理论篇　财务报表的基础知识

资产负债表1：流动资产

货币资金、交易性金融资产

表1-1是宇通客车的一张资产负债表。宇通客车是一家业绩还不错的上市公司。

资产负债表反映的是时点指标。就是说，截止到某一时间点，该企业资产、负债、所有者权益（或股东权益）的数额是多少。在不同的时点，企业的资产状态是不同的。

下面针对宇通客车2017—2021年的财务数据给大家做一下简单的分析。

我们通过表1-1可以看到，宇通客车的资产负债表上有一个科目——流动资产。

注：数据来源于年报，修约并保留两位小数，合计数据或与加总数据有所不同。

资产，分为流动资产和非流动资产。

我们把在一年之内（含一年）或超过一年的一个营业周期内能变现或者运用的资产称为“流动资产”，反之则是“非流动资产”。

流动资产和非流动资产，是根据流动性来划分的。

流动性强的资产，往往很快就可以变现。

而流动性弱的资产，变现则很慢、很难，甚至根本无法变现。举例而言，企业投资的设备、厂房，倘若不能被用于生产，变现也就无从谈起，那么它就不仅不是资产，反而是亏损。

因此，很多企业采用轻资产运营的模式，增强资产的流动性，提升资产的变现能力。

财务上有一个著名的公式，资产=负债+所有者权益（或股东权益）。

所以一家企业的资产只有两条来路，资产要么是股东投的，要么是债权人投的。

我们假设股东为这家企业投资1亿元（所有者权益或股东权益），同时这家企业还向银行贷款了1亿元（负债），那么我们就可以得出结论，这家企业有2亿元资产。

而这2亿元，就是资产负债表上的第一个科目——货币资金。

我们对资产流动性的判断，是以资产的变现速度为标准的。资产负债表的科目，也是根据资产变现快慢的顺序排列的。

说白了，货币资金就是钱，它的流动性非常强，所以它排在资产负债表的第一位。

在宇通客车的资产负债表中我们可以看到，2017年12月宇通客车的货币资金约为24.88亿元，2018年12月宇通客车的货币资金约为29.12亿元，2021年12月宇通客车的货币资金约为56.31亿元。

可以说，这是一家比较有钱的企业。

并且，从2017年到2021年，宇通客车货币资金的储备增加了近1倍。

如果一家企业的货币资金越来越多，那我们基本可以判定，这家企业是一家好企业；如果一家企业的货币资金越来越少，我们也基本上可以做出相反的判断。

不过，这也不是绝对的。我们还要分析钱的来源：

如果这个钱是利润的积累，那是好事；

如果是借来的，或者是投资者注入的，那就另当别论了。

下面，我们看一下交易性金融资产。

交易性金融资产，简单一点来讲，就是企业进行短期投资购买的股票、债券和基金等。

企业购买的股票，在财报上如何体现呢？

股票一级科目，归属于交易性金融资产，二级科目名称，就是××公司的股票。

那么企业购买的国债在财报上又如何体现呢？

同理，国债在一级科目上，依旧归属于交易性金融资产，二级科目名称就是国债。

我们在资产负债表上，只能看到一级科目，也即所谓的总账科目，若要查看二级科目，就需要调阅更详细的账目了。

从表1-1我们可以看出，宇通客车交易性金融资产2019年为25.06亿元，2021年为3.88亿元。

2019年，货币资金+交易性金融资产=72.64亿元。

2021年，货币资金+交易性金融资产=60.19亿元。

所以，如果我们单独看货币资金科目，得出的判断是，宇通客车账上的资金在增加。

但如果我们把货币资金与交易性金融资产两个科目放在一起分析，我们就会发现，从2019年到2021年，宇通客车账目上的钱实际上并未增加，宇通客车只是把交易性金融资产套现了而已。

所以，做财务分析，切忌只看一个指标。

货币资金和交易性金融资产，都是可以立刻变现的资产。

企业拥有得越多，抵抗风险的能力就越强。