04 年金保险与终身寿险有什么区别？
专业解析
在人身保险公司所销售的保险产品中，除了意外伤害保险、健康保险，还有人寿保险和年金保险。人寿保险和年金保险在功能上有一定程度的重叠，但又因其自身的特殊性而相互区别。
在对比终身寿险和年金保险之前，我们先来了解一下什么是年金保险。年金保险是以被保险人的生存为给付保险金条件，并按照约定的时间间隔（不超过一年）分期给付生存保险金[1]的人身保险，部分年金保险还保障被保险人的死亡。年金保险是人身保险的重要产品之一。根据不同的标准，年金保险可以划分为不同的种类：
第一，根据交费方式的不同，可以分为趸交年金保险、期交年金保险。当下的年金保险交费方式比较灵活，可以通过趸交（一次性交清保费）或期交（分期交纳保费）的方式来交纳保费，多数客户选择的是期交。
第二，根据被保险人人数的不同，可以分为个人年金保险、联合年金保险、最后生存者年金保险和联合及生存者年金保险。目前在个险销售渠道，经常看到的是个人年金保险这一形式。其他三种形式的年金保险主要在团险销售渠道中出现，本书对此不做过多介绍。
第三，根据给付的金额是否变动，可以分为定额年金保险、变额年金保险。定额年金保险，是指每次按照固定的金额给付年金的年金保险。变额年金保险，是指所给付的年金按照资金账户的投资收益水平进行调整的年金保险。在当下的保险市场上，几乎所有的年金保险都是定额年金保险。可能有人会问，分红型年金保险比普通的定额年金保险多出分红这一部分，那么其是否属于变额年金保险呢？变额年金保险的年金是根据保险公司的投资收益来分配的，也就意味着每次分配的年金数额存在增加或减少的可能。而分红型年金保险的年金包含两部分：一部分是保险合同上约定的固定给付的年金，另一部分是分红。其中，分红部分的年金只是一种增量，并不影响定额部分的年金。因此，我个人认为，分红型年金保险依然属于定额年金保险。
第四，根据年金给付的开始日期，可以分为即期年金保险、延期年金保险。即期年金保险是保险合同成立后，保险公司即按期给付年金的年金保险。延期年金保险是保险合同成立后，经过一定时期或者被保险人达到一定年龄后才开始给付年金的年金保险。早年的年金保险基本上都是即期年金保险，在保单生效一个月、半年或者一年后，被保险人即可领取年金，但保监会于2017年下发《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》以后，业内产生了新的变化，因此目前保险市场上的年金保险都属于延期年金保险，被保险人需要经过5年的时间才能领取年金。
第五，根据给付方式的不同，可以分为终身年金保险、最低保证年金保险、定期年金保险。终身年金保险是被保险人可以一直领取约定的年金，直到其死亡为止的年金保险。最低保证年金保险是为了防止被保险人过早死亡、丧失领取年金权利的一种年金保险，规定了领取年金的最低保证年数或者金额。定期年金保险是以被保险人在一定期限内生存为给付保险金条件的年金保险，如果被保险人在约定期限内死亡，则立即停止给付年金。当下的保险市场上主打的年金保险，基本都属于终身年金保险。
年金保险和终身寿险同为当前保险市场上各家保险公司的主打产品，它们虽然都以人的寿命为保险标的，但两者之间仍存在一定的差异。只有对此区分清楚，客户在投保时才能做出正确的选择。年金保险与终身寿险的区别主要体现在以下几个方面：
第一，保障功能。当下的年金保险基本都是终身年金保险，既拥有年金领取功能，同时也具备身故保障功能。其身故保险金通常是在所交保费与保单当期现金价值之间取较大值。终身寿险只有身故或全残的保障功能，没有年金的领取功能。
第二，资金领取。当下的年金保险有固定的领取时间和金额，通常是保单生效满5年后，被保险人按照保单的基本保险金额乘以一定的比例来领取年金。部分公司的年金保险不仅有生存金，还有祝寿金[2]。终身寿险虽然没有年金的领取功能，但可以通过退保的方式领取保单中的资金。这里要提醒大家的是，退保一定要慎重。因为退保退的是保单的现金价值，所以在保单的现金价值没有保本的时候，退保终身寿险会产生一定的资金损失。
第三，是否分红。分红型年金保险比较常见，这也是年金保险的一大亮点。它有两种分红形式——现金分红和保额分红。如果是现金分红，分红部分投保人既可以选择领取，也可以选择留在保单中累积生息；如果是保额分红，分红部分会计入保单的保额中，以提高总保额。目前，单独的分红型终身寿险，保险市场上基本没有；当作为重疾险组合中的主险时，一部分终身寿险带有分红功能。
第四，资金二次增值。年金保险中有每年固定领取的年金，如果被保险人选择不领取，这笔钱可以在保单中累积生息，获得资金的二次增值，也可以通过附加万能保险的方式，将年金放入万能保险中实现资金二次增值，提升产品的收益。而终身寿险没有可以领取的年金，虽然投保人可以通过退保的方式领取资金进行其他投资，但仍无法通过该保险产品本身来达到资金二次增值的目的。
第五，保险金额。年金保险的功用主要在于被保险人可每年领取年金，所以通常保额较低，总保费高于总保额是常态。比如，总保额是10万元，总保费可能是50万元。年金保险的保费与保额之间的比例通常是由年金领取的比例来决定的。每年领取保额的10%的产品，所交保费通常会高于每年领取保额的5%的产品。而传统型终身寿险是以较低的保费撬动较高的保额的杠杆来获取保障的，因此它的保额会比较高，总保额可以达到总保费的3倍、5倍，甚至10倍。一般来说，传统型终身寿险的保额的杠杆率会随着被保险人年龄的增大而逐步降低，但是近些年兴起了一种新型终身寿险产品——增额终身寿险，其在投保的初期，相同条件下，基本保额比传统型终身寿险的基本保额低，但又比年金保险的基本保额高出许多。随着每年保额的固定增长，在较长时间的累积后，增额终身寿险的累积保额会持续增高，可能会接近甚至超过传统型终身寿险的基本保额，但其所交的保费通常高于传统型终身寿险的保费。
第六，现金价值。年金保险的现金价值通常较低，一般需要20年左右的时间才能与所交保费持平，通俗来说就是“保本”。传统型终身寿险由于保障成本较高，所以现金价值也比较低，通常也需要20年左右的时间才能保本。而增额终身寿险是现金价值较高的产品，市场上主要的增额终身寿险产品一般在第6年或者第7年可以做到现金价值保本。这两年保险市场上也出现了新产品，比如，个别保险公司推出了现金价值不太高的增额终身寿险，大约需要10年的时间才能做到现金价值保本；还有一些新兴的保险公司推出了现金价值较高的年金保险，可以在交费期结束时实现保本。不过，这些新产品目前在市场上的占比非常小。
年金保险和终身寿险是保险市场上最常见的两种人身保险产品。二者的确有相似之处，所以很多人会有像案例中小李那样的疑惑。其实，这两种保险在功用和定价策略上都不同。
定额终身寿险侧重于提供身价保障，能够实现财富的定向传承；增额终身寿险兼具人身保障和资产规划功能。年金保险则侧重于提供持续的现金流，可用于子女的教育金、婚嫁金储备，个人养老金规划等。虽说终身寿险和年金保险都有一些不同特点的新产品，但基本功能依然不变。因此，无论是保险代理人还是客户，在选择这些保险产品时，需要根据自己的需求进行综合考虑。
年金保险与终身寿险的区别
延伸阅读
《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》
注释：
[1]此处的生存保险金是以年金的形式给付的，年金是一系列固定金额、固定期限的货币的收支。
[2]祝寿金，即被保险人生存到约定的时间，可以领取所交保费或者保额作为祝寿金。