第3章 商业银行负债管理

3.1 复习笔记

商业银行负债的目的主要有两个：一是维持银行资产的增长率；二是保持银行的流动性。

一、存款的种类和构成

1．存款的种类

以西方国家商业银行为例，存款服务的种类如下。

（1）交易账户

所谓交易账户是私人和企业为了交易目的而开立的支票账户客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三者支付款项。

①活期存款。活期存款是指顾客不需预先通知即可随时提取或支付的存款，也称为支票存款。

②可转让支付命令账户（NOWS）。可转让支付命令是一种对个人、非营利机构开立的，计算利息的支票账户，也称付息的活期存款。

③货币市场存款账户（MMDA）。其性质介于储蓄存款和活期存款之间，开户时的最低金额为2500美元，平均余额不低于2500美元；对存款最高利率无限制，如余额低于2500美元，则改按储蓄存款计息，利率每周按货币市场利息调整。

④自动转账制度（ATS）。其主要内容是：存户同时在银行开立储蓄账户和活期存款账户，活期存款账户的余额始终保持l美元，其余存款存入储蓄账户可取得利息收入。当需要签发支票时，存户可用电话通知开户行。

（2）非交易账户（储蓄账户）

①储蓄存款。储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款账户。

②定期存款。定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定存储期限的存款。定期存款存期固定，而且期限较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源。

2．存款的构成

①存款的稳定性

稳定性强的存款，即核心存款。核心存款是指对市场利率变动和外部经济因素变化反应不敏感的存款。一般来说，银行的交易存款账户和不流通的定期存款账户属于核心存款类，。

②存款的利率

存款的期限越长，利率也就越高。

存款利率还和银行的经营实力有关。

银行存款的利率还取决于银行的经营目标。

一方面，从银行对存款的需求看，各银行之间的竞争从某种意义上来说就是存款的竞争。另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义。

二、存款的定价

银行必须在增长与盈利之间做出选择。

1．存款定价与银行经营目标

存款定价与银行经营目标之间的关系如图所示。

2．成本加利润存款定价法

成本加利润定价法要求精确地计算每种存款服务的成本。要求银行计算：

（1）每种资金来源的成本比率；

（2）每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相对比重；

（3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本。

3．存款的边际成本定价法

4．存款的其他定价方法

（1）为不同的客户制定不同的价格

银行为客户规定一个存款的平均余额最低限，只要客户存款规模保持在最低限以上，客户使用存款便只需付很低的费用或者不付费。但如果平均余额降到规定的最低水平以下时，就要支付较高的费用。

（2）根据客户与银行的关系定价

一家银行为了吸引客户购买其多项存款服务，就要在存款定价上给予一定的优惠。

三、非存款性的资金来源

1．同业拆借

银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。通常，同业拆借要在会员银行之间通过银行问资金拆借系统完成。

同业拆借的利率一般是由拆出行和拆人行共同协商确定的。

在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。

2．从中央银行的贴现借款

通过调节中央银行的贴现率，可以起到紧缩或放松银根的作用。

我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的。有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。

3．证券回购

业银行可以用签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。

利用回购协议进行资金融通，不仅可以使银行充分利用这些优质资产，而且，由于回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。

4．国际金融市场融资

当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款。

国际金融市场融资利率有固定的，也有浮动的。近年来，浮动利率广泛应用，尤其是中长期融资，参考的是伦敦同业拆借利率。

5．发行中长期债券

发行中长期债券是指商业银行以发行人身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者举借债务的融资方式。

6．非存款性资金来源规模的确定

非存款性资金来源的确定实际上就取决于存款性资金来源能否满足银行的贷款和投资需求，差额的部分为非存款性资金来源，可以用资金缺口来衡量：

由此可见，银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系。

四、商业银行负债成本的管理

1．成本的概念

（1）利息成本

这是商业银行以货币的形式直接支付给存款者或债券持有人、信贷中介人的报酬，利息成本的高低依期限的不同而不同。

利息成本的计息方式有两种：一是以不变利率计息，二是按可变利率计息。

（2）营业成本

这是指花费在吸收负债上的除利息之外的一切开支，包括广告宣传费用、银行职员的工资和薪金、设备折旧应摊提额、办公费用及其他为存款客户提供服务所需的开支等。

（3）资金成本

资金成本是包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支．即利息成本和营业成本之和。

（4）可用资金成本

所谓可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，它是银行总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额。

（5）有关成本

这是指与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本。主要有两种。一是风险成本，指因负债增加引起银行风险增加而必须付出的代价。另一种成本称之为连锁反应成本。这是指银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起对银行原有负债增加的开支。

2．成本的分析方法

成本分析是以上述成本概念为基础来计算、比较银行各类成本的实际数额，分析研究其变动情况和变化原因。成本分析主要从平均成本和边际成本两个焦度进行。

（1）历史加权平均成本法

当银行使用加权平均成本法时，其计算公式为：

其中，每种存款的单位成本包括利息成本和其他成本，计算时可将这两种成本加起来再乘以存款数量，也可以分别相乘后加总，即：

加权平均法主要用于对不同银行的各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。每项资金来源的历史平均成本等予利息费用率与该项来源平均余额的乘积。

历史成本法的主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。

一般情况下，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素：负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。

（2）边际成本法

边际成本是指银行增加一个单位的资金所支付的成本。边际成本也可反映各种负债的相对成本，以确定新增负债的最低费用目标。当银行资金边际成本一定时，银行只能选择那些边际收益大于或等于边际成本的资产。

某种资本的边际成本计算公式为：

如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：

历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况；而资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；加权平均边际成本分析法则能够为银行提供盈利资产定价的有用信息。

五、我国商业银行的负债结构分析

1．我国商业银行存款的构成

商业银行负债经营的核心大都在存款上，我国的商业银行尤其如此。

2．我国商业银行的负债结构

综观我国商业银行的负债结构可以清晰地看到：

（1）各项存款是支撑商业银行资产运作的极为重要的来源，这也说明了我国商业银行负债结构尚未从依赖被动负债转向主动负债，在这种局面下，商业银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争，只有争取到存款，才能维持资产的运营；

（2）我国商业银行体系内储蓄存款的垄断性特征；

（3）商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果，资金来源渠道单一使商业银行的资金结构无法实现多元化，不利于商业银行提高抗风险能力；

（4）近年来，由于我国银行市场竞争的加剧，国有商业银行垄断程度已明显降低，非国有银行体系在迅速壮大，这对我国银行业效率的提高是有利的。

为适应国际商业银行业的共同发展趋势，我国商业银行负债结构单一的局面必须改变，适当增加商业银行发行金融债券的规模，既可以稳定资金来源，也可以协调商业银行资产负债的综合管理。