1.1.2　金融理财

金融理财是指投资者根据自身收支预算约束和风险收益偏好，通过合理安排资金，对财务（财产和债务）进行管理和分配，在金融市场选择风险收益特征不同的金融工具与产品，以达到财务保值、增值的目的。

典型的金融理财方式有银行存款、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、外汇、信托、保险、黄金等。

图1-3　第三方支付信息流

图1-4　第三方支付资金流

典型的金融理财工具有智能投顾、承兑行识别、理财收益计算器、自动投标等。

典型的金融理财平台有商业银行、支付宝、天天基金、招商证券、百度钱包、腾讯理财通、京东金融、蚂蚁金服等。

金融理财主要是在发行方、投资人、支付通道、信托机构、托管银行之间进行托管登记、产品发行、理财交易、资金认购、到期偿付、兑付本息，如图1-5所示。金融理财的核心业务主要包括产品池、资金池、投融资。

图1-5　金融理财业务体系

（1）产品池

金融企业会将储蓄、银行理财产品、债券、基金、保险、股票、外汇、证券、期货等在线金融产品打包成理财产品池，以便给客户推荐合适的理财产品。发行方作为理财产品的提供方，负责理财产品的结构设计和资产运作。

（2）资金池

银行设立集合资金托管计划，将募集到的不同期限、不同来源的理财产品资金汇集起来，形成资金池。银行集中安排资金的日间透支、主动拨付与定期收款，再将不同投向获得的收益汇集，按照理财产品预期收益率分配给投资者。

（3）投融资

投融资是指在资源配置过程中，金融企业通过投资、融资的形式协助客户有效管理资金头寸，从中获得收益。当客户资金短缺时，融资服务帮助客户解决资金需求问题。当客户资金富余时，投资服务帮助客户在确保资金流动性的前提下获取更高的资金收益。

（4）信托机构

信托机构以受托人身份从事受托经营资金信托投资业务，对集合资金计划进行管理。投资人委托信托公司就该项目发起单一资金信托计划，银行与投资人、信托公司签署三方协议，约定如借款人到期不能及时还本付息，由银行到期购买投资人所持有的信托收益权。

（5）托管银行

托管银行是指商业银行对发行的理财产品提供托管服务，为投资者提供资产保管、核算估值、资金清算、跨境清算、现金管理、资金融通等托管服务，以及协助购买、出售资产、绩效评估、投资监督等增值服务。