1.3　研究内容

围绕KAMs披露的影响因素及经济后果，本书研究内容主要分为以下四部分：

（1）审计供需特征、外部监管与关键审计事项披露研究。本书采用2017—2019年上市公司样本，分别从审计层面、公司特征层面以及外部监管环境层面实证检验了各要素对关键审计事项披露的影响。研究发现，从审计特征上看，事务所规模越大或审计师行业专长性越强，审计师越倾向于选择披露更多的关键审计事项及信息增量；从公司特征上看，上市公司的内控质量越低或者发生的重大交易事项越多，审计师越倾向于选择披露更多的关键审计事项及信息增量；从外部监管环境上看，在法制环境更完善的东部地区或者被审计单位为非国有企业时，审计师更倾向于选择披露更多的关键审计事项及信息增量。进一步的经济后果检验发现，关键审计事项的披露数量及其信息增量有助于提高公司价值，且对公司价值的提升，主要通过发布审计信息来抑制上市公司对真实盈余的操纵来实现。

（2）超额商誉对关键审计事项披露的影响研究。本书以2017—2019年沪深A股上市公司为研究样本，从经营风险和审计风险视角实证研究了超额商誉如何影响关键审计事项的披露。研究发现：超额商誉成功地引起了审计师的关注，具体表现为审计报告中的关键审计事项的披露数量和质量均有所提高。其中，经营风险和审计风险是超额商誉影响关键审计事项披露的重要因素；通过进一步研究发现，关键审计事项的披露程度对公司管理层的盈余操纵具有一定的抑制作用，进而提高了企业的会计信息质量。

（3）大股东股权质押对关键审计事项披露的影响研究。本书以2017—2019年沪深A股上市公司为研究样本，从经营风险和审计风险视角实证研究了大股东股权质押对关键审计事项披露的影响。研究发现：大股东股权质押成功地引起了审计师的关注，关键审计事项的披露数量和质量均有所提高。其中，经营风险和审计风险是大股东股权质押影响关键审计事项披露的重要因素。异质性检验发现，在管理层权力大、企业为非国有性质、审计行业专长性强、市场化程度高等情境下，大股东股权质押对关键审计事项披露的影响更显著。其中，在审计行业专长性和市场化程度高低组别之间，大股东股权质押对关键审计事项披露数量的影响不存在显著差异。进一步研究发现，关键审计事项的披露程度对公司管理层的盈余操纵具有一定的影响，披露程度越高，抑制作用越强，进而提高了企业的会计信息质量。

（4）关键审计事项披露与创新质量研究。本书以2015—2016年（实际对外披露年份为2016—2017年）为样本区间，率先采用新审计准则的A+H股企业作为实验组、深沪两市其他A股上市企业作为控制组，利用双重差分方法检验了关键审计事项披露对企业创新质量的影响，运用两阶段中介效应揭示了关键审计事项对企业创新质量的作用路径，并对该政策在不同情境下的实施效果进行了异质性检验。为探索新审计准则的全面实施对企业创新质量的影响，在进一步研究中，以2017—2018年（实际对外披露年份为2018—2019年）为样本区间，检验关键审计事项信息量对企业创新质量的影响。最后运用双重差分—倾向得分匹配法（PSM-DID）、安慰剂检验、扩大样本区间、更换变量衡量等方式方法进行了稳健性检验。研究发现，新审计准则的实施显著提高了企业创新质量，其具体作用机制为“关键审计事项披露—降低信息不对称—缓解企业融资约束—提高创新质量”；异质性检验发现，在非国有、审计师行业专长性较强、内部控制质量较差的企业中，关键审计事项提高创新质量的政策效应更为显著；进一步研究发现，审计报告中披露的关键审计事项信息越多，企业创新质量越高。

本书的结构框架如图1-2所示。

图1-2　本书的结构框架