五 适应市场结构和降低信息成本的需要：新兴金融机构的出现

在目前的金融体制下，这样的创新主体主要是由新兴的金融机构所组成的，其包括新兴的股份制银行和小型金融机构。传统国有银行虽然也可能会有某些零星的创新行为，但与其市场定位基本相悖，不会形成其主导行为。只有那些新兴金融机构，在原有的市场空间中难以找到自己的位置，因而试图去发现新市场潜力和新需求的行为，才构成了其主导行为。这样的行为既能够满足金融机构的自身利益目标，也能够同时满足其服务的客户需求，因而可以实现最优的均衡。

金融市场的层次是与金融机构的层级密切相关的，也是与金融机构形成的时间长短密切相关的。这反映了典型的中国的金融市场的转型特点，表现为从计划中央集权向市场地方分权，从高层向低层，从国有向民营，从集中性条条转向分散化的块块，从垄断寡头的几家大银行向原子竞争的多元化金融组织，这样的金融市场化的演进过程。

近几年来金融市场变化很大，涌现出了很多新兴的金融机构，形成各类金融机构并存和共同发展的局面。那么，各银行之间如何划分市场，如何竞争，业务范围有什么不同，对实体经济的企业有什么影响，为企业提供的服务范围有何不同，等等，这些也都是课题组的调研所关心的问题。

对应于不同层次的金融市场，各层次的金融机构也在形成和发展。近年来大体上形成以下几种层次和类型的金融机构：

（一）按传统和新型金融机构分类

传统金融机构：包括农行、工行、中行、建行、农发行、农信社、邮储银行等。

新型金融机构：村镇银行、贷款公司、小额贷款公司，农村资金互助社（包括乡村发展协会），其中小额贷款公司和农村资金互助社不需要经银监会批准。

介于传统和新型之间：城市商业银行、各类股份制银行。

（二）按存款类和非存款类分类

存款类金融机构：农行、工行、中行、建行、农信社、城商行、邮储银行、村镇银行等。

非存款类金融机构：贷款公司、小额贷款公司、农村资金互助社。

凡是涉及存款的银行类的机构都需要经银监部门批准，除了传统银行和股份银行外，还包括农信社、城商行、邮储银行、村镇银行。

因此，不需银监部门批准的有：小额贷款公司、农村资金互助社和担保公司。其中，担保公司不属于金融机构，类似某种准金融机构。其由中小企业局管理。

以下是近年来新兴的金融或准金融机构的基本特征：

小额贷款公司不是正式金融机构，仅作为企业注册，但是作为准金融机构，需要省一级政府金融办的批准。小额贷款公司没有银行背景，是股份制公司，不属于银监会批准的金融机构。谁审批、谁负责，由人民银行监督。

由于不受银监会的准入限制，小贷公司的进入门槛要低得多，只要地方政府有积极性，大批的小贷公司就会涌现。小贷公司没有要求银行作为发起者或控制者，任何人，只要没有不良信用，都可以发起组建。小贷公司的基本限制就是控制在较小的规模基础上，不得做大，目的在于为小企业和个体户、农户提供融资服务。

因此，小贷公司基本上都是民营的，规模较小，由民营企业或自然人发起，大多是以某个民企为主要控股发起人，其余的亲朋好友或熟人介绍的关系加盟，组建成为小贷公司。这样的产权关系十分清晰，按照投资股权分配董事会席位和决策权，进行相应的控制权配置和管理，确定内部的考核激励机制和收益分配。

村镇银行是正式的金融机构，具有金融准入的门槛，因而要满足银监会规定的要求。

产权结构要求必须由一个商业银行作为发起者并控股，其余参与者可以不限，企业法人或自然人均可。因此，大多数村镇银行基本上都是由某个地方银行，例如地方城商行，发起并控制的。

典型的高管结构：董事长1人，由发起的商业银行的行长兼任，监事长1人，行长1人，由发起银行下派，但属于本地人；一个副行长作为风险执行官（具有一票否决权），由发起银行下派；另一副行长是财务科长，也由发起行下派。此外，如果有其他参与发起的投资者或企业，也会按照发起股权份额配置相应的董事席位。因此，村镇银行的结构是按照商业银行构架设置的，基本上复制了现有商业银行或股份制银行的基本结构。

新型的农村信用社（改造后）：传统的农信社虽然名义上是合作制性质，但早就名不符实，成为地方基层政府的小金库，入不敷出，亏损累累，改革已经是迫在眉睫，农信社的改革需要回归其原先的农村合作银行的本质。

一些农信社实行了股份合作制的改造，但实际上仍然是按国有企业的模式在运作。作为农信社法人代表的县级农信联社，它的上头还有省政府委派的省联社，有地方政府任命的党委。县级农信联社自己没有任命高管的权力，具体的高管任命程序是：省联社提名—银监会资格审查—地方党组推荐—部门代表大会选举—农信社聘任。也就是说，省联社不管业务，但是管人事任命。

作为独立法人的县级联社相当于一家银行，省里有一个省联社，是县级联社出资组建的。省联社不是一个经营主体，是一个“半机关、半企业”的机构。县级联社是其股东，但是省政府授权省联社管理县级联社。省联社在各市都有派出机构，对基层农信社进行日常的管理。

省联社的职能主要是管干部，但没有经营权限，因此，关系不顺。如果任命的干部没有能力和业绩，造成经营失误，谁来负责和埋单？实际上还是县联社承担责任，也就是说，省联社不需要为自己的任命权负责，也没有经济力量来承担这些后果。

总之，信用社的改革面临很多问题，迄今为止，由于历史包袱过重，不良债务难以消化，冗员难以推向社会等问题，导致绝大多数的信用社还未进行改造，已改造的信用社虽然通过增资扩股，在自身的产权关系上已经清晰，但是在与省级信用联社的控制权关系方面还未理顺，存在种种矛盾。由于农村信用社是农村金融市场最大的金融主体，这些问题都会影响到基层金融市场的健康发展。

城市商业银行

城市信用社的改革思路很清楚，就是改成城市商业银行。城市商业银行发展到一定阶段，资产质量达到一定的要求，就会申请更名。城市商业银行更名为城市银行并不仅仅是名称的变化，而是代表其具有一定实质性的变化。城商行更名后，就可以到外省扩张，然后可以申请上市。

例如，南京银行最早是城市信用社，然后改为南京市合作银行、南京市商业银行（1998年）, 2007年更名为南京银行。南京银行是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份以及众多个人股份共同组成的股份制商业银行，截至2009年6月月底，南京银行资产总额为1293亿元。2007年7月，南京银行成功在上海证券交易所上市，成为在上海主板上市的第一家城市商业银行。

郑州商业银行是由郑州市财政局控股，其余的股东是各大投资集团和国有企业集团公司，还包括郑州土地管理局和城市规划局。

宁波银行的股权：由宁波市财政局控股，新加坡的华侨银行参股，高管基本都持股，现已经上市。

江苏银行的股权中，江苏省国资委占接近60%的控股权。前十大股东分别是：江苏省国际信托投资公司（11.57%）、华泰证券（6.38%）、江苏凤凰出版传媒集团（6.38%）、无锡市财政局（3.84%）、东方资产管理公司（3.83%）、华西村（3.18%）、南通众和控股有限公司、苏州市财政局、江苏丰立集团和黑牡丹股份有限公司（1.92%）。大部分是省直属企业，江苏银行的高层由江苏省委组织部任命。

各个城市银行的股权结构都是这类多元化的股份制，以地方的国资部门或财政局代表国有控股，然后吸收一部分外资或其他企业法人作为大股东，共同持股。不过，它们各有特点，宁波银行倾向于吸收外资和高管个人来参股，南京银行也选择外资为第二大股东，但同时吸收证券基金和国有法人参股，而郑商行则以其他国有大企业和国有事业单位作为主要合作持股者。

担保公司：属于工商注册，地方银监局委托中小企业局代管，在人行或银监会备案即可。业务范围是为融资和非融资提供咨询和担保。

按照产权结构来分，担保公司大致分为两类。一类是政府出资控股、参股的担保公司，也包括一些政策性的担保公司；另一类是民间出资成立的担保公司，是纯商业性的担保公司。尽管政府出资的担保公司平均规模要大于民间担保公司，但是，民间出资的担保机构数量众多，70%以上都是私人成立的纯商业性的担保公司。政府出资和民间投资的担保公司在各地区的比重不尽相同，从全国来看，一些大型的担保公司都是国有背景的，例如深圳市中小企业担保公司的注册国有资本超过了5亿元。