投资不等于暴富

“我的投资目标是每年达到20%的收益。”一位来做理财咨询的客户对我抛出了这样一句话。我愣了一下，虽然每个人理财的目的都是赚取尽可能高的收益，但是这么直白地把自己的收益目标抛给我的，还是少数。

大多数的咨询者都知道一个原则：收益和风险成正比，收益越高，风险越大。所以，在聊到投资收益的预期的时候，出于对风险的恐惧，大多数人都会选择8%～10%这样一个比较适中的收益率区间，个别的会期望达到15%。

但是如果让每个咨询者都放下对于风险的恐惧，这个数字可能不止20%。

所以，希望在本金足够安全的情况下，获取更高收益是每个人最原始的本性，并不是什么错误的想法。但问题的核心在于：如果要想获得20%的收益，你能承担的风险有多大？

在前几年P2P野蛮盛行的时候，人人见面都在讨论：你的钱放到了哪个平台？收益是多少？那时候的收益从8%到20%不等，稍微保守一点的平台，也可以给到10%的收益，一些激进的、疯狂敛财的平台，更是用20%的高利息吸纳了大量的资金。

随着各个平台资金链的断裂，越来越多的人发现自己的资金无法提现。于是，暴雷的事件层出不穷，就有了那句话：你看上了别人的收益，别人其实看上了你的本金。

笔者周围就有很多的家庭，因为平台暴雷，失去了上百万元的资金，甚至有一些家庭，为了赚取更多的收益，采用抵押房产、从银行套取信用贷等方式，借钱投到P2P当中。这些家庭，不仅失去了本金，还背上了沉重的债务。

难道在这种疯狂的时刻，大家都忽略了投资风险吗？

在行为金融学中，有一个获得过诺贝尔奖的经典理论：前景理论。这一理论认为“低概率事件往往被高估”，即人们在做投资决策的时候，总是会被一些因素吸引，从而忽略了该因素实现的可能性。

以上述案例为例，当整个社会都充斥着P2P的高利息诱惑时，投资者们的目光都被高利息所吸引，从而忽略了这种高利息在当下的金融条件下，是极难发生并且不可持续的。这种选择性的认知，让很多人忽视了这种高利率背后所带来的投资风险。所以，在当时，很多人都忽略了这种模式会出现资金链断裂的风险，纵使当时已经有很多的警告声，大家也都会愿意选择相信自己肯定不是接盘的那个人。

在P2P几乎全军覆没后，银保监会主席郭树清就曾对投资者做过以下的风险提示：收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

这句话不是凭空讲的。你可能会想，一年6%的收益率，都没有办法跑赢通货膨胀，这样的投资有什么意义？

根据2022年3月11日发布的国债利率数据[1]（见表1-1），1年期的国债收益率仅为2.0968%，10年期的国债利率也不过只有2.7587%。国债作为以国家信用为担保的一种投资工具，属于安全系数最高的投资工具，也常被我们拿来用作无风险收益率。所以，从理论上来说，只要你的投资收益超过了2%，多余的利率，就是你要承担的对应风险。这么看来，郭树清的话，其实讲得还是比较宽松的。

表1-1　2022年3月11日国债利率数据

既然投资的利率这么低，那为什么我们不索性把钱放在银行？为什么还要来学习投资理财呢？

这就不得不提到我们投资的目的。上文提到：投资的目的不是暴富，那是什么？

其实，投资的目的是更好地规划自己的家庭资产，如果没有规划，你的钱全都放在保本型的理财中，会让你的资产增值速度过慢，全都投到有风险的投资中，又可能会面临一无所有的结局。

如何平衡风险和收益，让我们的资产在面对风险的时候，也可以稳中有升；在行情好的时候，可以“大快朵颐”地把收益收入囊中，尽快实现我们的财务目标，这才是阅读这本书的意义。

当然，我也不否认在资本市场，有很多的暴富神话，但是，很遗憾，我们都是普通人，这个神话主角既不会是你，也不会是我。