涨停板及其表现形式和分类

涨停板之所以在每一天的交易当中成为最引人注意的K线，不仅是因为吸引人们的关注，成为各大媒体关注的重点，更有一些媒体不仅列出涨幅居前的个股，而且还列出这些个股成交的主要营业网点名称、成交量的情况等。涨停板所具有的扩大效应，能够很快的吸引市场的关注，从而推动股价的进一步走势。在现在这个概念炒作的时代，涨停板吸引的是市场的聚焦，得到的是巨大的变化。

炒股的话题必然涉及与主力共舞。其实这只不过是股市中的一个方面，而另一方面主力资金也必须要管住散户的心理。没有散户的跟风抬轿以至于最后接“烫手的山芋”，主力资金的独角戏是没办法唱的。因此在股票价格绵绵下跌，人们惟恐避之不及的时候，有资金不仅敢于介入，而且敢于拉涨停板，这意味着什么，意味着有人看好该股，并有劈波斩浪的气概。涨停板，特别是逆势拉出的涨停板，它是主力资金向我们展现的一种操作意向。

所以，涨停板的出现、表现形式，以及它的实战要点，是我们必须要去仔细分析的。

涨停板及涨停板制度

涨跌停板，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价的百分之几，超过后便停止交易。自1996年12月16日以来，上海、深圳两个交易所分别对上市股票、基金类证券实行交易价格涨跌幅限制，规定单日市价涨幅或跌幅最高至上日收盘价的10%，每日涨跌幅达到上下限时，不得再有涨跌，这就是涨停板与跌停板的由来。

涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每种证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度。我国的涨跌停板制度与国外涨跌停板制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在我国，只要是处于涨跌停价位或之内的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。

我国沪深证券交易所对股票、基金交易实行价格涨幅限制，涨幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨幅比例为5%。股票、基金涨幅价格的计算公式为：涨幅价格=前一日收盘价×（1+涨幅比例），计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。

属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨幅限制：一是首次公开发行上市的股票和封闭式基金；二是增发上市的股票；三是暂停上市后恢复上市的股票；四是交易所认定的其他情形。

正是因为涨跌停板的出现给中国股市带来了一种特殊的交易方式，即通过连续的涨停板形成短时间的资本快速增值，因此，主力在涨停板上的做多动力就越来越强。虽然主力操盘的方式各有不同，但是股价的上涨却是可以通过涨停板的走势来进行分析的，因此，研究涨停板、追击涨停板、阻击涨停板，也因为涨停板能带来快速收益成为了许多人分析股市的首选。

涨停表示股价有最强烈的上涨欲望，而股价出现的第一个涨停往往就是短线上涨的临界点所在。追涨停板的股票风险最小。当一支股票即将涨停时，如果能够及时判断出今天一天涨停将被牢牢封死，马上追进，那么，第二天出现的高点将带给我们非常好的获利机会。

股价为什么要涨停，这是一个非常复杂的问题，涨停源于主力资金的关照，是主力资金运作的结果，实现着主力资金的战略、战术意图。其一，涨停代表了一种昭示效应，引起我们的注意，显示自身的实力，展露操作意向。其二，加力吸筹或拔高建仓，强震荡吸货。其三，别具一格的洗筹，先拉涨停，再连续打压洗筹；边拉涨停边洗筹；在涨停板上变化成交量进行洗筹；连续拉涨停再反手连续跌停洗筹。其四，快速脱离成本区，拉涨停后一路扬升；连拉涨停脱离成本区；拉涨停后台阶式攀升脱离成本区。其五，诱多涨停出货。

涨停板的市场意义

股票市场主力资金的股票最终是一定要卖出去的，所以在适当的时候让更多的人来关注这种股票就显得格外重要。而要引起市场的注意，在数千种股票中形成较大的影响，涨停板是一种最直接、最明显的办法。

通过交易大厅的幕墙，所有人都可以看到醒目的涨停信息，很容易引起人们的注视、传播和议论，雄踞排行榜前列的涨停板同样要引起人们的跟踪。所以许多的主力资金就是为了引起人们的注意而拉出涨停板，涨停板在这里成了主力手中的张贴告示或免费宣传品。

股票是一种典型的金融商品，它的重要特征之一就是可以不停地转手，价格随时发生变化。没有资金的投入，股票价格只有不断下跌一条路，而股票价格的上扬则是要有资金推动的。既然股票的上涨是由主力资金的意图决定的，那么要真正使这种上涨成为现实是要有资金实力来支持的。主力介入某种股票，在适当的时候它是需要显示自己的实力的，这样才能便于它进一步操作接下来的股价走势。这个时候涨停，是主力资金炫耀自己实力的一种好方式，特别是巨量封涨停更是一种实力的显示。

管理层为了控制过度投资，缩小股价上涨的波动幅度和减缓上升的速度，倡导市场理性投资，压制和防止过度炒作，从而实行了对股价涨幅进行限制的制度。这种制度总体来说是在市场中起到了一些作用，达到了设置时的初衷，但是任何事情都有其矛盾的两面性，利弊相统一，涨停板制度推出也有其缺点。

其一，主力、机构大户们容易利用涨停板制度来进行高效率的炒作。他们是市场的主力，拥有比一般散户投资者得天独厚的资源优势，例如资金、技术、研究人员、信息等。因此，他们完全可以借助涨停板有计划地对市场行情进行有效地控制，以便达到自己的目的。

其二，股票市场中的涨停板与期货市场中的涨停板有较大的区别。期货市场采用双向方向，既可以做空也可以做多。而股票市场中目前只能做多，没有做空机制，涨停板的限制对于单向趋势的强化程度在股市中远远不及期货市场。期货市场中采用的交易规则是T+0，即当日介入个股股价发生波动时投资者能够进出，而股票市场中采用的交易规则是T+1，即当日介入个股股价发生波动时投资者只能进，而不可以出，这实际上加大了助涨功能。

其三，个股涨停板带来市场的联动效果。个股涨停板可能会带动该类板块个股的强烈反应，进而刺激市场人气，带动大盘上涨。某些个股连续涨停板，很容易引起投资者的关注，从而判断大盘持续上涨，使市场投资者的参与热情高涨，带动整个板块上涨，其市场影响面可能超过人们的想象。

其四，小盘股由于流通盘较小，易于控盘。主力仍可以用少量的资金，操控小盘股，以达到控盘的目的，进而影响同类板块甚至大盘的走势。

其五，涨停板对股票成交量的变化也是有影响的。股市中出现涨停板的情况使成交量减少并不意味着顺势操作的人在减少，却可反应出操作的人在增加，只是在当日受涨停板限制的影响不可能实现罢了。

涨停板有哪些表现

涨停板股票的出现有3种表现，以下分别来说明。

第一，上升初期涨停

以涨停来拉高建仓，此时，此涨停价的位置属于主力的成本区，具有明显的上升初期涨停表现。从开盘的低开到涨停，几乎没有任何停顿，在此期间成交量放量大增，机构买单频现，是典型的建仓表现。

第二，上升中期涨停

以连续涨停的手法迅速脱离成本区，此时，此涨停价位置属于主力的利润区。

第三，相对高位涨停

以涨停的手法来吸引人气，引起市场的注意，是主力的惯常策略。因为主力深知散户的特点是“追涨杀跌”，以此来吸引大量的市场跟风盘。此时，此价位成为主力的派发区，也是最危险的区域。

涨停板的分类

一是止跌涨停，此种涨停是在连续下跌收大阴之后，股价往往处于近期低点，随即出现的涨停板。它的利润常常在20%以上。

二是突破涨停，是指股价突破近期盘整平台或新高，此种涨停往往是主力预先有备而来，是启动前的先兆。股票在当日常常高开高走，一般都高开3～5%左右，然后快速拉至涨停。

三是尾市跳水涨停，是指前一天下午两点半以后，股价莫名其妙地突然出现大幅放量跳水，收盘往往报收次低点。出现此类情况，应在尾市或最后几分钟介入。

四是真空涨停板，即两市大盘数日无个股涨停，一旦出现的个股涨停板就叫真空涨停板。

五是龙头涨停板，即能够带动板块或大盘上涨的涨停板。如中国联通，中信证券等。

六是逆市涨停板，即大盘在下跌过程中出现的涨停板。

七是中继涨停板，即大盘出现震荡走势，个股走出1红、2红后所出现的涨停板。

八是登云梯走势，是指当一支股票连续出现涨停后，如果某日能以涨停板开盘，盘中出现回调，收盘时再次以涨停板或接近涨停报收，当日K线形成T形，则称之为“登云梯”，当日介入，其后一般还会有一个或数个涨停机会。

涨停板的性质与位置

涨停板的出现带有不同的性质，这些性质也是我们必须要关注的，只有很好的分析清楚了这些性质，才能帮助我们正确做出投资决策，帮助我们在涨停中获得利润。

一是突破性涨停。突破性涨停是指涨停扭转了股票的交易价格原有的运行趋势，质变为一种新的运行趋势。就其位置来看一般出现在跌势的末期或者说是底部，有时也常出现在股价运行的前期高点，是否极泰来，或者实质性利好骤然而至的客观反映。具体情况是，在股价运行的底部出现，股价运行态势显现V形反转；在股价均线附近出现，引发新一轮行情。

二是中继性涨停，是指出现在前期强势整理或涨停之后又进行了几个交易日的整理，而后又拉出的涨停。

三是衰竭性涨停，是指股价运行在高位时，主力资金的最后发力，而这种发力常常同时伴随着主力的派发。衰竭性涨停一般出现在股价升浪的末端，是濒临变盘的先兆。常言道：盛极必衰。股市谚语道：久涨必跌。当一支股票在其运行当中经历了突破性涨停的雄壮宏伟，领略了中继性涨停的轻盈洒脱，那么它的价格也就有了相当不错的升幅了。在股价已经翻番或已经翻了数番，乃至已经翻了十几、或几十番的时候，涨停板又来了。这时的股价还能继续涨吗？也许能，不过上涨的力度和幅度就可想而知了。所以此时的介入是要有相当的技巧、功力和足够的胆略和实力的，而且要坚决做到获利就走，快进快出，绝对不能有任何的侥幸心理，有时如果确实不能获利也应当果断止损离场。衰竭性涨停往往伴随着主力资金的出货，对我们来讲仅有短线价值，此时股价的下跌一旦形成，其杀伤力是巨大的，极有可能使我们永远没有解套的机会。

四是挣扎性涨停。挣扎性涨停主要出现在股价踏上漫漫下跌的熊市途中。挣扎性涨停往往与主力资金出货或被套主力为减缓跌势有直接关系，对于我们来讲只有超短线的价值。不过一般来说，对于大多数散户来讲，最好不要捕捉这种类型的涨停板，其实也没有必要去捕捉这种类型的涨停板。捕捉涨停是为了提高投资收益，追求高额利润，而不是为了追逐风险，寻找圈套。

沪深两市共有千余种股票，突破性涨停和中继性涨停会经常出现，捕捉这两种类型的涨停的投资价值是显而易见的，所以大可不必在衰竭性涨停、特别是挣扎性涨停上费脑筋。

以上涨停板的性质，也可以通过涨停出现的位置来判断。大家都知道，大盘的走向无非就上升、下降和横向3种走势，在这3种走势中，我们都可以发现涨停板的出现，但是涨停板出现的位置，包含了不同的意义。

其一，大盘阶段性底部的涨停板。出现在大盘阶段性底部的涨停板，多半是主力在市场一轮下跌的末期，利用散户的恐惧心理，不断的抛出空头炸弹，利用舆论信息等工具打压股价之后，散户不断抛货，主力大量接盘形成的阶段性涨停。

在此期间，从分时图上我们可以看到价位线的反复波动，涨涨跌跌，多次反复，甚至慢涨快跌等情况出现，这都充分说明了主力吸货的行为，通常这个时候都是到了尾盘主力才拉升涨停，将当日跑单都收入囊中。

因此这种涨停说明了主力的吸货行为，它很难持续，当主力吸货完毕后，涨停立刻下跌，但是由于主力开始建仓，因此从股价走势来看，总体是慢慢上升的。在这个时期追涨，距离股价的大幅变动还有一段时间，虽然长期看来仍然是有利可图的，但是时间的机会成本相对较高，不如寻找更好的机会。所以这个时期的涨停板看看即可，没有必要追击。

其二，突破拉升阶段出现的涨停。不管主力通过何种方式吸筹，在它建仓完毕或者即将完毕的时候，是需要抬高股价来套利的，这个时候的股价走势很有可能脱离大盘走势形成独立行情。比如大盘涨，它下跌，大盘跌它上涨，甚至出现异动，连续拉小阳线突破前期高点，当大家认为升势已定的时候又转头下跌，这是典型的主力洗盘行为，目的就是为了洗掉散户的跟风盘。在这个过程中，很多不明真相的人们就此掉队，损失一轮未来的行情。

阶段性洗盘结束后，出现的就是反转，这时候主力的微小行为就可以制造出涨停，主力控盘，可以轻易的突破洗盘前的高点，一骑绝尘。

突破拉升涨停的出现，是绝好的投资机会，大胆追击，如果分析能力强，能够提前布局，是可以在涨停出现前一日抓住的。突破拉升阶段出现涨停，经常是连续的涨停出现，形成大幅抬升的主浪，此时市场通常存在很多所谓的小道消息、利好传闻，其实不过是主力提价的手段，吸引散户的关注。

其三大盘阶段性高点的涨停板。经过一轮主升浪后，散户的情绪已经被带动，市场一片看好，所有利好消息都一致看好该股等，散户们迫不及待地想入局。此时主力再借势造局，打开涨停缺口，吸引散户入局，散户难以控制追涨的情绪，一般都会大胆买入，主力乘势逐渐抛盘，此时最常见的就是大量的换手。

分析此时的分时图，不难发现涨停会多次打开，主力不断通过做单人为制造涨停的假象诱使散户接单，其中蕴含了巨大的风险。

通常这种涨停有两种表现，一种是盘面不断打开，股价反复挣扎，尾盘最终没有封住涨停；另一种是低价横盘，尾盘拉升封涨，第二天出现长阴线下跌，彻底套牢散户。

此阶段也有可能出现高价大幅震荡的走势，这是因为主力无法很快的出手，而买进的散户却以为是再一次盘整进入上升通道，盼望着下一轮拉升，却发现震荡过后就是连续的下跌，被大幅套牢。

其四反弹位置的涨停。反弹位置的涨停出现在股价的下跌通道中，通常出现两个涨停已经是极限，此时成交量是空头排列，受此压制K线的支撑形成一波直线拉升的行情到涨停，造成一种假象，吸引散户进一步补仓，将他们进一步套牢，次日转头直线下跌。

通过以上分析我们可以发现，出现在阶段行情顶部和下降中的涨停是不能追击的，此时无论看起来多么美好诱人，都是一个圈套，不可上当，相反出现在上升阶段和底部的涨停才是安全的，尤其是在拉升阶段的涨停，具有极快的获利能力，值得我们关注。而大盘底部的涨停，需要我们沉得住气，避免被主力洗盘才能有所获利。

综上所述，涨停板的位置是十分重要的，位置基本反映了它的性质。我们需要判断涨停的出现是否符合我们的投资目标，如果符合，就一定要稳定自己的情绪，要想狙击涨停板，一定要紧盯拉升位置的突破性涨停或中继性涨停，才能最大限度的获得利润，而其他阶段和性质的涨停，就没必要关注了。