四、风险管理
17.什么是经营风险管理？
导读
经营风险管理是指EMCo对其生产经营过程中存在的各种风险进行识别、测定和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障经营活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。本节介绍了经营管理风险的概念，并从经营风险管理的职能和基本程序两方面陈述了EMCo经营风险的管理。
经营风险管理是指EMCo对其生产经营过程中存在的各种风险进行识别、测定和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障经营活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。
（1）经营风险管理的职能
经营风险警戒
风险警戒是指对经营风险保持高度的警惕和严密的戒备，对生产经营环境中可能出现风险的要素保持合理的怀疑，对经营业务活动持谨慎原则，提高对或有风险的重视，并建立必要的监控机制；对经营环境有关方面进行经常、随机的风险搜索，以便及时发现经营风险的隐患并发出警报。对于EMCo来说，因为项目都在客户，因此客户的经营风险也会涉及自己。例如当钢铁市场整体疲软时，亏损面开始扩大，那么EMCo就可能面临资金回收困难的风险，必须引起警戒。
经营风险定位
风险定位包括两个方面：其一是经营风险定性，也就是从EMCo经营者的角度出发，对经营风险进行属性鉴别和示警，包括分析EMCo内外部可能产生经营风险的因素，弄清哪些属于现实经营风险，哪些属于潜在经营风险，以及风险对企业生产经营活动构成的威胁程度，并分析风险来源、风险特征及要素等。其二是经营风险定量，即对经营风险进行数量界定，是针对某一具体的经营风险种类的形成、发展、作用对象及其发生概率、强度、可能造成的损失等进行预测计算，分析该经营风险对EMCo的威胁程度、可能造成的危害及企业的承受力。对于EMCo来说，保证节能量的风险是所有内部风险和外部风险的根源。从内部来说，EMCo的管理能不能保证项目的节能量是关键；从外部来说项目节能量是否得到客户的认可是关键。不能保证节能量或节能量得不到客户的认可，由此引起的风险对EMCo是颠覆性的。
经营风险防范
根据识别和定位的结果，果断采取措施对经营风险进行必要的防范。这种防范是从众多的应付经营风险策略中选择出最佳方案，对风险有针对性的回应。风险防范的具体做法是多种多样的，可以是消极躲避、转移和分散经营风险（在合法、合理、正当的情况下），也可以预先调整风险的方向，消除风险、控制风险和承受风险等等。
案例1
有一个新兴的EMCo，在纺织行业以合同能源管理机制推广自己开发的余热回收技术，有很好的节能效果。该EMCo迅速地开展业务，第一年的投资就超过一亿元人民币。后来在分享节能效益时，许多客户不认可节能量和节能效益，拒付节能效益分享款。有些客户甚至说节能量是负值，不仅没有节能，反而多消耗了能源，要求EMCo支付补偿款。公司详细分析了造成此问题的原因，认为节能效益是实际存在的，只是没有得到客户的认可。在总结了经验后，决定今后在实施此类节能项目时采取预先防范措施。于是公司决定拨出研究经费，设计出节能量在线测量方法及应用程序。正确的项目节能量测量和验证方法是：首先测定基准期的能耗，分析出基准能耗与主要影响因素的关系，然后在项目实施后的报告期在线测量这些影响因素的逐时值，并计算出逐时的节能量，可以明白无误的在电脑上显示节能量，这样也就能计算出整个报告期的项目节能量。因为这一方法和程序有理有据很合理，都能得到客户的认可，这样也就不会再发生节能量的争议。
经营风险处置
风险处置指对已发生的经营风险进行应急处理，或者对已造成损失的风险进行补救，对自身失误进行反思，并对有关责任者进行惩戒，同时总结经验教训，制定相应的防范措施。当然，对任何一个EMCo来说，防范风险是第一位的，合理处置已经发生的风险是第二位的。处置风险是一个难度较大的问题，要处理好一系列内部和外部的关系，最重要的是要认真总结经验教训。
案例2
有一个新兴的EMCo，在一个大型饭店实施综合性的节能改造。为了规避客户恶意拒付节能效益，或因客户经营不善无力支付节能效益分享款，该EMCo要求客户进行财产抵押。当时客户同意用酒店大楼进行抵押，并签订了抵押合同，还做了公证。后来因为饭店经营不善，现金流入不敷出，无能力支付EMCo的节能效益分享款，濒临倒闭。EMCo启动了抵押赔偿程序。后来发现该饭店在财产抵押时恶意欺诈，在EMCo与饭店办理抵押手续前，该饭店大楼早已抵押给第三方。因此在该饭店倒闭后清理债务时该EMCo损失惨重。EMCo在内部追究了财务主管及项目经理的责任，同时吸取这一教训，制定了规避财务风险的具体措施，制定出相应的防范财务风险的规范。
增强应迎风险的能力
以上四点是经营风险管理的防御性、平衡性职能，而增强应迎风险的能力属经营风险管理的建设性职能，它要求经营者通过经营风险管理提高自身察觉风险、判断风险、估计风险的综合能力，提高自身的业务素质，将自身经营管理业务活动中可能出现的失误减少到最小程度，并在经营实践中学会运筹驾驭全局的本领，在市场经济竞争中立于不败之地，这是经营风险管理的根本目的。
（2）经营风险管理的基本程序
经营风险管理的基本程序包括经营风险辨识、经营风险测定、经营风险对策、经营风险措施运作和管理效果评估五个基本步骤。
经营风险辨识
经营风险辨识的具体工作和经营风险警戒类似，可以从不同的层次、不同的角度进行，其具体方法是多重的，如从宏观高度分析有结构分析法、投入产出法、预测分析法、决策分析法、环境分析法、动态分析法、系统研究法等；从微观层面分析有财务状况分析法、现金流分析法、资产负债分析法、因素分析法、物流分析法、平衡分析法、技术经济论证法、缺陷联系法、专家意见法、保险调查法、损失排列法等。例如，据北美一著名ESCO专家介绍，在ESCO的发展早期，由于合同能源管理业务的特殊性，许多新ESCO缺乏经验，经常发生因资金链断裂而倒闭的事情。在我国，在EMCo的发展期，这样的事情也屡见不鲜。实际上，EMCo在经营过程中特别要对可能发生的资金链断裂的风险进行识别。例如新上一个项目，就要通过财务预测报表辨识以下几个问题：在今后的若干年里，因这个项目的实施，现金流会如何改变？有没有发生资金链断裂的可能？如果这个项目万一失败或者失败到何种程度，是不是会出现倒闭风险。
在实践中，究竟采用何种方法进行经营风险辨识，取决于EMCo所处的经营环境、EMCo自身经营管理的基础工作、管理人员的工作经验与风格及其能力水平、企业所面临的经营风险的种类、风险的紧迫性及危害程度等。
经营风险测定
经营风险测定的具体工作类似于风险定位，是对经营风险的有关技术参数进行测量，对经营风险发生的可能性和损失的范围与强度进行估计和衡量，为制定有针对性的风险管理方案提供技术数据。
对经营风险的有关方面进行描述和度量，是经营风险管理中一件较为复杂的工作，这一工作揭示了经营风险的本质不确定性，因此自然会受到诸多内在和外部因素的限制和影响，主要有四个方面：其一，受制于经营风险的显化程度；其二，受制于EMCo风险资料和风险档案的积累程度；其三，受制于风险管理经验；其四，还受制于所掌握的技术方法和手段。总之，经营风险越显化（越临近风险发生时点），掌握的资料越多，管理人员经验越丰富，持有的技术方法和手段越先进，所测定的经营风险就越能接近于实际情况，为经营风险管理提供的资料数据就越有价值。
案例3
一个宾馆实施综合性节能项目，采取一系列的节能措施来实现节能，包括照明系统改造、空调系统改造、锅炉改造、余热回收以及天然气茶炉改为电茶炉。宾馆的总经理说：“我不懂技术，我只想知道，如果进行了这么复杂的改造，我的总的能源费用会比去年减少多少。”于是他坚持要以改造以前的一个年度的总能耗作为基准，与以后每年的实际能耗做对比来计算节能量。按理说，这种对比方法是不合理的，因为每个年度的入住客流量可能有大的差别；气候状况也可能有差别，而这些因素会在很大程度上影响宾馆的总能耗。譬如说，因去年的宏观经济不景气使得客流量减少，去年的冬天比较暖和，夏天比较凉快，空调低负荷运行时间较长；然而今年的情况正好相反，空调的高负荷运行时间比较长，因此今年的正常总能耗必然会比去年高。所以以去年的全年总能耗作为基准是不合适的。这种节能量的计算方法会带来很大的偏差。这就给节能效益分享带来风险。实际上，一个有经验的EMCo能估算由此带来的风险有多大。
经营风险对策
经营风险对策是指对付风险的策略，是在前两步骤的基础之上，经过科学的分析和研究，提出应付风险的措施和选择的方法。
风险对策的推出不是盲目的，它必须符合针对性、经济性、可行性、效果性、最优性的原则，要求通过风险对策能够基本实现风险管理目标。风险应迎对策有多种类型，最具代表性的有两种：其一是主动的、积极的进攻策略，也称为经营风险调控对策；其二是被动的、消极的防守策略，也称为经营风险处置对策。
经营风险应迎对策的具体操作方法有：规避、布控、承受、转移和对抗等。
规避是风险对策中较常采用的一种方法，规避就是对经营风险所采取的消极的躲闪、回避、放弃等办法，以降低或消除风险的侵害，减少或避免损失。规避法操作简便易行，安全可靠，效果有保障，但是这种方法也容易丧失机遇，丢失赢利，为竞争对手所利用。有的EMCo为了规避节能量保证的风险，采取在合同中承诺的节能量“留有余地”的办法。例如，通过测量和合理估算，一个项目的节能量通常情况下为节能率30%，但在合同中只保证25%。这就是对风险采取躲闪、回避、放弃的办法。这种办法简单，但是可能会造成损失。
布控是有针对性的采取防范、保全和应急措施，对经营风险进行控制，尽最大限度消除和减少风险可能带来的损失。这是一种主动、积极的风险管理方法，使用于经营风险发生之前或发生之时。但是，经营风险布控受到技术条件、成本费用、管理水平等的限制，并非对所有的经营风险都能采用。上述EMCo用建立在线测量的节能量的方法就是一种主动、积极的风险管理方法。
承受是对经营风险无可奈何的最后舍弃，或者是出于风险管理全局考虑所做出的局部牺牲。承受是风险管理中的被动措施，是由于对某项经营风险无法回避或由于赢利的目的而需要冒险，所自愿地承担风险及其后果的方法。承受就意味着要实际发生经济损失，并由EMCo内部资产进行补偿。这种承受有时候是痛苦的，是一种承认既成事实、无可奈何的办法。通常有人愿意冒这类风险，那是一种“高风险-高利润”的战略，聪明的管理者能做到“局部有损失，整体是盈利的”或者“多数是失败的，由少数的高回报来补偿”。
转移在西方国家被称为“共同下水”，其核心是采取各种办法将经营风险全部或部分转嫁、推卸出去，使风险的承受者由一家企业变为多家企业，进而相对消除和减少对自己企业的风险损失。转移最普遍和常见的方法是保险，通过保险将已辨识的经营风险予以承保，根据保险合同的规定，由被保险人缴纳一定数额的保险费用，当经营风险实际发生时由保险人全部或部分承担赔偿责任。除保险之外，经营风险的转移法还有转让、转包、转租、联营、合资、抵押、预收预提等。有不少成功的EMCo善于用设备保险、担保等方法规避风险。
对抗是对经营风险主动出击，以图破坏风险源或改变风险的作用方向，释放风险能量，减少经营风险对EMCo生产经营活动的影响和损失。对抗的本质就是以风险对付风险，以风险抵消风险。对抗是经营风险策略的强硬措施，具有较强的技术难度，其本身也要冒较大风险，如对抗措施失败可能会遭受倍加损失，如果成功将会得到较大赢利。例如，有的EMCo为了规避客户不按时分享节能效益（即所谓“能拖就拖，能赖就赖”）的风险，采取反制措施，在设备内部偷偷安装时控装置，一旦出现客户恶意拖延或拒绝分享节能效益的情况，EMCo就声称要启动时控装置，让设备停止运行。这种对抗方法，还是尽可能少用或不用为好。
风险措施运作
风险措施运作是指对上一步骤所作的风险决策具体化并付诸实施，协调好经营风险管理各方面的关系，使风险对策在实际中发挥应有作用，实现风险管理的基本目标。措施运作主要是解决实际操作问题，即将管理者的主观设计转化为实际行动，在此过程中要将风险对策细化，落实安排至各个工作环节之中。
具体实施风险管理要体现预防在先、补救在后、控制为主、对抗为辅的原则，力求在风险管理中取得主动，避免出现经营风险的连锁反应。对风险要进行早期预报、全面控制、全过程监督，充分发挥各种风险调控方法和风险处置方法的作用，并取长补短，形成管理的系统网络，贯彻风险管理策略，确保取得预期效果。
管理效果评估
管理效果评估是对实施风险管理措施后的结果进行认定和评价，这一环节的工作是风险管理“增强迎应能力”职能的体现，是对经营风险管理的一个周期工作的总结，为下一管理周期工作提供指导和参考。管理效果评估的基本出发点是力求总结经营风险管理工作规律，摸索适应于特定经营管理者的风险管理的方式。