序言

金融作为经济的命脉，不断促进着经济的发展。固定收益证券作为我国金融领域不可或缺的重要组成部分，其需求越来越旺盛。长期以来，国内有关固定收益的定量实操层面的研究相对较少，而宏观层面的研究较多。特别是讲解如何将理论模型应用到实际市场中的图书非常稀少，且大部分是较多的复杂公式推导，难以理解；和计算机编程语言结合的图书更是寥寥无几。当前恰逢金融科技快速发展的时代，市场上既懂金融业务又懂 IT 的人员非常稀缺，各大金融机构对复合型人才的需求很旺盛。

在这样的多重背景下，大多数人可能对金融固定收益领域并不是非常了解，而又渴望快速入门并打破固定收益定量分析的专业壁垒，因此非常需要一本专门系统讲解固定收益定量分析实操的书，以顺应时代的发展潮流。

对于本书采用何种编程语言，笔者考虑了许久，因为选用一种合适的编程语言对金融固定收益领域的业务模型的实现至关重要。Python的语法很容易实现那些金融算法和数学计算，每个数学语句基本都能转变成简易的Python代码进行快速计算和调试。因此，本书中的所有实例是基于Python编写的。与传统的教科书和学术论文不同，本书以实务案例为主，尽量省去大量的复杂公式推导，强调经济含义与应用。本书引用了市场的真实数据与案例，并且基本都有详细的计算过程，有助于读者理解。本书的主要特色是金融与科技的融合，让懂金融业务的人员了解金融业务模型如何运用 Python 编程的方式实现，让懂科技的人员学会金融业务。考虑到大部分金融从业人员并不是信息技术专业的，又想学习 Python 在金融领域尤其是在固定收益领域的应用，笔者尽量以函数的形式进行案例的实现，这样更易于读者理解与调用。科技人员可以学习固定收益领域模型的中间计算过程，加强对业务的具体应用与开发。

本书的第1章对我国固定收益市场（尤其是债券市场）进行了基本介绍与归纳总结。第2章至第8章主要介绍债券基础产品（包含回购和借贷）的交易要素、业务与计量方法及实际应用，为后续相关衍生产品的介绍打下基础。第9章至第11章主要介绍固定收益中利率衍生品——国债期货、标准债券远期、利率互换与利率期权的要素与计量模型。第 12 章主要介绍与固定收益中的信用衍生品——信用风险缓释工具（CRM）相关的业务，并对该产品进行定量与风险分析。

书中的部分内容源自笔者微信公众号“金学智库”，并进行了改写，尽量保持与时俱进。另外，为方便读者学习并实操，本书涉及的数据和代码可到异步社区网站下载，或通过微信公众号“金学智库”联系笔者，获取免费的资源。

本书的编写得到了张卫国、于孝建、斯文、姚奕、周瑶、屈金磊、徐晓玲、庾灿斌、李伟涛及其他朋友的支持与帮助，他们提供了很多非常宝贵的建议，笔者在这里一并向他们表示衷心的感谢。

由于笔者的能力有限，书中难免有疏漏，欢迎读者批评指正，并及时与笔者联系，笔者的邮箱：warcraft_0001@163.com。

欧晨

2024年春