1.3 信号K：反转K

市场的上涨和下跌可以发生在任何一根K线之后，因此每一根K线都有机会成为开仓结构K。但只有紧接着的K线（进场K）触发了交易的进场信号，才会使开仓结构K转变为信号K。开仓结构K本身不足以成为进场的理由，它必须要置于前面K线组合的背景中审视，只有当它是趋势持续形态或反转形态的一部分时，才构成进场交易的理由。

由于顺势交易总是明智的选择，因此，当信号K是强力的趋势K并顺着交易的方向时，它便具有较高的胜算。尽管你跟随仅有一根K线的趋势进场，但你期待的是在这个方向上走出更多的趋势K。你等到价格突破信号K的端点出现才进场，这种等待也需要市场向你的交易方向运行，这就提高了胜算。但是，一根背离当前趋势方向的趋势K也可以是一根不错的信号K，这取决于走势图中其他K线的价格行为。总的来说，十字星或者和交易方向相反的趋势K，作为信号K失败的概率更大，原因在于，你想要加入的那一方阵营还没有在当前K线的力量中证明自己的存在。所以，交易员等待趋势中顺势的那一方明显控盘后再进场，是更明智的选择。而这根趋势K，会让交易员更加自信地进场，采取更加从容的止损方式，交易更大的手数，这些因素都会导致止盈目标点位被触及的概率增大。不过，在特定的走势背景下，十字星也可以是绝佳的信号K。

最重要的一类信号K要属反转K，最佳的多头反转K具备以下至少一种特点：

● 开盘价接近或略低于上一个收盘价，而收盘价高于当前开盘价，且高于上一个收盘价。

● 下影线占据K线幅度的1/3～1/2，上影线很小或为光头上影线。

● 和左侧K线的重叠部分非常少。

最佳的空头反转K具备以下至少一种特点：

● 开盘价接近或略高于上一个收盘价，而收盘价低于当前开盘价，且收盘价低于上一个收盘价。

● 上影线占据K线幅度的1/3～1/2，下影线很小或为光脚下影线。

● 和左侧K线的重叠部分非常少。

反转K的上述特征可以表明走势的强度。我们最熟悉的多头反转K，具备阳线的实体（收盘价远高于开盘价），底部连着大小适中的下影线。这样的结构表明价格先下跌，然后反弹至高点再收线，多头已经控制了这根K线，并且保持强势到最后一跳。单独一根反转K不足以成为开仓的理由，交易员必须将它置身于价格行为的背景中来理解。

当交易员考虑在强力的趋势中做反转交易时，他最好先等待趋势线被突破，然后等待后续价格回测之前趋势的极限位置，出现强力的反转K时再开仓，否则，他的胜算就太渺茫了。另外，不要考虑参与1分钟级别的反转，因为大多数这样的反转都会失败，成为一种顺势的开仓结构。尽管1分钟级别的交易的亏损会很小，但是如果10次交易亏损8次，当天就很难回本了（警惕频繁的小止损构成大亏损）。

为什么我要强调对于原有趋势极限点的回测？举例来说，在下跌趋势的末尾，多头开始控盘，市场反弹。当市场又回落到之前下跌趋势最低点附近时，其实这是在测试多头是准备再一次大举买入，还是被空头压制住，进而跌破低点。如果空头无法在第二次反扑中将价格压下去，那后续就很可能会至少上涨一段时间。记住这个规律，无论何时，当市场尝试多次进攻一个方向而没有成功时，就很可能招致反向的进攻。这就是双重顶底形态有效的内在原因，这也是为什么交易员不会轻易相信反转形成，除非见到原有趋势的极限点被回测过。

如果反转K和前面的K线重叠部分很多，或者影线只超过前面K线几跳，这很可能是一个横盘区间。若真如此，那就算不上反转，因为当前市场只是处于横盘状态，没有趋势。在这种情况下，这个貌似反转K的形态就不该被视作信号K，甚至，如果被套住的（判断反转成立并开仓进场的）交易员足够多，它还要进一步被看作顺势开仓的结构。这是因为，尽管此时这根K线具有漂亮的多头反转K形态，但由于没有空头被套住，因此接下来缺少买入的跟随力量，而新开仓进场的多头会等待几根K线，希望市场反弹回到进场点，让他保本离场。这就是进一步下跌力量累积的过程。

如果K线的实体很小，是个十字星，但波幅很大，这样的K线就不该被视为信号K。大的十字星本质上就是一根K线时间长度的横盘区间，在下跌趋势中的横盘区间里的顶部买入，或在上涨趋势中的横盘区间里的底部卖出，都不是明智之举，因此，最好等待下一个信号。

如果多头反转K（指下跌转上涨）的上影线比较长，或者空头反转K（指上涨转下跌）的下影线比较长，就表示逆势进场的交易员，在收线时有点信心不足。这时，只有在K线实体看起来足够强，或者有价格行为的背景信息支持时（比如这是第二次出现的开仓信号），才能考虑参与此次反转。

如果反转K的波幅很小，实体也小，它便缺少反转趋势所需的动能，因此是风险更大的开仓信号。但如果反转K的实体强劲，所处的背景也配合，参与这项交易的风险便很小（只需要在这根小K线的另一侧一跳以外离场）。

在强力的趋势中，我们很容易看到反转K在形成，只不过在收线前形态又失败了。比如，在下跌趋势中，你看到很强的多头反转K线，它的下影线很长，当前的最新价格远高于开盘价，也高于前一根K线的收盘价，而K线的低点对下跌通道的下沿产生了“射击过头”形态。但就在收线前的最后几秒，价格突然急剧下跌，收线在低点。此时，这就不是多头反转K，而是形成了强力的空头趋势K。预期反转成立而提前进场做多的交易员，现在被套在其中，他们的止损只会驱使价格进一步下跌。

幅度大、实体小的多头反转K，也要在前面的价格行为背景中被审视。长长的下影线告诉我们低价卖出的尝试被拒绝，目前是多头控盘。但是，如果K线和前面的K线重叠太多，以更小级别的视角来看，这就不过是一段横盘区间，而收盘在K线高点，也不过意味着从更小级别的视角来看，收盘在盘整区间上沿只会导致1分钟级别的多头获利了结，而空头跟随进场做空。在这种情况下，你需要更多的信息来决定交易的方向。毕竟，你将不愿意看到自己在下跌趋势中熊旗形态的高点买入，或者在上涨趋势中牛旗形态的低点卖出。

在图1-5中，K1和前面四根K线的重叠范围很大，这代表一个横盘区间，此时不存在反转，这就不能成为开多结构。

而K2是绝佳的空头信号K，因为它反转了K1的突破做多力量（在前一个貌似“多头反转K”的K线被上破的时候，吸引了不少多头进场，现在被套了），同时它也反转了向上突破下跌趋势线的尝试。进场后被套住的多头的被迫止损，构成了后续卖出的力量。

当市场处于下跌趋势中的盘整区间时，表明它正在形成一个熊旗整理形态。聪明的交易员会寻找其中高点开空的机会，也仅仅会在熊旗的下沿且反转K的力度足够强时考虑买入。高抛低吸虽是老生常谈，但的确是交易中的至理箴言。

实体小、影线长的反转K，必须在价格行为的背景中被审视。在图1-6中，K1是在一段明显超卖的走势中，跌破了前面波段的低点（也是对过去8根K线构成的陡峭的下跌通道下沿的“射击过头”的反转动作）。在此处，一些空头会及时获利了结，等待超跌反转的力量在时间和价格中充分表达后，再考虑进空。由于这是一个十字星（代表更小级别的一段横盘），所以也可能是熊旗的一部分，想做多的话还需要一些更明确的信号。两根K线之后，市场尝试下破一根小K线（一根K线构成的熊旗），但这个向下突破失败了，接下来的K线将空头套住，这给多头提供了第二个进场的信号，至少能做一波短线上涨。

K2和前一根K线大约重叠了一半的波幅，也与更前面的K线重叠，而且它没有击穿前低。因此它很可能仅仅代表1分钟级别的一段横盘区间，不该据此展开交易，而要耐心等待更多的价格行为信息的出现。

尽管经典的反转K形态是最可靠的信号之一，但很多反转也会在没有反转K的情况下发生，并且还有不少其他的K线形态也能给出可靠的信号。与你交易方向同向的趋势K，在任何情况下都是强力的信号。比如你考虑在下跌趋势中买入开仓，信号K是阳线的话，会显著提升开仓的胜算。