第5章 时务课：跟着时代去赚钱(1)

大时代下的赚钱智慧

智慧的权威解释是：对事物能迅速、灵活、正确地理解和解决的能力。由此可知，大时代下的赚钱智慧，就是指在大时代下，对赚钱信息及事物，有迅速、灵活、正确的理解和解决的能力。

自从基金在1993年成立以来，华尔街精英迈克尔·劳尔的旗舰基金取得了优异的成绩。在扣除所有费用后，年平均复合净收益率为72%，是当时较好的纪录。而令人惊讶的是，在劳尔的旗舰基金中，股票从峰顶到谷底下滑的最大差值只有8.7%左右，并且基金每一次达到新高所需的时间从来不会超过4个月。

他是如何做到的？劳尔把自己的投资组合限定在一个小数量的范围内，经过严格的选股，通常一只股票必须通过6道审核程序：

1.他必须完全了解这家公司或者行业板块。

2.观察这只股票是否有过在相对市场平均水平的大幅度的价格下跌的情况，其下跌率大约在50%以上。

3.了解这家公司是否有完善的资产负债表和合理化的现金流。

4.了解是否存在内部购买行为或者有公司认购的计划。

5.明确这只股票是否具有紧迫性的价值。

6.是否存在使股票在不久的将来有波动的催化剂。否则，即使前面4个条件将限制下跌，股价还会停留在现在的水平很长时间，阻碍价值资本。

懂得抓住时机，掌握准确的最新资讯，走在竞争对手的前面，知己知彼方能取得成功，这是华尔街精英在大时代下赚钱的心智。智慧是慢慢积累起来的，它是指在不断奋斗和拼搏的过程中，一次与社会、与人不懈博弈的漫长旅行。要在大时代下获得财富，就要有过人的智慧，既要学习成功人士的经验和失败者的教训，不断充实自己，更重要的是必须在实践中培养自己的财富智慧。

华尔街精英们在做最终决策时，必须慎重考虑两个问题：第一，要非常小心地重复审视这个项目，虽然早已计划好，但还是要慎重考虑这个项目的前途是怎样的；第二，要考虑财力、人力、物力是否可以支撑这个项目发展。当对这两个问题得到肯定的答案之后，全力发展这个项目，一定要比对手做得更快更全面。这不仅需要敏锐的头脑，更需要做到知己知彼，方可决胜负。

1870年，美国石油大王洛克菲勒，在成立标准石油公司时放言：“总有一天，所有的炼油制桶业务都将归标准石油公司。”他的这一狂妄的举动，在当时引起了不少人的争议。

然而，洛克菲勒做到了。在洛克菲勒对自己进行严格审视后，他的计划可谓是完美无缺，一切都在按照他计划的轨道进行着。不到两年的时间里，他就吞并了当地20多家炼油厂，控制了90%的炼油业，并且掌握了全部主要输油管及宾夕法尼亚铁路的全部油车的控制权。随后，他接管了新泽西一家铁路公司的终点设施，迫使众多石油资本家纷纷拜倒在其门下。之后，他开始控制全国的石油业，操纵了纽约中央铁路公司、伊利公司与宾夕法尼亚公司开展铁路运费方面的竞争。结果，在8年的时间内，洛克菲勒几乎控制了美国全部的工业和几条大铁路干线。在1882年，他创建了美国历史上第一个托拉斯。

在人生道路上给自己定位很重要，不要苛求自己达到不可能达到的高度，只要能把每一件平凡的事做好，那么这就是成功。然而，把每一件简单的事做成功并不容易。知己知彼，方能决定胜负。最困难的事情就是认识自己，只有真正地了解了自己，掌握了自己的长处，懂得去避开自己的不足，通过其他方式进行弥补，那么，你离成功就不会遥远了。

有眼光的人，能够“耳听六路，眼观八方”，创造机遇，实现财富梦想。因此，一个人能否获得财富，关键看他是否拥有发现财富的眼光；反之，没有眼光的人，哪怕是天上掉下馅饼他都不懂得去接，从而与财富擦肩而过。能够推迟欲望的满足，能够有长远的规划，这是每一个华尔街精英身上所具备的基本特征。

华尔街精英的才智过人，他们的眼光比常人放得更加长远。他们将权力范围扩大，涉足于政界。正因如此，在大多金融业中，他们在政界的权力也在不断攀升，暗藏着前所未有的力量。他们迅速便捷的融资和长远的发展眼光，喂养了伟大的新产业、汽车业和航空业。

人们都知道，知识改变命运。然而通过知识改变命运的同时，还要磨砺眼光。华尔街精英告诉人们：致富的秘诀在于“大胆创新、眼光独到”。眼光对于人们来说是很宝贵的，从经济学角度说，独到的眼光就是一种财富。

作为华尔街的优秀交易员，做成一项成功的交易不是件容易的事，这需要花大量的精力去找到一个能稳定获利的方法。有时候，不管费多大的劲，都找不到答案，那将注定会失败；而有的时候，当市场环境发生了变化，一个成功的交易系统的生命力也会是昙花一现。

华尔街精英，也有过失败的时候。在8年中沃尔顿都取得了年平均复合回报收益率扣除管理费用后为92%的业绩，现在却跑输了标准普尔500指数；加兰特是空头交易者，在1994－1999年间的平均年复合收益率为15%，而当时纳斯达克指数平均涨幅为32%，当它处于熊市时，与其交易方法一致，空头的成绩上来了而已，并没有太大变化。创办5年来，弗莱彻的基金平均每年的复合收益率达到了47%，但在熊市中仅保存了资本。5年来，米内维尔的平均年复合收益率竟然从220%直跌到熊市中的3%，雷斯卡波则对他的交易系统的效果失去了信心。

失败是成功之母，在这些华尔街精英们没有取得成功的时候，以不变应万变的做法是行不通的。学会灵活变通，才是生存的王道。华尔街精英江恩总结自己的经验时指出：随着时代的变化，环境也发生了不同的变化，在某种程度上也已经改变了市场的行为。短期的利益振荡难保它万无一失，待在办公室里解读即时行情的方法已经过时，许多股票变得十分平静，而且运动得更加缓慢，这就减少了在短时间内迅速获利的可能性。短期宽幅振荡的股票已不再比比皆是，你只能通过长线持有来赚钱。

时代缔造财富

在经济腾飞的时代，财富孕育而生。它就像在滚雪球，只要有一定的坡度和湿润的雪，那么雪球就会越滚越大，财富就会越积越多。时代缔造财富就是指，在投入并能不断滚动增长资金的环境中，让资金有足够的时间滚大，从而缔造出强大的财富体系。

华尔街在政界巨大影响力的直接代表安德鲁·梅隆，是美国历史上最有权势的财政部长之一。梅隆家族的财产为数十亿美元之巨，这个庞大的企业帝国在美国已成为超级巨富。他通过银行作为控制协调中心，并利用联合信托公司进行各种活动，成为一名企业家、银行家。在那个时代里，他曾开过石油公司、钢铁公司、煤炭公司、铅公司、钢砂公司，创建了多样化的企业。

正所谓，时代缔造财富。梅隆利用了这个时代的弱点，以银行作为控制协调中心的前提下，事业蒸蒸日上，还涉足到了不同种类的多样化企业中。

众所周知，没有不会跌的股票，任何事情都会有高峰和低谷的时候。财富也是一样，在一个时代，财富会令人膨胀；同样，在一个时代，财富也会被卷走。把握时机，乘势而上，是明智的选择，而骄傲和自满必将引发大的灾难。

纽约华尔街是个点石成金、一夜暴富的神奇之地。从巴菲特到索罗斯再到格雷厄姆等亿万富豪，都是从这里出发的。这里不仅是世界金融的中心，也是全球经济的心脏。华尔街缔造出了一个又一个时代巨富，他们的成功是不可否认的事实。

1913年前，华尔街是美国一切金融力量的枢纽，而这个枢纽的主导者就是约翰·皮尔庞特·摩根。身为华尔街最显赫和传奇的人物，摩根虽然没有担任政府公职，但位于华尔街23号的摩根银行，在美联储体系成立以前，多次充当了实际上的美国中央银行角色。

在19世纪末到20世纪初，摩根用自己的财力和威望，一次又一次地为解决经济危机，在事实上调节了货币供给。比如《谢尔曼白银法》引起的黄金外流、1907年的挤兑恐慌，政府最后都不得不求助于摩根。

美国政府对摩根的依赖居然达到过这样的程度，直到1913年摩根去世，美国才成立了联邦储备银行。

与其说是华尔街缔造了时代巨富，倒不如说，时代需要华尔街的精英。华尔街精英的财富，是金融时代所赋予的。华尔街的精英，按照自己的原则对自己的生意、自己的利益以及整个国家和经济全局进行安排和干预，在人们不经意间，得到了财富的成功。华尔街精英的出现，改变和提升了美国的文化地位，改写和加速了美国的收藏史，充实了美国的文化库。

华尔街是大公司和大金融机构的集中地，同时也是国际证券市场的中心。美国10家最大银行中的6家银行以及纽约市证券交易所、美国证券交易所等均在此设址。“华尔街”因此成为美国金融中心的代名词。华尔街金融中心辉煌夺目，经久不衰，它曾经历过繁荣世界的浮沉，从20年代的狂飙到1929年大崩盘，1983年的复苏等等，因此，华尔街也是全世界的金融中心。“华尔街”至今是各大名校学子所向往的地方。

华尔街精英的故事，至今仍被人们传诵。它造就了世界级的巨富。1899年，赫蒂·格林得知亨廷顿向某银行借了一大笔款，而且拖欠了一些债款，格林就开始往那家银行大笔存款，与此同时，亨廷顿便继续从那里贷款。时机成熟后，他到银行要求马上提走自己所存的160万美元。银行连忙联系亨廷顿，要求收回刚给他的贷款，当时亨廷顿被搞得几乎破产。

时代可以缔造财富，同样，财富也可以缔造时代。我们不仅要把握时代所带给自己的信息，而且还要懂得利用时代的信息为自己创造财富。乘势而上，这就是华尔街精英所信奉的宗旨。然而，机会往往是留给有准备的人的，愚蠢的行动，能使人陷于贫困；投合时机的行动，却能令人致富。

正所谓“成也萧何，败也萧何”，这就要看个人怎么去把握。华尔街不仅是世界金融的中心，也是全球经济的心脏。但是，正是由于华尔街的闪耀才吸引了更多人才的关注。然而，骄傲和自满使人们忽视了次贷危机的爆发。它不仅导致全球金融市场的经济衰败，而且也暴露了华尔街的贪婪和自满。任何事物都具有相对性，时代可以缔造财富，也可以毁灭财富。

随着次贷危机的爆发，一个个金融巨头的倒下令人毛骨悚然。美林、雷曼兄弟、AIG……倒下了。华尔街的精英们，通过各种各样的手段来创造财富，在当时，无疑创造了辉煌，却没有发现在辉煌的背后埋下了祸根，引发了如此巨大的金融危机。在这次金融危机中，华尔街的精英们，被称为是这场危机的“罪魁祸首”！

在这个“弱肉强食”的时代，弱者坐失良机，强者制造时机。次贷危机给华尔街的精英带来了惨痛的教训，不少精英因此失业，然而，也有幸存者找到了新的工作岗位。当选择不了时机的时候，就要学会适应时代的变化，等待机遇的出现，这是华尔街精英的明智之处。

时代造就英雄，很多广为人知的英雄往往都是时代造就的，脱离了那个特定的时代，英雄就不再是英雄。而在一个时代要出现英雄的时候，识时务者就成了英雄，或者说“乱世出英雄”。

想成功，定然要抓住时机，迎难而上。好的时机千载难逢，好的想法也转瞬即逝。所以，该行动时一定要敏捷，该出手时就出手。

识时务者，方能成就财富帝国

随着时代的飞速发展，每时每刻都有事情在发生变化。在喧闹的股市中，每天都可以看到有人欢喜有人忧的场面。古人云：识时务者为俊杰。这句话用在财富课上，则可谓：识时务者，方能成就财富帝国。

达尔文在进化论中指出，生物之间存在着生存斗争，适者生存下来，不适者则被淘汰，这就是自然的选择。生活也是一样，随着时代的变化，人们在各行各业的激烈竞争中，从低级到高级，从简单到复杂，不断地去适应和改变自我，从而成为社会的佼佼者。

大鱼吃小鱼的故事，最为平常不过了。从这个小小的事情里，缩影出的是现实生活的残酷。在这个“弱肉强食”的时代，适者生存这样的丛林法则，也渗入了现实生活当中。

有人认为，弱肉强食是一种野蛮的行径。但社会就是这样，你若强大，便可稳坐泰山；你若弱小，就会被淘汰。在社会中，人们靠的就是实力，就是竞争力！

随着人们生活和工作压力的增大，学会适者生存也更加重要。从心理学角度分析，强者生存可以这样理解：谁的心理素质越强，谁的心理状态就越能适应社会的发展和变迁，谁就更有可能出人头地，获取幸福与成功。在华尔街有着成千上万的炒股高手，而他们的心理素质、承受能力也是参差不齐的。

世界巨富巴菲特，在1966－1968年春，美国股市一片走红的时候，很多人都在欢呼，而巴菲特却显得坐立不安。他发现在股市形势一片走红的时候，他很难找到廉价的股票了。虽然股市走红，给投机者带来了横财，但巴菲特却不为所动。

在1968年5月，美国股市一路凯歌之时，巴菲特却在这个时候提出要隐退。这个决定令当时他的合伙人感到惊讶。果然，到1969年6月，短短一年的光景，美国股市一片飘绿，像泄了气的皮球，一直衰退，没有一丝生气。