12．利用国债利息免税的优惠政策进行纳税筹划

纳税筹划思路

根据现行的企业所得税政策，企业的下列收入为免税收入：

国债利息收入。

符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益。

在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益。

符合条件的非营利性组织的收入。

国债利息收入，是指企业持有国务院财政部门发行的国债取得的利息收入。

免税收入是不需要纳税的收入，因此，企业在条件许可的情况下应当尽可能多地获得免税收入。当然，获得免税收入都是需要一定条件的，企业只有满足税法所规定的条件才能享受免税待遇。例如，国债利息免税，当企业选择国债或者其他债券进行投资时，就应当将免税作为一个重要的因素予以考虑。再例如，直接投资的股息所得免税，与此相关的是，企业的股权转让所得要纳税。因此，当企业进行股权转让时尽量将该股权所代表的未分配股息分配以后再转让。

法律政策依据

（1）《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过，2017年2月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十六次会议修改）第26条。

（2）《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院2007年12月6日颁布，国务院令〔2007〕第512号，自2008年1月1日起实施）第82条。

纳税筹划图

图1-12 纳税筹划图

纳税筹划案例

【例1-13】 某公司拥有100万元闲置资金，准备用于获得利息。假设五年期国债年利率为4%，银行五年期定期存款年利率为4%，向其他企业贷款五年期年利率为6%。请为该公司进行纳税筹划。

筹划方案

（1）如果购买国债，年利息为4万元（100×4%），税后利息为4万元。

（2）如果存入银行，年利息为4万元（100×4%），税后利息为3万元（4-4×25%）。

（3）如果借给企业，年利息为6万元（100×6%），营业税为0.3万元（6×5%），税后利息为4.275万元〔（6-0.3）×（1-25%）〕。

从税后利息来看，存入银行的利息最小，不足取，购买国债的利息高于储蓄利息但低于借给企业的利息，但由于购买国债风险较小，借给企业风险较大，该公司应当在充分考虑借给企业的风险以后确定是否选择借给企业。