1.3 量价交易实盘流程

依据量价关系来展开实盘交易，不应着眼于局部，对于刚刚接触这一技术领域的投资者来说，首先应建立一套较为完备的交易系统，在熟练掌握之后，交易系统中需提前关注的盘面信息就可以从量价图中轻松辨识、进而快速地依据量价关系展开实盘交易。一般来说，量价分析流程应是先看全局走势，再看局部运行，最后进行细节化分析。全局分析主要是对于趋势的判断，局部运行则是关注价格的短期波动情况，细节化分析是结合个股的具体量价形态、依据它的历史表现，来分析多空力量变化，进而预测价格涨跌。本节中，我们以流程化的方法简单介绍一下量价实盘交易的各个环节。

1.3.1 市场趋势运行情况

“趋势”这一词在汉语字典中的解释：事物或局势发展的动向，且这种发展动向具有客观性、不以人的主观意志为转移的性质。在统计学上，趋势具有时间性，主要是指时间轴上的某个可见动向，是一种线性发展的客观规律。可以看出，趋势代表一种较为确定的发展方向。将“趋势”这一用词引入到金融市场中，它指代的是价格走势的某种客观规律性，而且这种走势是不以人的意志为转移的，那么，股市中的“趋势”究竟指代着什么呢？

股市中的趋势指代的是价格运行的大方向，而价格运行的大方向无非有三种，即上升、横向、下降，因而，价格运行的三种趋势就相应地对应于上升趋势、横盘震荡趋势、下跌趋势。顺应趋势的发展方向来操作，我们可最大限度地获取利润、最大限度地规避风险，反之，“逆市而动”则将使我们处于一种极为不利的境地。

在分析量价关系、预测价格走势时，趋势运行情况就是我们展开一笔交易的背景环境，也直接关系着我们的仓位调度。上升趋势中，我们的操作可更为激进一些，短线交易也可以更为频繁一些；反之，下跌趋势中，则应更关注本金安全，更宜轻仓参与。

因而，在展开交易前，首先应判断趋势运行情况，当前的趋势是处于横向震荡之中，还是处于升势或跌势之中？是处于上升趋势的回调之中，还是处于深幅下跌后的探底阶段？可以说，趋势分析是一项重要的工作，下一节，我们将结合移动平均线进行详细讲解。

对于大盘指数来说，它反映的是市场多空力量整体对比情况，一旦多空对比格局形成，就具有较强的持续性，日K线的波动较为频繁，时间周期较短，就中线角度来看，采用周K线来观察多空对比格局是一种不错的方法。

一般而言，日K线时间太短，有太多的变化，容易产生太多的杂乱的信息，会误导投资者，但是周K线就不完全不同了，周K线反映的是一周的交易状况，短期K线上出现的较大波动在周K线上一般都会被过滤或烫平，因为股市的走势是讲趋势的，一个趋势一旦形成，短时间内无法一下子改变，就中长期来看，大的趋势是一般资金难以控制的，有的个股走势在日线难以判断的时候，用周线则一目了然，所以在判断趋势的时候，对于K线形态而言，周K线是中线大波段的真正代表。

如图1-10上证指数2013年6月至2016年8月期间周K线运行图，利用周K线的走势及形态特征，我们可以很好地把握市场的多空力量对比格局。

如图标注，指数在经历了长期的横向整理之后，周K线出现了长阳突破形态，这是方向性的选择，随后，突破点的强势整理代表着多方力量已占据了主动、空方无力再度将指数打压回原来的震荡平台区内，也预示着升势的出现。

在经历了长期的上涨之后，出现了一根上、下影线极长且当周收阴的长十字星形态，这是空方抛压明显增加的信号，结合股指的长期大涨、市场处于历史上的高估值状态来看，这是大盘加速赶顶的信号；随后的长阴线则是趋势开始反转的明确信号。

可以说，利用周K线图的典型位置点及周线形态特征，我们可以很好地判断出趋势运行情况，进而展开顺势交易。

1.3.2 个股整体走势情况

个股身处股市之中，既受着大环境的影响，也往往有自己特立独行的运行格局，因而，在关注市场趋势运行之后，我们应把目光更多地集中在个股身上，特别是当股市处于横向盘整的企稳态势中时，个股的走势分化十分明显，有的强势上攻、涨幅惊人，有的则默默无闻、随波逐流。

在关注个股整体走势情况时，结合其历史运行轨迹，把握“高低点”至关重要。当个股经历了中线大幅下跌而进入低位区时，下跌动能减弱，反弹甚至反转的概率则加大；反之，在持续上涨后的高位区，则应提防突破后的快速转向风险。

如图1-11大名城2016年1月至3月走势图，2016年3月3日，个股收于放量阴线，当日成交量放得很大，市场抛压很重，仅从局部走势来看，个股处于窄幅震荡整理中，如此大的放量阴线，似乎是个股易出现破位下行的信号。但是，在查看个股整体走势情况后，我们的这个结论就显得很片面了。

将日K线图时间范围拉长，如图1-12所示，从这张全景走势图中可以看到，个股经历了两轮大幅度下跌，当前正处于历史低位，因而，2016年3月3日的放量阴线只能预示股价的短线回调，破位下行的概率很低，操作上，我们可以逢随后的短线回落积极入场。

1.3.3 价格的短期走势

短线交易，要长短兼顾，所谓的“长”，是指趋势运行情况，“短”则是指短期走势情况、波段运行情况。

当个股经历了一波上涨而至短线高点时，此时必然会有较重的抛压，易出现回落，在这种情况下，那些具有下跌含义的量价配合关系则更为准确；反之，当个股经历一波下跌而至短线低点时，此时会引发一定的抄底盘入场市场承接力增强，在这种情况下，那些具有上涨含义的量价配合关系将更为准确。

将股价的短线走势与量价关系相结合，当其形成共振时，我们依据量价形态展开短线交易的成功率将大大提升。

如图1-13远大控股2016年7月至10月走势图，个股以一个放量的阴线跌破了短期支撑点位，次日跳空下行，有加速下跌之势，但是，从短期走势来看，股价正处于箱体震荡区的低点位，这是一个短期承接力较强的位置区，只要大盘不出现大幅度下跌，在短线抄底盘入场承接的情况下，个股很难破位下行。实盘操作中，不必恐慌抛售，宜等反弹后寻找一个相对高点再出局。

1.3.4 异动量能的盘面特征

盘中的成交细节也是短线交易需重点关注的一个要素，特别是主力在盘中积极运作收盘价的个股，对于这类个股，若仅查看它的日K线图，并利用量价配合关系来预测价格走势，很可能会得出错误结论。

如图1-14东方金钰2016年8月10日至2016年11月10日走势图，个股在2016年11月9日、2016年11月10日连续两日放量突破了长期的整理区间，这种形态多预示着上攻行情的出现。次日（2016年11月11日），个股大幅度跳空高开，似有加速突破之意，这是短线飙升走势的开始？还是应逢高抛售的止盈点？从日K线图的理想量价关系来看，应短线持有，但若查看这两日的分时图，就会得出相反的结论。

图1-15、图1-16所示为东方金钰2016年11月9日、2016年11月10日的分时图，这两日的盘面有一个重要特征，就是尾盘涨幅较大，特别是2016年11月10日，是尾盘快速上扬，致使收盘价较高的形态。

真正的短线上攻行情，控盘能力较强的主力资金是不会以运作收盘价来实现拉升目标的。恰恰相反，主力短期内有意出货时，往往会刻意拉高收盘价，为次日出货预留空间。经过全面分析后，个股加速上攻的概率较低，因而，2016年11月11日跳空高开且无力上冲时，短线操作应果断卖出、锁定利润。

1.3.5 局部量能与整体量能对比

对成交量的分析，要有一个宏观的视野，不能只局限于量能局部缩放情况。放量与缩量都是相对的，要有一个明确的参照系，例如我们说个股突破盘整区时出现了放量，这时的“放量”是相对于之前盘整区的低迷整理走势而言的，若将视野放大，以个股盘整区之前的上涨波段作为参照，则可能就是缩量。不将量价的视野放大，我们就不能全局兼顾，也不能从整体的角度来解释主力的市场行为，进而准确预测股价运行。

如图1-17哈高科2015年7月至2016年12月走势图，2016年9月1日，个股以放量长阳线突破盘整震荡区，所有筹码处于短线获利状态，从局部走势来看，当日量能放大明显，似乎是抛压较重、主力控盘能力较差的标志，个股的突破上涨走势并不看好。

但是，将视野拉大，对于2015年7月之后的运行，2016年9月1日的放量形态是较为温和的，而且，考虑到个股一举突破了长期的盘整震荡区间，在全盘获利的背景下，量能才放大到这样的程度，也从侧面反映了主力较强的控盘能力。短线来看，个股也许有小幅回落，但中线走势还是看好的。

1.3.6 是否为典型量价关系

“量价”形态，顾名思义，既要考虑成交量形态，也要考虑价格走势，在A股市场中，有一些较为常见的量价形态，它们有着相对固定的市场含义，只要个股的盘面运行平稳、盘中大笔交易数量相对较少，即这种量价形态是市场真实交投的结果，则当相同的量价形态出现时，它们也预示着相同的价格走向。对于中短线交易学习者来说，在深入学习、理解并懂得分析各种不同的量价形态之前，熟识这些典型的量价形态可以帮助我们快速找到突破口。本书中，我们既讲解了格兰维尔经典量价关系八准则，也结合笔者的长期实战经验总结了近百种量价配合形态，力求帮助读者快速掌握量价分析之道。

如图1-18朗迪股份2016年9月至12月走势图，个股在一波快速上涨走势中出现了递增放量，这就是一种典型的量价配合关系，对于这种量价形态来说，量能的峰值处也将是个股的短线顶点，而且，随后多会出现深幅调整，依据这种典型的量价形态，当我们预判个股的成交量无法再度放大时，应果断卖出、锁定利润。