第二章 文献综述

关于卖方分析师的研究，国内外文献主要围绕分析师预测准确度（包括评级预测与盈余预测）、分析师声誉制度、分析师跟进行为等角度展开探讨。而针对卖方分析师竞争行为的研究，国内外的研究文献寥寥无几，为本次研究提供了较为广阔的延伸与拓展空间。虽然与本次研究直接相关的文献屈指可数，但至少有四类文献与本次研究直接或者间接相关：第一类，分析师竞争行为特征相关研究，通过阅读相关文献，为本次选题提供背景支撑与研究切入点，不仅关注分析师竞争行为，概述国内外学者针对竞争行为特别是分析师竞争行为的文献，以探析竞争非均势下分析师行为的内在机理和机制，而且关注分析师声誉机制，为研究中基于分析师竞争行为、反思分析师声誉形成机制的合理性与缺陷提供参考。第二类，市场运行机制模型相关研究，与研究内容中的“分析师竞争下的市场主体行为机制”相对应，通过阅读投资者对于股票市场价格波动的影响、分析师行为对于股票市场价格波动作用的相关文献，借鉴相关模型设定思路，为构建包含投资者、证券分析师与上市公司三者的理论模型奠定基础。第三类，证券市场中的分析师行为相关研究，与研究内容中的“分析师竞争行为效应的实证分析”相呼应，重点关注分析师与主要市场主体——上市公司与投资者间的互动关系，一方面，通过对现有分析师预测与上市公司行为相关文献的梳理，了解国内外文献关注的上市公司行为，以将其纳入本次研究的范畴中；另一方面，通过阅读相关文献，发掘分析师与投资者间的交互作用，为加入分析师竞争因素提供思路。第四类，分析师监管有效性相关研究，与研究中分析师竞争行为监管的内容相对应，通过阅读关于分析师监管有效性的相关研究文献，反思中国证券分析师监管体系的缺陷，为构建分析师竞争行为监管体系提供参考。

本部分文献综述的思路如下：对于每一类文献，选取与该主题相关的最具代表性的文献，概括总结所选文献的主要内容，指出其对于本书的借鉴意义以及为本书留下的研究空间。在各类文献述评之后，对于目前相关研究现状作整体评价，并提出研究可能的切入点和贡献价值。