第4章 你不可不知的经济学原理(1)

经济学里的学问总给人一种高大上和可望而不可即的感觉，但是经济学是非常贴近生活的。这些经济学原理都是经过社会实践不断总结出来的规律，可以让我们更加透彻地理解高深的经济学。

【杠杆原理：一夜暴富，小资金博得大收益】

杠杆原理，亦称“杠杆平衡条件”。在“重心”理论的基础上，阿基米德发现了杠杆原理，即“二重物平衡时，它们离支点的距离与重量成反比”。阿基米德对杠杆的研究不仅仅停留在理论方面，还据此原理进行了一系列的发明创造。据说，他曾经借助杠杆和滑轮组，使停放在沙滩上的桅船顺利下水；在保卫叙拉古的战斗中，阿基米德制造的投石器就是杠杆原理的直接应用，曾把罗马人阻于叙拉古城外达3年之久。

在投资中，杠杆原理也得到了充分的应用。比如，你计划投资1000元做服装生意，进货买入1000元的衣服可以卖出1600元，自己赚了600元，这就是用自己的钱赚的钱，就是那1000元本钱带来的利润。这是没有杠杆作用的。

假如你对服装生意很有信心，于是决定从银行贷款10万元，使用3个月，假定利息刚好是1000元。在此操作过程中，就等于你用1000元的本钱买了银行10万元3个月的使用权，用这些资金购买价值10万元的服装，售出后得16万元，得到利润6万元。这就是一个杠杆应用的简单例子，即用1000元撬动了10万元的资金，用10万元的资金赚取了6万元的利润。

从上面的例子中，我们不难发现其用了100倍的杠杆。这在金融投资中非常常见，如做外汇保证金交易，其杠杆多为10倍、50倍、100倍、200倍、400倍等几个级别。如果用400倍的杠杆，就意味着你把手上的1万当作400万用，这是相当厉害了。

还有房地产市场，除了全款购房外，贷款购房基本都使用了杠杆原理。比如，你购买一套价值100万元的房子，首付20％，即你用20万的资金撬动了价值100万元的房产，这里就是5倍的杠杆。如果未来房价增值10％，你的投资回报就是50％。面对如此巨额的回报率，是不是很心动？

金融杠杆简单地说就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加。同样用那100万的房子做例子，如果房价跌了10％，那么5倍的杠杆损失就是50％，10倍的杠杆损失，就是你的本钱尽失，全军覆没。例如美国发生的次贷危机，其主要原因就是以前使用的杠杆的倍数太大。所以，在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。另外，还必须注意，使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出可能会增大，这时资金链一旦断裂，即使最后的结果可能是巨大的收益，投资者也要提前出局。

当资本市场向好时，这种模式带来的高收益使人们忽视了高风险的存在，许多人恨不得把杠杆能用到100倍以上，这样才能回报快，一本万利；等到资本市场开始走下坡路时，杠杆效应的负面作用开始凸显，风险被迅速放大。对于杠杆使用过度的企业和机构来说，资产价格的上涨可以使它们轻松获得高额收益，而资产价格一旦下跌，亏损则会非常巨大，甚至导致严重的经济危机。

总之，我们在使用杠杆之前有一个更重要的核心要把握，那就是成功与失败的概率是多大。要是赚钱的概率比较大，就可以用很大的杠杆，因为这样赚钱快；如果失败的概率比较大，那就不能做，做了就是失败，而且会赔得很惨。

【复利原理：世界第八大奇迹】

有人曾经问爱因斯坦：“世界上最伟大的力量是什么？”

爱因斯坦回答道：“复利！”

爱因斯坦的答案不是原子弹的威力，也不是核武器的威力，而是复利，甚至还称复利是世界第八大奇迹。听起来，这简直就是天方夜谭，但这却是不争的事实。

复利，是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。如果年限越长，收益率越高，那么复利的效果就越明显。

复利，不是投资产品，而是一种计息方式。复利的计算公式是：

复利S＝P（1＋i）ⁿ

其中，P指本金，i指利率，n指期限时间。比如，1万元的本金，按年收益率10％计算，第一年末将得到1.1万元，把这1.1万元继续按10％的收益投放，第二年末是1.1×1.1=1.21，如此第三年末是1.21×1.1=1.331……到第八年就是2.14万元。

据说在古印度，有一个名叫锡拉的人发明了国际象棋，并将他的得意之作敬献给了国王锡塔。不久，国王便为这种游戏的巧妙玩法和无穷变化所倾倒。高兴之余，他叫人把锡拉找来，对他说：“你的发明太神奇了，会给许多人带来乐趣。你知道，我的王国是富有的，我想给你一笔巨大的奖赏。说说你想要什么吧。”锡拉恭谨地回答道：“尊敬的国王陛下，你知道我是一个穷人，最大的愿望是填饱肚子，所以希望你奖给我一些小麦，使我不至于忍饥挨饿。你看到我设计的这个棋盘了吗？它一共有64个方格。请你在第1个方格中放上1粒小麦，第2个方格放上2粒，第3个方格放上4粒，第4个方格放上8粒，以此类推，以后每一个方格放置的小麦都是前一方格小麦数量的2倍，直到将棋盘上所有方格都放完应该放的小麦粒为止。”

国王在不察之下，认为这个要求一点也不过分，很痛快地答应了锡拉的要求。后来请数学家一算，国王傻眼了，即使拿出国库里的所有粮食也不够要求的百分之一。因为即使一粒麦子只有一克重，也需要数十万亿吨的麦子。

尽管从表面上看，锡拉的起点十分低，从一粒麦子开始，但是经过很多次的乘积，就迅速变成庞大的数字。这就是复利的力量。

长期投资的复利效应将实现资产的翻倍增值。一个不大的基数，以一个即使很微小的量增长，假以时日，都将膨胀为一个庞大的天文数字。

比如，有人在1914年以2700美元买了100股IBM公司的股票，并一直持有到1977年，则100股增为72798股，市值增到2000万美元以上，63年间投资增值了7407倍。按复利计算，IBM公司63年间的年均增长率仅为15.2％，这个看上去平淡无奇的增长率，由于保持了63年之久，在时间之神的帮助下，最终为超长线投资者带来了令人难以置信的财富。但是，在很多投资者眼里，15.2％的年收益率实在是微不足道。有人痴人说梦，“每年翻一倍很轻松”“每月10％不是梦”“每周5％太简单”……要知道“股神”巴菲特的平均年增长率也只不过是20％多一点，但是由于他连续保持了40多年，因而当之无愧地戴上了“世界股神”的桂冠。

在复利原理中，时间和回报率正是复利原理的“车之两轮、鸟之两翼”，这两个因素缺一不可。时间的长短将对最终的价值数量产生巨大的影响，开始投资的时间越早，复利的作用就越明显。并且，随着通货膨胀的逐渐加剧，无疑也会对收入造成直接的影响，而且在生活实践中，储蓄的收益完全抵抗不了通货膨胀的速度。而长期投资就可以利用复利对抗通货膨胀的影响。

影响财富积累的因素有三个：一是具备增值能力的资本，二是复利的作用时间，三是加速复利过程的显著增长。显然，尽早开始投资并享受复利，是让资金快速生长的好方式。

复利看起来很简单，但很多投资者没有了解其价值，或者即使了解但没有耐心和毅力长期坚持下去，这是大多数投资者难以获得巨大成功的主要原因之一。

按照复利原理计算的价值成长投资的回报非常可观，如果我们坚持按照成长投资模式去挑选、投资股票，那么，这种丰厚的投资回报并非遥不可及，我们的投资收益就会像滚雪球一样越滚越大。现在小投资，将来大收益，这就是复利的神奇魔力。

“滴水成河，聚沙成塔”，只要懂得运用复利，小钱袋照样能变成大金库。在我们的日常生活中，银行存款、银行理财产品、基金红利再投、P2P网贷、储蓄国债、货币基金等都是常见的复利计息的投资产品，我们可以认真做出选择，以实现自己收益的最大化。