第6章 购买理财产品的风险

上一节我们了解了银行理财产品的种种好处，下面我们就要说说它的风险了。收益高是不假，但是理财产品的风险您领教过吗？我们通过一个个实例来看看。

案例1：偏股型理财产品

2010年末至2011年4月份，我国A股市场迎来一个小高峰，不少前期被套的股民得以解套，很多参与对时机的股民收益颇丰，银行也顺应行情，适时推出了不少偏股型理财产品，可是到了5月份，风云突变，股市急转直下，哀鸿遍野，股指从3100点直下到2700点以下，偏股型的理财产品损失惨重。

王先生运气就是这么不好，没赶上年初的小牛市，本来想通过银行来弥补一下遗憾，他在4月下旬购买的一款61天的理财产品，预期年化收益率高达5.5%，但面对巨大的市场风险，任何投资者都不可能脱离市场，亏损是不可避免的，王先生实际到期亏损高达4.2%。

分析建议

通过这个案例我们可以看到，银行理财计划的风险并不是仅仅写在纸上的，面对市场的巨大风险，不管是什么类型的投资者，全都不能幸免。针对不同的理财产品，我们需要把握好市场的节奏，避免踏错步点。像这种偏向股市的投资理财产品，我们不建议客户在市场高涨、全民入市的行情下参与，市场越高涨，投资者就越不理智，而且理财产品一般都会有不算短的期限，这期间购买者是不能随意撤资的。如果想捞一把就走，我们建议您选择期限较短的理财产品，例如27天、31天等短期理财计划，这些产品的灵活性更高，应对市场突变的能力更强，所以偏股型理财建议客户选择较短期的产品。

案例2：大宗交易挂钩型理财产品

同样也是在2011年“黑五月”期间，国际大宗期货类商品暴跌，原油、贵金属等价格从不断创新高破纪录的惊叹声中应声落地，5月5日“拉登之死”给全世界的大宗期货交易蒙上了阴影，当日拉登死讯传来，原油价格应声暴跌9%，白银价格连续4天超过5%以上暴跌，可想而知与其挂钩的理财产品必死无疑。

李女士在2月份投资10万元购买了一期61天的大宗期货类理财产品，收益达到了5%。被喜悦冲昏了头脑的李女士不仅没有收手，反而又买了20万的一期50多天的大宗期货类理财产品，到5月下旬，该理财产品亏损高达7%，李女士欲哭无泪。

分析建议

该案例我们暂且不追究理财产品的种种不是，我感觉更多的责任应该归咎于李女士的贪心不足，面对大宗期货不断创新高的行情，风险与收益已经不成正比，我们没有必要再参与其中。该银行理财产品也发行得不是时候，作为专业投资团队，这种背景下进行如此大的风险投资无疑是不负责任的。作为投资者，我们也要控制好自己的贪欲，像这些周期性波动较大的期货类产品，要把握好其挂钩商品的价格波动走势，一旦创新高就应该减仓。如果要投资这类理财产品的话，我们建议选择短期和中期产品，在大宗交易的低迷期购买最为合适，因为一般大宗商品的周期都在3～6个月之间。

案例3：衍生类理财产品

在理财产品中有一种是与金融衍生品挂钩的，至于什么是衍生品您暂且先别琢磨，后面我们会专门介绍。这类产品具有极高风险，同时收益也是巨大的，但是请您看清楚了，这是银行理财，赔了算您的，挣了银行跟您一起分享。可是有些人就是相信银行的理财团队，认为都是专家怎么也比自己操作的好，专家赔钱也不是新鲜事。

深圳王女士是某家私人银行的高端客户，银行资产过亿元。有一次，王女士去该私人银行咨询理财计划，理财经理为其推荐了某款专属产品。这是一款挂钩衍生品的理财计划，王女士本身对于金融产品一窍不通，糊里糊涂地就签署了理财协议，购买了9000万元的该产品。一年过去后，银行通知王女士去银行还款，王女士纳闷：她没有在银行贷款啊！最后才明白该理财计划不仅是非保本型而且属于保证金交易类产品，9000万赔光后还欠银行8000万。

分析建议

看到这里，相信大家已经认识到理财产品的巨大风险了。其实，这类产品我们在市面上是见不到的，因为风险巨大，不符合我国的理财产品规范。目前一些衍生类理财计划仅仅面向特定高端人群，我们这里就不详细说明了。通过这个例子，我们是要告诉大家，在购买理财产品的时候一定要看清楚理财协议，比照前面的理财说明书解读部分进行对照，千万不可盲目理财。

通过前面章节的介绍，希望大家都能够对银行理财产品有一个新的认识，这样我们才能够投好资、理好财。下一节我们将说一说如何购买银行理财产品。