第三章 煤炭市场回顾及展望[1]

一 2017年全球煤炭市场发展状况

当前，世界各国对能源转型和清洁环境的重视，导致煤炭在全球能源结构中的地位逐步降低。从2014年开始，全球煤炭生产、消费和贸易都处于快速下降的过程中，尽管2017年有所反弹，但未来煤炭的前景依然不被看好。

（一）全球煤炭生产、消费和贸易逐步减少

根据BP的数据，2014—2016年，全球煤炭产量从39.7亿吨油当量减少到36.6亿吨油当量，减少幅度超过8.5%。2017年煤炭产量出现较为强劲的反弹，达到37.7亿吨油当量，增幅3.2%。煤炭生产依然主要集中在中国、美国、澳大利亚、印度、俄罗斯、印度尼西亚、德国、南非八个国家，共占全球煤炭生产的87%。中国仍然是全球煤炭第一生产大国，占世界煤炭产量的45.6%。由于前几年煤炭去产能力度较大，造成供给不足直接抬高了煤炭价格，加上“煤改气”过程中天然气供应短缺，这些因素的共同作用，导致中国煤炭产量复苏，2017年产量增加至17.5亿吨油当量，比2016年提高了3.6%。受页岩革命的影响，天然气在发电领域对煤炭的替代减少了煤炭的需求，使美国的煤炭产量骤减到2016年的3.5亿吨油当量，比2015年减少19%，达到近40年来的最低位。特朗普总统上台以后，废除了限制煤炭等化石能源的规制，鼓励发展化石能源，使美国的煤炭产量在2017年有所恢复，达到3.7亿吨油当量，比2016年增加6.9%，目前列全球第二位。澳大利亚煤炭产量2017年为3.0亿吨油当量，比2016年减少3.1%，仍列全球第三位。印度的煤炭产量则继续延续增长势头，产量达到2.9亿吨油当量，比2016年增加3.6%，列全球第四位。印度尼西亚产量2017年比2016年增加1.3%，达到2.7亿吨油当量，列全球第五位。俄罗斯2017年产量比2016年增加6.7%，达到2.1亿吨油当量，列全球第六位。2013年以来，在全球主要煤炭生产国中，只有印度和俄罗斯的产量持续增加，其余国家大部分时间处于减产状态（见图3-1）。

全球的煤炭消费在2014年以后也处于下降过程中。2016年全球煤炭消费约为37.1亿吨油当量，比2015年减少6.2%。煤炭消费的减少可归因于天然气价格走低、可再生能源激增以及能源效率的提高等多方面因素。2017年，煤炭消费结束了2014—2016年三年的连续下降，消费量达到37.3亿吨，比2016年增加约1 %。增加的约2500万吨油当量的煤炭消费主要来自印度，其煤炭消费增量为1800万吨油当量，占煤炭消费增量的72 %。中国的煤炭消费略增了400万吨，增幅0.5 %。中国、印度和美国仍然是煤炭消费的主要国家，分别消费了18.9亿吨、4.2亿吨和3.3亿吨油当量的煤炭，占全球煤炭消费的50.7 %、11.4 %和9 %，三个国家合计占全球的71.1 %。与2013年的煤炭消费相比，中国和美国分别减少2.8 % 和23 %，印度则增加了20 %。在全球其他主要煤炭消费国中，印度尼西亚2017年消费增长7.4 %，俄罗斯增长3.8 %，南非则减少2.7 %。根据 BP 的统计，2006—2016年，美国煤炭消费减少4.5 %，欧洲减少2.2 %,OECD 国家减少2.4 %，欧盟减少3.1 %。与此形成鲜明对比的是，非OECD 国家的煤炭消费则增加2.9%。从图3-2可以看出，以印度、俄罗斯为主加上其他亚非国家增加的煤炭消费仍然无法抵消美国、德国、英国等OECD国家煤炭需求的大幅下降。美国煤炭在电力部门的主导地位已经被价格低廉的天然气所替代，中国则是为了改善空气质量使得工业和民用领域的煤炭消费减少，国际能源署甚至认为英国最近推出的碳价格下限已经为结束煤炭的应用做好了准备[2]。

随着煤炭生产和消费量的逐步减少，煤炭的贸易也处于动荡之中，并随着煤炭价格的波动而变化。全球煤炭贸易以动力煤为主，占煤炭贸易的75%左右，其次是焦煤，占煤炭贸易的24%左右。2014年全球煤炭总出口量为13.69亿吨，2015年为13.08亿吨，2016年略增到13.34亿吨。2014年全球煤炭进口量为14.13亿吨，2015年为13.12亿吨，到2016年略增为13.31亿吨。但整体看，由于新兴经济体经济快速发展对煤炭的需求持续增加，尽管有所波动，但全球煤炭出口量与2010年相比仍然高出20%左右，比2000年翻了一番[3]。

资料来源：IEA,Coal Information 2017: Overview,Paris,2017。

注：进出口数量的不一致和各国对煤炭和贸易的定义不同有关。

从具体国家看，澳大利亚、印度尼西亚和俄罗斯是主要的煤炭出口国，2016年分别出口3.89亿吨、3.67亿吨和1.47亿吨煤，占全球煤炭出口的74.4%。其他煤炭出口国还包括哥伦比亚、南非、美国等。中国、印度、日本是主要煤炭进口国，三个国家占全球煤炭进口的52.45%。韩国、中国台湾和德国也是煤炭进口较多的国家和地区。

（二）煤炭消费需求将持续下降

根据国际能源署的预测，由于煤炭需求增长与其他燃料相比较为迟缓，未来煤炭在全球能源结构中的份额将从2016年的27%降至2022年的26%。其中煤炭消费的增长主要集中在印度、东南亚等亚洲国家，欧洲、加拿大、美国和中国的煤炭需求会持续下降。作为目前最大的煤炭消费国，中国的煤炭需求将呈结构性的缓慢下降，但价格会因为短期市场需求的变化而出现波动。2022年全球煤炭需求预计为55.3亿吨标准煤，比目前的水平略高，尽管2016—2022年燃煤发电量每年增长1.2%，但到2022年其占电力结构的份额将降至36%以下[4]。

1.发达国家煤炭消费持续减少

尽管特朗普总统上任后，大力振兴美国煤炭行业，放宽监管和鼓励投资，对煤炭行业带来了积极影响。但电力需求低迷、低价的天然气供应充足和可再生能源的增长都会长期阻碍美国煤炭消费的增长，同时降低了大规模新建燃煤电厂的可能性。预计2022年美国的煤炭产量将会达到5.1亿吨标准煤，与目前水平持平，而需求将降至4.7亿吨标准煤，相当于2016—2022年年均下降1%。欧洲的煤炭消费一半以上集中在波兰和德国。预计到2022年波兰的煤炭需求将保持相对稳定，但德国的煤炭需求会逐步下降。目前，越来越多的欧洲国家已经或正在关闭燃煤电厂。这使得煤炭消费在发达国家的能源结构中份额越来越小，逐渐变得无足轻重。

2.煤炭消费东移趋势显著

与石油消费东移的特点相似，由于欧美国家将会有大量的燃煤电厂退役而转向低碳和清洁能源发电，仅美国到2021年煤炭需求就会减少1亿吨。因此，未来煤炭消费增长主要来自于发展中国家，尤其是印度、巴基斯坦、孟加拉国、阿联酋等国家。从目前到2022年印度的燃煤发电量预计将以年均4%的增速发展，巴基斯坦和孟加拉国合计将增加到印度煤炭消费量的5%左右。发展中国家煤炭需求主要来自于经济的强劲增长，不断增加的钢铁、房屋建筑、铁路建设等需求，同时，造船业、国防工业和汽车制造业等也扩大了对煤炭的需求，促进了煤炭消费的增长。来自世界煤炭协会的数据表明，非OECD国家是煤炭发展的中心。目前共有1.1太瓦的燃煤电厂装机容量集中在这一区域，其中200吉瓦正在建设，还有900吉瓦正在开发中，其中500吉瓦采用了高效率低排放（HELE）技术。2015—2040年，若把其余400吉瓦的装机容量转换成HELE技术，需要投入310亿美元，可以减少二氧化碳排放60亿吨。如果把另外约400吉瓦急需改造的燃煤电厂改成HELE技术和300吉瓦由超临界技术改进成超超临界技术则需要810亿美元，同时可以减少二氧化碳排放130亿吨[5]。

3.煤炭贸易面临更多不确定性

除了印度等少数国家的煤炭进口需求确定增长外，主要煤炭进口国家和地区包括中国、日本、韩国和中国台湾等均存在较大的不确定性。根据中国能源发展的规划，预计未来到2022年中国每年进口煤炭约在2亿—3亿吨的水平，但价格波动可能会增大。日本由于电力需求萎靡、可再生能源发展迅猛和核电可能加速重启，使得未来煤炭进口有下行的趋势。尽管韩国和中国台湾有新增煤炭产能，但这与其减少煤炭消费比例的初衷相悖，未来的进口量存在不确定性。对煤炭出口国而言，到2022年，澳大利亚将保持世界最大煤炭出口国的地位，俄罗斯、哥伦比亚和南非将挤占印度尼西亚的部分份额，出口量实现一定的增加。美国在国际煤炭市场上将维持其机动生产国的地位，煤炭出口水平的不确定性最大。尽管近期政策和监管环境的变化降低了美国煤炭生产的成本，但其海运供应成本仍偏高。

IEA预测未来全球煤炭需求增长依然集中在印度和东南亚国家，发达国家的需求持续下降，[6]我们判断，2018—2019年，全球煤炭需求略增0.8%，到37.6亿吨油当量。在煤炭生产方面，中国煤炭去产能持续，美国能源信息署预计2019年美国煤炭产量下降2%，但考虑到澳大利亚和印度、南非等国的产量增加，煤炭总产量预计微增0.5%，达到37.89%亿吨油当量。煤炭贸易也会维持现状或略降。