第一节 财务报表分析的内涵
财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价的过程。
一、财务报表分析的目的
财务报表分析的目的有两个：基本目的和一般目的，具体如图1-1所示。
图1-1 财务报表分析的目的
提醒您：
不同的信息用户对财务报告信息的角度和重点不同，需要对财务报告等信息进行二次加工处理。
二、财务报表分析的主体
财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序，如图1-2所示。
图1-2 财务报表分析的主体
（一）债权人
债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。
债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题。
（1）公司为什么需要额外筹集资金。
（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么。
（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还。
（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
（二）投资人
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。
权益投资人进行财务报表分析，是为了了解以下几方面的问题。
（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响。
（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何。
（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
（三）经理人员
经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。
（四）政府机构有关人士
政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。
（五）其他人士
如职工、中介机构（审计人员、咨询人员）等。审计人员通过财务分析可以确定审计的重点。
三、财务报表分析的内容
财务报表分析的内容主要包括六项内容：短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产运用效率分析、获利能力分析、投资报酬分析、现金流动分析。如表1-1所示。
表1-1 财务报表分析的内容
上述六个方面的内容是相互联系的。一个公司偿债能力很差，收益能力也不会好；收益能力很差，偿债能力也不会好。提高资产运用效率有利于改善偿债能力和收益能力。偿债能力和收益能力下降，必然表现为现金流动状况恶化。
四、财务报表分析的依据
财务报表分析的依据是企业财务报告。
企业财务报告是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。主要包括资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表、附表和附注等。
（一）资产负债表及其附表
资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。它与企业基本活动的关系见表1-2所示。
表1-2 资产负债表与企业的基本活动
资产负债表有3张附表，包括资产减值明细表、所有者权益（股东权益）增减变动表和应交增值税明细表。
（二）利润表及其附表
利润表是反映企业在一定期间全部活动成果的报表，是两个资产负债表日之间的财务业绩。一般企业的利润表采用多步式格式，分为主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润五个步骤，分步反映净利润的形成过程。
利润表和企业基本活动的关系，见表1-3所示。
表1-3 利润表与企业的基本活动
利润表有6项补充资料，反映利润总额中的非正常损益，包括以下几点。
（1）出售部门或投资的所得收益。
（2）自然灾害发生的损失。
（3）会计政策变更增加（或减少）的利润总额。
（4）会计估计变更增加（或减少）的利润总额。
（5）债务重组损失。
（6）其他非正常损益。
区分正常和非正常损益，对于考察企业的业绩有重要意义。非正常损益不具有可持续性，并非企业的经营目的，在分析企业收益能力时应将其排除。
利润表有3张附表，包括利润分配表、分部报表（业务分部）和分部报表（地区分部）。
（三）现金流量表
现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。该表的项目，按经营活动、投资活动和筹资活动三项基本活动分别列示。
现金流量表与企业基本活动的关系见表1-4所示。
表1-4 现金流量表与企业的基本活动
提醒您：
上述三张主要的财务报表，分别从一个侧面反映三项基本活动。无论是分析企业的经营活动，还是筹资或投资活动，都会涉及三张报表，而不是一张报表。
（四）财务报表附注
根据《企业会计制度》的规定，在财务报表附注中至少应披露以下十三项内容，如表1-5所示。
表1-5 财务报表附注的内容
另外，在进行财务报表分析时，除了依托财务报表之外，其他企业报告也是财务报表分析所需信息的一部分，分析人员应当给予足够重视。
为了方便读者了解，以下以图示的方式介绍财务报表之间的联系，如图1-3所示。
图1-3 财务报表之间的关系