中国的金融外交和全球货币体系改革

中国经过三十多年改革开放，已经成为全球第二大经济体和最大货物贸易国，但在国际货币体系中还不是大国。虽然近几年人民币清算额和贸易结算比例都在迅速增加，人民币国际化步伐也在加快，但总体依然受制于以美元主导的全球金融体系。

中国需要从大国发展战略出发，积极开展金融外交，改革、重塑全球和地区金融框架，为中国自身经济的可持续发展，为发展中国家整体保持稳定和经济增长，并促进全球金融市场健康发展作出贡献。

近年来，中国金融外交的最大手笔当属作为发展中大国在二十国集团峰会中的杰出表现。中国借此进入全球经济治理核心圈，话语权不断扩大。在国际金融领域，中国这些年力推两大举措：一是不断扩大双边货币互换的范围和规模，截至2014年底已与28国家和地区签订本币互换协议，金额达3万亿元。二是建立亚洲基础设施投资银行和金砖国家开发银行，向本地区和其他发展中国家经济建设提供资金支持。中国还作为最大出资方推动建立区域外汇储备库，成立上海合作组织开发银行等。

2008年的金融危机凸显为以美元为主要储备货币的国际货币体系存在严重缺陷。同时以华盛顿模式为主导的全球经济治理体系也在危机中信誉扫地。广大发展中国家迫切希望改革全球经济治理体系，特别是全球货币体系，以减少外部金融风险，为经济稳定发展创造有利环境。各方都在为改革全球治理体系包括金融货币体系寻求新思路，中国作为在全球经济中举足轻重的国家，有责任、有义务为此做出努力，积极尝试。

二十国集团峰会机制近几年为此做了有益尝试，如通过设立金融稳定论坛、给国际货币基金组织增资、加强全球金融体系监管等措施，对重要的银行和其他系统性金融机构提出了更高的监管要求。但是二十国集团就改革国际货币基金组织和世界银行份额和投票权所作的决定，却因美国国会的阻拦而停滞不前。

亚洲特别是东亚作为当今全球经济增长最快的地区，金融体系被美元“绑架”，汇率、资金风险依旧。不少国家积累巨额外汇储备主要用作抵御金融风险的“防波堤”。亚洲国家建立自己的金融圈，以规避风险，保持亚洲经济和金融稳定，已成为地区多数国家的共识。中国作为亚洲大国对此有切身体会，国际金融危机后金融外交脚步加快。

先来看中国倡议建立的亚洲基础设施投资银行。

除中国、日本、韩国、新加坡等国外，亚洲基础设施状况滞后于其他地区。据亚洲开发银行预计，到2020年，亚洲经济体基础设施投资需要8万亿美元。目前亚洲开发银行每年基础设施项目贷款仅为100亿美元。亚洲开发银行和世界银行资金远不能满足亚洲国家基础设施开发的需求。

亚行问题还在于日本和美国是最大股东，分别持股15.7%、15.6%。1966年成立后，亚行一直由日本人担任行长。虽然中国2010年已超越日本成为全球第二大经济体，但中国在亚行的股份仅5.5%，与中国经济体量根本不相称。

中国与24国一起建立亚洲基础设施银行是推动区域经济、金融一体化的重要举措。亚洲基础设施银行资本金有可能从500亿美元提高到1000亿美元。这将与亚洲开发银行1650亿美元的资金规模相差无几。亚基行资金将用于亚洲地区的基础设施建设，重点项目可能包括连接亚欧的新丝绸之路。

值得注意的是，美国为维护在亚洲的经济和美元主导地位，对中国此举颇有“醋意”，已向韩国施压，要求韩国不参与。据韩国《中央日报》报道，美国政府为韩国加入亚洲基础设施投资银行“踩了刹车”，声称如韩国加入亚基行，韩美友邦互信将受影响。基于当前中日关系严重恶化，日本自然不会支持亚基行。看来，亚洲地缘政治形势恶化已经影响到亚洲金融合作的开展。

再看中国推动建立的金砖国家开发银行。2014年7月中旬，金砖国家在巴西举行峰会，各方高度期盼的金砖国家开发银行和应急储备安排成为现实，启动资金100亿美元，五国分摊，总部设在上海。

众所周知，美联储、华尔街、国际货币基金组织等都是美元霸权的组成部分，发展中国家想改变全球金融格局，需要突破制度障碍，以制衡美元霸权。金砖国家建立外汇应急安排和金砖国家开发银行，对于金砖国家积极参与全球金融治理，推动国际金融体系改革，有深远的现实和历史意义。

第一，可以在国际结算中推动人民币、卢布等金砖国家货币国际化，减少对美元、欧元的依赖，增加金砖国家抵抗西方国家债务货币化、损害债权国利益风险的能力。

2003年至2011年，中国和金砖国家贸易额从365亿美元增长到2828亿美元。2008年起，中国是印度第一大贸易伙伴，印度是中国在南亚的最大市场。2009年中国成为巴西第一大贸易伙伴，巴西是中国第十大贸易伙伴。2010年中国成为俄罗斯第三大贸易伙伴。2009年南非成为中国在非洲的第二大贸易伙伴，中国是南非第一大贸易伙伴。

如此庞大且日益扩大的内部市场使金砖国家认识到，金融危机和欧债危机使美元汇率频繁波动，不断贬值，金砖国家有必要选择更安全的贸易结算方式，以化解美元作为单一结算货币的巨大风险。

第二，近年来西方经济大幅衰退，消费需求下降，使金砖国家出口导向性经济面临转型挑战，开展实体经济合作、拉动内需成为经济发展新引擎。金砖国家银行在本币支付和出口信贷上将有助于实现经济转型，为金砖国家扩大贸易合作保驾护航。

第三，为金砖国家基础设施投资提供资金。巴西石油储备在边远乡村较多，基础设施落后阻碍石油出口的扩大。印度人口全球第二，但低廉劳动力因基础设施落后而无法充分利用，外国直接投资长期低迷。俄罗斯远东大开发计划有赖于将能源运往中国、印度、韩国和日本。金砖国家银行将为巴西、印度和俄罗斯在上述领域提供资金支持。

第四，2011年底金砖五国证券交易所在南非成立证券交易所合作联盟，并在彼此市场挂牌买卖，标志金砖国家资本合作开始起步。金砖国家大多是重要外汇储备国，但其国际金融市场影响力与实体经济规模严重错配。建立金砖国家开发银行对推动金砖国家金融制度国际化，改变本币交易信任度和结算多元化，意义重大。

现在分析近年来货币互换机制迅速发展的背景。

近年来，全球经济和贸易区域化、集团化日趋普遍，金融、货币领域出现“货币互换网络”的新趋势，各国货币互换热情不减。一方面原因是，全球金融危机阴影不散，美元作为国际储备货币绑架各国金融，许多国家中央银行人心惶惶，纷纷寻求货币互换的“避风港”，希望借此减少对美元的依赖。

另一方面，美国在金融危机期间向盟国提供美元流动性，紧紧把他们与美元体系捆绑在一起。美、欧、日、英、加、瑞士央行危机爆发后达成六国长期货币互换协议，使美联储成为事实上的“最后贷款人”。2008年金融危机后美联储通过货币互换机制，为欧洲和日本央行等提供近6000亿美元流动性。

以美元为中心的货币互换机制长期化意味着，美正在构建应对新兴经济体货币崛起的新货币联盟。它将是以美联储为中心、主要发达经济体央行参与的排他性超级国际储备货币供求网络。这种货币互换不仅涉及货币流动，更关系到发达国家的汇率安排以及宏观经济政策的协调。美国在经济金融领域的排他性还体现在“跨太平洋经济战略伙伴协定”和“跨大西洋贸易和投资协定”的谈判中排挤中国和其他金砖国家。

日本紧跟美国，已经抛弃亚洲清迈货币互换协议以及建设东亚外汇储备库地区合作机制，重回货币单边路线。标志是日本与印尼、菲律宾扩容双边货币互换，并重启与新加坡、泰国、马来西亚双边货币互换。

这种以货币互换双边、多边网络为基础的地区和国际金融结构有可能成为全球货币新体系的组成部分，其影响是深远的。目前由于美联储退出宽松货币政策，全球尤其是印度、印尼等新兴市场面临大量美元回流，就已凸显美元流动性暂时稀缺。

中国金融外交体现了共同发展原则和命运共同体意识。面对国际金融格局重大变化，中国金融外交有声有色，重点是改革全球金融治理机制和体系，稳步推进人民币国际化，货币互换范围与规模不断扩大是重要步骤之一。就国家而言，金融外交重心放在周边国家、新兴市场和发展中国家。同时，中国将努力防范金融风险、促进经济开发以保持稳定增长，通过各种形式推进国际和区域金融合作，以弥补现有金融机构的缺陷和不足。

清迈倡议是个很好的例子。2009年底，东盟与中日韩财长和央行行长及香港金融管理局总裁宣布签署清迈倡议多边化协议，总额1200亿美元中国（包括中国香港）出资384亿美元，与日本并列第一。清迈倡议2012年决定扩容一倍，中国（包括中国香港）出资按比例增加。

中国金融外交并不排斥主要国际金融机构，相反中国希望加强与其联系，推动国际金融体系的治理改革，以使其适应国际经济金融格局的变化。例如，2009年，中国在二十国集团框架内率先决定购买不超过500亿美元的国际货币基金组织债券，以弥补其应对金融危机的资源不足。2012年，中国又向国际货币基金组织新增资源承诺430亿美元。

金融是经济的命脉。全球经济治理机制和体系的改革核心是金融体系的改革。要实现更加公平、公正、合理的金融治理还有很长路要走。我们要为中国的努力加油，为金砖国家的努力加油，为发展中国家的努力加油！