小企业面临前所未有的困境。

多年的实践证明，单靠银行体系无法彻底解决中小企业融资难问题。由于对风险的厌恶，大型商业银行天然地偏好为大型企业提供融资，中小银行虽然定位于为中小企业提供融资，但是限于机构数量和资金规模，无法完全满足中小企业的融资需求，因此要想彻底解决中小企业融资难问题，单靠银行体系等正规金融机构是不够的。另一方面，中小企业在面临融资困境时，一般都会转向民间金融市场融资，李建军等（2005）调查显示，中小企业的融资来源中有46%是来自民间金融途径，可见在中小企业融资中民间金融的存在和发展是市场主体自发进行制度创新的结果，有其历史的必然性和现实的合理性，是对当前金融体制的正常回应，民间金融弥补了正规金融体系的局限和不足。

在解决中小企业融资问题上，相对正规金融，民间金融确实具有诸多比较优势，但是也有其负面作用，如脱离监督管理，缺乏有效的风险防范机制等，因此盲目依靠民间金融解决中小企业融资问题也是不可取的。当前，一方面，由于正规金融部门的信贷紧缩，大量中小企业转向民间借贷，民间借贷规模不断扩大，风险不断积聚；另一方面，由于某些大企业从银行获取资金后用于民间借贷，一旦民间金融风险集中爆发，势必会影响到正规金融体系。根据中国人民银行温州中心支行2012年7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》，温州民间借贷规模约1100亿元，占全市银行贷款的20%，温州大约89%的家庭个人和59%的企业参与了民间借贷。2014年西南财经大学经济与管理研究院、中国家庭金融调查与研究中心发布的《中国家庭金融调查》显示，全国有息民间借贷资金高达7500亿元。针对当前民间借贷风险升温，中国银监会日前发布风险提示，要求银行业采取有效措施，建立“防火墙”，严防民间借贷风险向银行体系转移。因此研究在中小企业融资中正规金融与民间金融对中小企业的影响有何差异，两者间的交互模式和作用机制，有效利用民间金融的比较优势，同时化解民间金融的负面作用和风险，为中小企业提供更加有效、更加完善的金融服务，具有重要的现实意义。

1.1.2 课题研究的理论意义

多年来，我国理论界在对待民间金融的态度方面一直存在两种不同的观点，一种观点主张对金融市场实施高度集中管理策略，取缔一切民间金融组织，只允许国家核准的正规金融机构从事金融业务；另一种观点认为应当允许包括民间借贷在内的各类金融组织用合法身份进入金融市场，使金融市场形成正规金融与民间金融并存的多元化发展格局。多年的实践证明，禁锢和打压政策不可能限制地下钱庄、合会等民间借贷组织的滋生和蔓延，因此理性的制度选择应当采取第二种观点，同时积极研究正规金融和民间金融对中小企业投资行为、企业绩效、风险承担、管理水平和企业成长的影响究竟有何差异，正规金融在信息、交易成本、抵押担保、风险监控等方面与民间金融有何交互作用机制，探讨正规金融与民间金融之间的交互模式，防范民间金融风险，归纳引导民间金融组织合理发展的对策措施，具有重要的理论价值。